[摘要]企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的核心是增強(qiáng)財(cái)務(wù)報(bào)告的決策有用性。而現(xiàn)行以財(cái)務(wù)資源與財(cái)務(wù)狀況為重心的企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告體系存在明顯的局限，忽視了企業(yè)未來財(cái)務(wù)潛力和財(cái)務(wù)核心能力信息的披露?？沙掷m(xù)盈利成長能力是企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的核心內(nèi)容和核心指標(biāo)，構(gòu)建企業(yè)財(cái)務(wù)核心能力報(bào)告是增強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告決策有用性和改進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的關(guān)鍵。財(cái)務(wù)核心能力報(bào)告具有非完全會(huì)計(jì)信息、非完全歷史信息、非完全貨幣信息、非完全數(shù)據(jù)信息、非完全主體信息、非完全定期信息、非完全規(guī)范信息和非完全有形信息八個(gè)特征，它不是對現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告的否定，而是對現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告的發(fā)展。

　　[關(guān)鍵詞]企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告；可持續(xù)盈利成長能力；財(cái)務(wù)核心能力；改進(jìn)；報(bào)告

　　20世紀(jì)80年代以來，人們對企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告與會(huì)計(jì)信息的批評越來越激烈。批評的焦點(diǎn)集中在企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告沒能跟上時(shí)代快速變革的步伐，未能提供決策有用的信息。我國會(huì)計(jì)界對尋求財(cái)務(wù)報(bào)告的改進(jìn)辦法也進(jìn)行了許多討論（葛家澍，1998；王松年，薛文君，1999）。傳統(tǒng)的企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告重視企業(yè)財(cái)務(wù)資源和財(cái)務(wù)狀況信息的披露，而事實(shí)上，會(huì)計(jì)信息用戶不僅需要企業(yè)財(cái)務(wù)資源與財(cái)務(wù)狀況的信息，而且更加需要企業(yè)財(cái)務(wù)能力尤其是財(cái)務(wù)核心能力的信息。因此，根據(jù)用戶信息需求，構(gòu)建企業(yè)財(cái)務(wù)核心能力報(bào)告是企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告改進(jìn)的必然要求。

　　一、企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告現(xiàn)狀及其局限性

　　企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告經(jīng)歷了以財(cái)務(wù)資源為重心、財(cái)務(wù)狀況為重心和財(cái)務(wù)業(yè)績變動(dòng)為重心三個(gè)階段。在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)產(chǎn)生初期，財(cái)務(wù)報(bào)告以企業(yè)擁有的財(cái)務(wù)資源即企業(yè)資產(chǎn)為核心內(nèi)容，它主要通過資產(chǎn)負(fù)債表披露企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債和權(quán)益方面的信息?？梢哉f資產(chǎn)負(fù)債表是企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的最初和基本形式。由于資產(chǎn)負(fù)債表的信息披露局限于企業(yè)某一時(shí)點(diǎn)的靜態(tài)信息，難以反映企業(yè)經(jīng)營的動(dòng)態(tài)情況，影響了財(cái)務(wù)報(bào)告的決策有用性。因此，在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的不斷發(fā)展中，財(cái)務(wù)報(bào)告逐步增加了反映企業(yè)一定時(shí)期經(jīng)營結(jié)果的損益表，從而形成以財(cái)務(wù)狀況為重心的報(bào)告體系。毫無疑問，以財(cái)務(wù)狀況為重心的報(bào)告體系比以財(cái)務(wù)資源為重心的財(cái)務(wù)報(bào)告的決策有用性增強(qiáng)了。但是，企業(yè)經(jīng)營狀況和財(cái)務(wù)狀況的變動(dòng)情況及其信息還是難以解決。所以，企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告又增加了現(xiàn)金流量表（財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表），從而形成以企業(yè)財(cái)務(wù)業(yè)績?yōu)橹匦牡?、以資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表為主要形式的現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告“三表體系”的信息報(bào)告制度。

