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論企業(yè)財(cái)務(wù)機(jī)制的系統(tǒng)構(gòu)建

來(lái)源: 陳興述 馮琳 編輯: 2007/04/12 19:04:21  字體:

  簡(jiǎn)介:企業(yè)的財(cái)務(wù)機(jī)制由財(cái)務(wù)運(yùn)行機(jī)制、動(dòng)力機(jī)制和約束機(jī)制組成。財(cái)務(wù)運(yùn)行機(jī)制是其中最重要的組成部分,是企業(yè)財(cái)務(wù)機(jī)制的主體,包括籌資機(jī)制、投資機(jī)制和分配機(jī)制;財(cái)務(wù)動(dòng)力機(jī)制是由財(cái)務(wù)機(jī)制內(nèi)各種激勵(lì)要素組成的有機(jī)整體,主要的激勵(lì)因素有企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)、內(nèi)部財(cái)務(wù)管理體制、內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制和精神手段:財(cái)務(wù)約束機(jī)制包括外部約束機(jī)制和內(nèi)部約束機(jī)制,外部約束機(jī)制包括法律及制度約束、經(jīng)濟(jì)約束、道德約束等,內(nèi)部約束包括責(zé)任約束、制度約束、預(yù)算約束和風(fēng)險(xiǎn)約束等。

  財(cái)務(wù)管理本質(zhì)上是一種機(jī)制行為,一切運(yùn)作都是機(jī)制的運(yùn)作,效率和效益是財(cái)務(wù)機(jī)制設(shè)訓(xùn)和運(yùn)行質(zhì)量的最終反映。為了保證企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)順利而有效地進(jìn)行,充分發(fā)揮財(cái)務(wù)管理的職能,必須建立科學(xué)合理的財(cái)務(wù)機(jī)制。一般說(shuō)來(lái),財(cái)務(wù)機(jī)制主要由運(yùn)行機(jī)制、動(dòng)力機(jī)制和約束機(jī)制三部分組成。本文擬就這三種機(jī)制的構(gòu)建略陳管見(jiàn)。

  一、財(cái)務(wù)運(yùn)行機(jī)制的構(gòu)建

  財(cái)務(wù)運(yùn)行機(jī)制是指構(gòu)成企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的各種因素相互聯(lián)系、相互作用的過(guò)程及其方式,是企業(yè)財(cái)務(wù)機(jī)制中最重要的組成部分,是企業(yè)財(cái)務(wù)機(jī)制的主體。從財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容看,財(cái)務(wù)運(yùn)行機(jī)制主要由籌資機(jī)制、投資機(jī)制和分配機(jī)制三部分組成。

  1、籌資機(jī)制

  在現(xiàn)代企業(yè)制度下,企業(yè)籌資機(jī)制主要應(yīng)該包括以下內(nèi)容:

 ?。?)確定合理的籌資決策程序。在現(xiàn)代企業(yè)制度中,經(jīng)理人員不一定就是籌資決策者,尤其是比較大額的資金,一般要由企業(yè)最高決策機(jī)構(gòu)集體決定,這就需要確定合理的籌資決策程序。在籌資決策中,由于財(cái)務(wù)人員對(duì)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)情況和資金運(yùn)行狀況比較了解,因而可以提出最具參考價(jià)值的意見(jiàn)。

 ?。?)合理確定籌資規(guī)模。企業(yè)在籌資前,應(yīng)根據(jù)投資規(guī)模,采用一定的方法,科學(xué)地預(yù)測(cè)資金的需要量,合理確定籌資總量,既要防止因籌資不足而影響生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的正常進(jìn)行,又要避免因籌資過(guò)多而造成資金閑置。

 ?。?)選擇適當(dāng)?shù)幕I資時(shí)機(jī)。要根據(jù)投資計(jì)劃或時(shí)間安排,合理確定資金的籌集時(shí)間,避免因籌資過(guò)早而造成投資前的資金閑置,或因取得資金時(shí)間滯后而錯(cuò)過(guò)資金投放的最佳時(shí)間。

 ?。?)優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)。企業(yè)要盡量使權(quán)益資金和負(fù)債資金保持合理的比例,既要防止因負(fù)債過(guò)多而增大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),又要避免因沒(méi)有充分利用負(fù)債經(jīng)營(yíng)而降低權(quán)益資金的收益水平。

 ?。?)降低籌資成本。一般而言,只有息稅前資金利潤(rùn)率大于資金成本率的資金才能投入企業(yè)營(yíng)運(yùn):反之,則不能投入企業(yè)營(yíng)運(yùn)。

