實施企業(yè)并購有利于稅收策劃

來源: 羅秀貞楊云光編輯： 2006/02/23 00:00:00　　字體：大小

　　企業(yè)是以贏利為目的的經(jīng)濟實體，投資者衡量企業(yè)的盈利能力在于除稅后的凈利潤。長期以來，由于受計劃經(jīng)濟的影響，在財務(wù)體制上國內(nèi)一直將所得稅視為利潤分配的范疇，對企業(yè)的考核指標是實現(xiàn)稅利，但從企業(yè)的角度考慮，所得稅也同其他經(jīng)營消耗支出一樣，屬于企業(yè)的費用。關(guān)于這一點，在財政部頒布的所得稅會計中也已予確認。因而，在遵守稅法前提下，合理地避免和減少所得稅支出有利于企業(yè)增加凈利潤。而實施企業(yè)并購在一定程度上可以達此目的。

　　各國的稅法對企業(yè)發(fā)生的虧損一般都允許將以前獲利年度所交的所得稅予以退回，或以以后的盈利彌補虧損。如我國所得稅法規(guī)定，企業(yè)發(fā)生的虧損，可以從以后年度實現(xiàn)的利潤中彌補，但最長期限不超過五年。因而，如并購方本身利潤豐厚，目標公司的資產(chǎn)對并購方有用，則可以對嚴重虧損的目標公司進行吸收合并，或吸收合并后予以分立，從而將目標公司的債務(wù)利息負擔和虧損在并購方利潤中消化，減少所得稅支出。此外也可以對本企業(yè)上游和下游的企業(yè)實施股權(quán)收購，利用收購后對目標公司經(jīng)營和財務(wù)決策的控制權(quán)，通過關(guān)聯(lián)公司的內(nèi)部轉(zhuǎn)讓價格，將并購方的盈利轉(zhuǎn)到虧損的被收購的目標公司，也可以達到減少集團所得稅支出的目的。

　　對于需要購置資產(chǎn)的企業(yè)來說，在保證資產(chǎn)所有人既定利潤目標的前提下，收購股權(quán)相對于直接的購買資產(chǎn)，由于可以減少交易的稅負，從而減少并購方獲得資產(chǎn)的成本。比較典型的情況是國內(nèi)房地產(chǎn)轉(zhuǎn)讓稅負較重，涉及到按營業(yè)額計征的營業(yè)稅及其附加、按交易額計征的印花稅、按房地產(chǎn)轉(zhuǎn)讓增值額計征的土地增值稅（從20%——60%四個檔次）和按盈利額計征的企業(yè)所得稅，而企業(yè)股權(quán)的轉(zhuǎn)讓按國內(nèi)稅法規(guī)定僅需繳納印花稅和所得稅。因此，對于擬購置大宗物業(yè)作固定資產(chǎn)用途的企業(yè)，以及擬從事房地產(chǎn)開發(fā)的企業(yè)來說，購買物業(yè)不如并購具有本身所需物業(yè)和樓盤的目標公司股權(quán)，從而可以因稅負的減少而減少獲得資產(chǎn)的成本。

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