　　根據(jù)決策有用理論，財(cái)務(wù)報(bào)表的目的是對相關(guān)利益集團(tuán)即停息使用者提供在經(jīng)濟(jì)決策中需要使用的關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營業(yè)績和財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)的決策有用的會(huì)計(jì)信息。這些信息集中體現(xiàn)在資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表及其相應(yīng)的附注中。以財(cái)務(wù)資源和財(cái)務(wù)狀況為核心財(cái)務(wù)報(bào)告的“三表體系”的信息報(bào)告制度，較好地滿足了信息使用者關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)資源和財(cái)務(wù)狀況的信息要求。在企業(yè)外部環(huán)境相對穩(wěn)定的市場條件下，也能基本保證信息使用者的“決策有用性”要求。但是，由于企業(yè)擁有的財(cái)務(wù)資源是過去形成的，雖然現(xiàn)在擁有，但不一定能在未來帶來收益；企業(yè)財(cái)務(wù)狀況也只能反映歷史和現(xiàn)在，難以對未來構(gòu)成預(yù)測，“美國國會(huì)、政府監(jiān)管部門、學(xué)術(shù)界以及會(huì)計(jì)職業(yè)界對企業(yè)報(bào)告普遍表示不滿，認(rèn)為企業(yè)報(bào)告沒有能夠像人們期望的那樣提供有價(jià)值的信息，會(huì)計(jì)信息嚴(yán)重地不完整，會(huì)計(jì)信息缺乏相關(guān)性，現(xiàn)行的企業(yè)報(bào)告只關(guān)注過去而不重視未來”（IASC，1992）。這種批評是有道理的。對現(xiàn)行企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的缺陷已有很多討論。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告作為會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)的最終產(chǎn)品，其缺陷反映會(huì)計(jì)系統(tǒng)的各個(gè)方面，本文認(rèn)為主要有以下四個(gè)方面：

　　第一、企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告目標(biāo)缺陷。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告目標(biāo)基于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息用戶的需求。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息用戶到底需要企業(yè)過去的歷史信息還是需要企業(yè)未來發(fā)展前景的信息，以前在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)學(xué)界并未引起足夠重視。事實(shí)上，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息用戶更加需要面對未來的決策有用信息，因?yàn)橥顿Y者和債權(quán)人對企業(yè)未來發(fā)展趨勢、發(fā)展前景信息的關(guān)心程度要高于對企業(yè)過去信息的關(guān)心程度。而現(xiàn)行財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告顯然偏離了信息需求者的目標(biāo)。

　　第二、企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告假設(shè)缺陷。企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告信息是在會(huì)計(jì)假設(shè)基礎(chǔ)上加工完成的，如果會(huì)計(jì)假設(shè)存在缺陷，必然導(dǎo)致財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告產(chǎn)生缺陷。會(huì)計(jì)主體、持續(xù)經(jīng)營、會(huì)計(jì)分期、貨幣計(jì)量四個(gè)基本假設(shè)都受到了不同程度的沖擊（葛家澍，2001）。會(huì)計(jì)主體假設(shè)強(qiáng)調(diào)企業(yè)“擁有和控制”財(cái)務(wù)資源，非企業(yè)“擁有和控制”而對企業(yè)未來發(fā)展前景有重大影響的財(cái)務(wù)資源被拒之于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告信息披露之外，顯然不妥。持續(xù)經(jīng)營假設(shè)難以反映企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)狀況，與實(shí)際情況不符。會(huì)計(jì)分期假設(shè)既影響信息的可靠性，又使財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告信息難以反映企業(yè)盈利的可持續(xù)情況。貨幣計(jì)量假設(shè)使大量決策有用信息被拒之于財(cái)務(wù)報(bào)告信息披露之外。

　　第三、企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告內(nèi)容缺陷。根據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式的原則，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告內(nèi)容缺陷的影響是深遠(yuǎn)的。而我國現(xiàn)行財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的核心內(nèi)容存在嚴(yán)重內(nèi)在缺陷：即重財(cái)務(wù)資源輕財(cái)務(wù)能力，重財(cái)務(wù)狀況輕財(cái)務(wù)潛力，重財(cái)務(wù)表現(xiàn)能力輕財(cái)務(wù)核心能力（朱開悉，2001a）。企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的“三輕三重”現(xiàn)象說明現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告嚴(yán)重忽視了企業(yè)核心信息的披露。