 ?。?)防范籌資風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)籌資風(fēng)險(xiǎn)的管理,關(guān)鍵是要確定一個(gè)合理的資金結(jié)構(gòu),維持適當(dāng)?shù)呢?fù)債水平,既要充分利用負(fù)債經(jīng)營(yíng)這一手段獲取財(cái)務(wù)杠桿收益,提高權(quán)益資金利潤(rùn)率,又要注意防止過(guò)度舉債而引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的加大,避免陷入財(cái)務(wù)困境。

  2、投資機(jī)制

  完整意義上的投資,不僅包括資金的投放,還包括投出資金的使用。所以,投資作為一個(gè)過(guò)程包括資金投放和使用兩個(gè)基本環(huán)節(jié),與此相應(yīng),投資機(jī)制也包括資金投放機(jī)制和資金使用機(jī)制兩個(gè)方而的內(nèi)容。構(gòu)建企業(yè)投資機(jī)制應(yīng)著重從以下幾個(gè)方面入手:

 ?。?)正確進(jìn)行投資決策。要建立科學(xué)的投資決策程序,重視投資的前期調(diào)查和可行性論證,合理確定投資規(guī)模,力爭(zhēng)以最小的投入獲得最大的產(chǎn)出。另外,企業(yè)還必須通過(guò)投資方向和投資方式的選擇,確定合理的投資結(jié)構(gòu),提高投資效益,降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

 ?。?)優(yōu)化投資組合。投資組合主要有以下五種方式:其一是投資的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)組合,即將投資項(xiàng)目按風(fēng)險(xiǎn)大小分為高風(fēng)險(xiǎn)投資、適中風(fēng)險(xiǎn)投資和低風(fēng)險(xiǎn)投資三類,然后根據(jù)投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好,形成冒險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)組合、中庸的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)組合和保守的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)組合三種不同的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)組合方式。由于這些組合方式是直接以投資風(fēng)險(xiǎn)為標(biāo)準(zhǔn)來(lái)選擇投資組合方案的,因此,在確定投資組合方案時(shí),必須權(quán)衡投資風(fēng)險(xiǎn)和收益的對(duì)稱性。其二是投資的對(duì)象組合,即將實(shí)業(yè)投資和金融投資進(jìn)行合理的搭配。這種組合方式有助于實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)中和與收益中和,并使投資具有較好的流動(dòng)性。其三是投資的時(shí)間組合,包括投資的期限組合、投資投出時(shí)間組合和投資收回時(shí)間組合 三種具體組合方式。其四是投資的不同收益形式組合,即將投資總額按一定比例分割在固定收益投資和變動(dòng)收益投資兩個(gè)方面。其五是投資的權(quán)益組合,即通過(guò)主權(quán)性投資和債權(quán)性投資的組合,實(shí)現(xiàn)本金收回和取得收益的相對(duì)穩(wěn)定性,并使投資風(fēng)險(xiǎn)得以中和。

 ?。?)優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)包括流動(dòng)資產(chǎn)與非流動(dòng)資產(chǎn)的比例關(guān)系、流動(dòng)資產(chǎn)內(nèi)部各項(xiàng)目之間的比例關(guān)系、非流動(dòng)資產(chǎn)內(nèi)部各項(xiàng)目之間的比例關(guān)系、生產(chǎn)性資產(chǎn)與非生產(chǎn)性資產(chǎn)之間的比例關(guān)系等。其中,流動(dòng)資產(chǎn)與非流動(dòng)資產(chǎn)之間的比例關(guān)系是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中最重要的比例關(guān)系。在企業(yè)全部資產(chǎn)中,各資產(chǎn)項(xiàng)目占多大比重,要在綜合考慮風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬、行業(yè)特點(diǎn)、經(jīng)營(yíng)規(guī)模、利率等因素后作出最優(yōu)決策。

 ?。?)正確確定資產(chǎn)存量和流量。從某種意義上說(shuō),資產(chǎn)流量的大小取決于存量的大小,如果存量多,可供流動(dòng)的數(shù)量就大。資產(chǎn)的流量對(duì)存量也有反作用,如果資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)快,在完成同樣周轉(zhuǎn)額的情況下所需要的存量就少。存量與流量的這種關(guān)系決定了財(cái)務(wù)人員必須對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的存量和流量進(jìn)行認(rèn)真的分析研究,采用科學(xué)的方法,合理確定存量控制標(biāo)準(zhǔn),盡可能壓縮資產(chǎn)存量。在流量控制中,要進(jìn)行科學(xué)的流量分析,合理安排收支,選擇合理的投資對(duì)象,控制資產(chǎn)的流速和流動(dòng)路徑

  3、分配機(jī)制

  構(gòu)建企業(yè)分配機(jī)制要著重解決好以下幾個(gè)問(wèn)題:一是確立并嚴(yán)格遵循收益分配原則,兼顧各方利益,并處理好分配與積累的關(guān)系;二是按規(guī)定程序進(jìn)行收益分配:三是綜合考慮各種影響因素,選擇合適的股利政策