　　第四、企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告形式與載體缺陷?，F(xiàn)行財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告基本采取報(bào)表、附注、補(bǔ)充說明等形式以定期披露方式進(jìn)行，信息披露載體一直主要采取有形媒介方式，難以趕上互聯(lián)網(wǎng)等信息傳遞技術(shù)發(fā)展的時(shí)代要求，也無法滿足信息需求者對信息及時(shí)性的要求，從而對信息相關(guān)性產(chǎn)生影響。

　　二、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)、財(cái)務(wù)核心能力與財(cái)務(wù)報(bào)告的核心內(nèi)容

　　企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的基本目標(biāo)是向信息使用者提供符合質(zhì)量特征要求的財(cái)務(wù)信息，因此，財(cái)務(wù)報(bào)告改進(jìn)目標(biāo)無疑是增強(qiáng)財(cái)務(wù)信息的決策有用性。財(cái)務(wù)信息決策有用性的增強(qiáng)是相對于信息使用者（或需求者）而言的，不同的信息使用者（或需求者）對財(cái)務(wù)信息的需求不同。因此，傳統(tǒng)的企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告必須在不同相關(guān)利益主體之間進(jìn)行權(quán)衡。而這種權(quán)衡的結(jié)果就是只提供企業(yè)財(cái)務(wù)資源與財(cái)務(wù)狀況的報(bào)告，信息使用者需求的財(cái)務(wù)信息可以從財(cái)務(wù)資源、財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績變動(dòng)報(bào)告中自行提取。但由于現(xiàn)行“三表報(bào)告體系”的局限，信息使用者需求的相關(guān)信息難以從三表報(bào)告體系中完全提取。所以，對現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告體系及財(cái)務(wù)報(bào)告的核心內(nèi)容進(jìn)行合理改進(jìn)仍然是非常必要的。

　　構(gòu)成財(cái)務(wù)信息決策有用性的兩大特征是相關(guān)性和可靠性?？煽啃允腔A(chǔ)，相關(guān)性是保證。相關(guān)性最初是指一般相關(guān)，也就是將企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營業(yè)績、財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)信息都視為與使用者經(jīng)濟(jì)決策有關(guān)的信息。這種一般相關(guān)的要求，三表報(bào)告體系能夠基本滿足。但是，在共同信息需求以外的特定決策需要特定信息，而這種特定決策相關(guān)的信息在三表報(bào)告體系中卻很難滿足。所以，會(huì)計(jì)學(xué)家埃爾登。S.亨德里克森（Hendriksen ES，1987）指出：“相關(guān)性的另一備選概念則是就財(cái)務(wù)報(bào)表使用者所要達(dá)到的目標(biāo)來講的——目標(biāo)相關(guān)性，”并且認(rèn)為，“這是評價(jià)財(cái)務(wù)信息的相關(guān)性的最好概念”。目標(biāo)相關(guān)比決策相關(guān)更易實(shí)現(xiàn)。那么，財(cái)務(wù)報(bào)告改進(jìn)目標(biāo)的討論使我們可以集中于信息使用者目標(biāo)的討論。

　　誠然，不同信息使用者的信息使用目標(biāo)是不同的。但是，企業(yè)財(cái)務(wù)信息首先必須滿足企業(yè)管理當(dāng)局的要求，并通過企業(yè)管理當(dāng)局的代理行為與結(jié)果來滿足其他相關(guān)利益集團(tuán)的要求。因此，企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告改進(jìn)與財(cái)務(wù)報(bào)告核心內(nèi)容的選擇的核心是確定企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。