  二、財(cái)務(wù)動(dòng)力機(jī)制的構(gòu)建

  行為科學(xué)理論認(rèn)為,人的行為動(dòng)機(jī)以及由此而引起的積極性的大小,取決于激發(fā)力量的強(qiáng)弱。美國(guó)心理學(xué)家弗魯姆(U.H.Vroom)的期望理論認(rèn)為:激發(fā)力量=效價(jià)*期望,即激發(fā)力量的強(qiáng)弱取決于被激發(fā)對(duì)象對(duì)行為結(jié)果能滿足自己需要程度的價(jià)值判斷(效價(jià))和估計(jì)達(dá)到的可能性(期望)。因此,要實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)動(dòng)力機(jī)制就必須兼顧激勵(lì)的效價(jià)與期望這兩個(gè)基本因素。

  財(cái)務(wù)動(dòng)力機(jī)制是由財(cái)務(wù)機(jī)制內(nèi)各種激勵(lì)要素組成的有機(jī)整體。這些激勵(lì)要素主要有:

  1、企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)

  財(cái)務(wù)目標(biāo)不僅決定著財(cái)務(wù)系統(tǒng)的運(yùn)行方向,同時(shí)也是財(cái)務(wù)動(dòng)力機(jī)制的要素之一。財(cái)務(wù)人員對(duì)財(cái)務(wù)目標(biāo)的認(rèn)同是進(jìn)行財(cái)務(wù)管理的內(nèi)在動(dòng)力,是引發(fā)財(cái)務(wù)行為的直接動(dòng)因。為了強(qiáng)化財(cái)務(wù)目標(biāo)對(duì)財(cái)務(wù)行為的激勵(lì)作用,必須注意以上幾點(diǎn):(1)財(cái)務(wù)目標(biāo)的層次性。即把企業(yè)的財(cái)務(wù)總目標(biāo)按照一定標(biāo)準(zhǔn)劃分為若干層次,使企業(yè)內(nèi)部各財(cái)務(wù)主體都有其具體的目標(biāo):(2)財(cái)務(wù)目標(biāo)應(yīng)明確化、定量化,以便于執(zhí)行和考核;(3)財(cái)務(wù)目標(biāo)的科學(xué)性,即所確定的財(cái)務(wù)目標(biāo)既要有先進(jìn)性,又要有實(shí)現(xiàn)的可能性,能發(fā)揮其激勵(lì)作用。

  2、企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理體制

  企業(yè)在構(gòu)建內(nèi)部財(cái)務(wù)管理體制時(shí),應(yīng)著重解決好兩個(gè)問(wèn)題:一是要把企業(yè)內(nèi)部各財(cái)務(wù)主體所承擔(dān)的財(cái)務(wù)責(zé)任加以數(shù)量化、具體化、指標(biāo)化,并納入會(huì)計(jì)核算系統(tǒng),以便提供各財(cái)務(wù)主體履行財(cái)務(wù)責(zé)任的真實(shí)情況;二是要建立合理的業(yè)績(jī)考評(píng)與利益分配機(jī)制,將各財(cái)務(wù)主體履行財(cái)務(wù)責(zé)任的情況與其經(jīng)濟(jì)利益掛鉤,嚴(yán)格獎(jiǎng)懲制度,以激發(fā)其積極性和創(chuàng)造性。

  3、企業(yè)內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)

  利益是激發(fā)人的積極性的內(nèi)在動(dòng)力,而競(jìng)爭(zhēng)則是其外在壓力,只有在這兩種力量的共同作用下,才能使人產(chǎn)生最大的積極性。囚此,企業(yè)應(yīng)按照責(zé)權(quán)利相統(tǒng)一和優(yōu)勝劣汰的原則,在其內(nèi)部建立一種“多勞多得、少勞少得,能者上、平者讓、庸者下”的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制

  4、精神手段

  心理學(xué)認(rèn)為,人不僅有物質(zhì)需求,而且有精神需求。精神上的滿足相對(duì)于物質(zhì)上的滿足是更高層次上的滿足。因此,在采取物質(zhì)獎(jiǎng)勵(lì)手段的同時(shí),還必須采取精神手段來(lái)激發(fā)財(cái)務(wù)人員的自豪感、責(zé)任感和成就感,使其認(rèn)識(shí)到自己的工作在企業(yè)管理中的重要性。

  三、財(cái)務(wù)約束機(jī)制的構(gòu)建

  財(cái)務(wù)約束機(jī)制包括外部約束機(jī)制和內(nèi)部約束機(jī)制兩個(gè)方面。外部約束機(jī)制是外部環(huán)境對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)行為的一種限制機(jī)能,主要方式有法律及制度約束、經(jīng)濟(jì)約束、道德約束等。內(nèi)部約束機(jī)制是一種自我約束、自我制衡系統(tǒng),是一種促進(jìn)激勵(lì)型約束,主要包括責(zé)任約束、制度約束、預(yù)算約束、風(fēng)險(xiǎn)約束等要素。

  1、外部約束機(jī)制

  (1)法律及制度約束。這是指國(guó)家通過(guò)立法或所有者通過(guò)制定一系列的規(guī)章制度來(lái)約束企業(yè)的財(cái)務(wù)行為。法律和制度是約束人們行為最有力的行為規(guī)范,完善的法律及制度體系是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)有序運(yùn)行的重要保證,同時(shí)也是約束企業(yè)財(cái)務(wù)行為的重要手段。當(dāng)前我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制還處于初創(chuàng)階段,財(cái)務(wù)法規(guī)制度還不夠完善,在執(zhí)行中還不同程度地存在著有法不依、執(zhí)法不嚴(yán)的現(xiàn)象,因此,必須進(jìn)一步加強(qiáng)立法,加大執(zhí)法力度,以適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求。

 ?。?)經(jīng)濟(jì)約束。這是通過(guò)利用價(jià)格、稅收、利息等經(jīng)濟(jì)杠桿來(lái)規(guī)范和約束企業(yè)財(cái)務(wù)行為的一種方式。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,企業(yè)雖然具有理財(cái)自主權(quán),但這種權(quán)力要受到經(jīng)濟(jì)杠桿的約束。例如企業(yè)成本確認(rèn)行為一旦超出規(guī)定標(biāo)準(zhǔn),稅務(wù)部門就會(huì)加征稅收并課以罰款;當(dāng)企業(yè)負(fù)債過(guò)重,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增大時(shí),銀行部門則緊縮銀根或提高利率,以限制企業(yè)再貸款

 ?。?)道德約束。道德能夠依靠社會(huì)輿論、社會(huì)評(píng)價(jià)的力量以及人們內(nèi)心的信念、理想等精神力量來(lái)影響和約束人們的行為,從而達(dá)到規(guī)范財(cái)務(wù)工作的目的。這是一種無(wú)形的潛移默化的約束力量。加強(qiáng)道德約束,首先要建立道德規(guī)范體系;其次要強(qiáng)化道德灌輸機(jī)制,加強(qiáng)正面引導(dǎo);最后要加強(qiáng)德教育,提高財(cái)務(wù)人員的道德修養(yǎng)。

  2、內(nèi)部約束機(jī)制

  (1)責(zé)任約束。這是通過(guò)建立健全企業(yè)經(jīng)濟(jì)責(zé)任制,落實(shí)經(jīng)濟(jì)責(zé)任,并將經(jīng)濟(jì)責(zé)任的履行情況與經(jīng)濟(jì)利益掛鉤的一種約束方式。這種約束方式具體體現(xiàn)在企業(yè)的資金、成本、利潤(rùn)等主要責(zé)任層次上。

  (2)制度約束。即通過(guò)建立健全企業(yè)內(nèi)部管理制度特別是財(cái)務(wù)制度來(lái)約束企業(yè)的財(cái)務(wù)行為。企業(yè)內(nèi)部管理制度涉及生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理的方方面面,僅就財(cái)務(wù)約束機(jī)制而言,主要包括籌資管理制度、投資管理制度、成本管理制度、費(fèi)用管理制度、利潤(rùn)分配制度等。

 ?。?)預(yù)算約束。即通過(guò)財(cái)務(wù)預(yù)算的編制和執(zhí)行來(lái)達(dá)到約束企業(yè)財(cái)務(wù)行為的目的。預(yù)算的約束作用主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:一是確定企業(yè)的總目標(biāo)以及企業(yè)內(nèi)部各責(zé)任單位及個(gè)人的經(jīng)濟(jì)責(zé)任:二是協(xié)調(diào)企業(yè)內(nèi)部各部門、各環(huán)節(jié)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng);三是控制企業(yè)的日常經(jīng)濟(jì)活動(dòng);四是評(píng)價(jià)企業(yè)內(nèi)部各責(zé)任單位及個(gè)人的工作業(yè)績(jī)??梢?jiàn),預(yù)算對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)行為既有事前約束,又有事中約束,還有事后約束,是構(gòu)成企業(yè)財(cái)務(wù)約束機(jī)制的一個(gè)重要因素。

 ?。?)風(fēng)險(xiǎn)約束。即運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制,引進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)觀念,直接以利益的誘導(dǎo)和虧損破產(chǎn)的壓力作用于企業(yè),引導(dǎo)企業(yè)有效地預(yù)防和控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

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