　　然而，對于什么是企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，理論界存在單一目標(biāo)與多元目標(biāo)之爭。單一目標(biāo)論的觀點(diǎn)包括利潤最大化、每股收益最大化、凈資產(chǎn)收益率最大化、股東財(cái)富最大化、每股市價(jià)最大化、公司價(jià)值最大化等目標(biāo)。財(cái)務(wù)管理單一目標(biāo)論的各種觀點(diǎn)我們統(tǒng)稱盈利能力最大化觀點(diǎn)。在風(fēng)險(xiǎn)一定時(shí)，單一目標(biāo)論者強(qiáng)調(diào)盈利能力的重要性并以盈利能力作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。但是，企業(yè)財(cái)務(wù)能力包括盈利能力、償債能力、營運(yùn)能力、成長能力和社會(huì)貢獻(xiàn)能力等，單純強(qiáng)調(diào)盈利能力最大化的缺陷也是顯而易見的。因而，多元目標(biāo)論者認(rèn)為：企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是確保企業(yè)各種財(cái)務(wù)能力的有機(jī)協(xié)調(diào)統(tǒng)一。多元目標(biāo)論的觀點(diǎn)又可分為兩能力（償債能力與盈利能力）協(xié)調(diào)。三能力（營運(yùn)能力、償債能力和盈利能力）協(xié)調(diào)和多能力協(xié)調(diào)三種觀點(diǎn)。顯然，企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的爭論其實(shí)質(zhì)為財(cái)務(wù)能力之爭，那么，我們就必須對企業(yè)財(cái)務(wù)能力進(jìn)行分析，以便確定最優(yōu)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。

　　企業(yè)財(cái)務(wù)能力是企業(yè)能力的一部分，它取決并服務(wù)于企業(yè)能力。企業(yè)能力包括財(cái)務(wù)能力、企業(yè)家能力。管理能力、生產(chǎn)能力、營銷能力、研發(fā)能力、原材料供應(yīng)能力和組織協(xié)調(diào)能力等。企業(yè)能力不是單一的，而是一個(gè)較完整的企業(yè)能力體系。在企業(yè)能力體系中，居于核心地位的是能夠維持企業(yè)持續(xù)競爭優(yōu)勢的“組織中積累性學(xué)識(shí)，特別是關(guān)于如何協(xié)調(diào)不同的生產(chǎn)技能和有機(jī)結(jié)合多種技術(shù)流派的學(xué)識(shí)”（Prahalad，Hamel，1990）。企業(yè)核心能力雖然具有價(jià)值性、異質(zhì)性、不能仿制性和難以替代性四個(gè)特征，但直接計(jì)量與反映卻非常困難。因此，企業(yè)核心能力的披露必須借助企業(yè)財(cái)務(wù)核心能力。企業(yè)能力和企業(yè)核心能力的增強(qiáng)，必然反映在企業(yè)財(cái)務(wù)能力和財(cái)務(wù)核心能力的改善與增強(qiáng)上。而企業(yè)財(cái)務(wù)能力的提高，又能維持企業(yè)能力的提高，并確保企業(yè)持續(xù)競爭優(yōu)勢的延續(xù)。

　　企業(yè)財(cái)務(wù)能力包括企業(yè)財(cái)務(wù)表現(xiàn)能力、財(cái)務(wù)活動(dòng)能力和企業(yè)財(cái)務(wù)管理能力。企業(yè)財(cái)務(wù)表現(xiàn)能力包括盈利能力、償債能力、營運(yùn)能力、成長能力與社會(huì)貢獻(xiàn)能力等多個(gè)方面，它是一個(gè)完整的能力體系。在企業(yè)財(cái)務(wù)能力體系中，居于核心地位顯然是企業(yè)盈利和成長能力。

　　但是，美國資深財(cái)務(wù)學(xué)家羅伯特。C.希金斯教授提出警告：“從財(cái)務(wù)角度看，增長不總是上帝的一種賜福。快速的增長會(huì)使一個(gè)公司的資源變得相當(dāng)緊張，因此，除非管理層意識(shí)到這一結(jié)果并且采取積極的措施加以控制，否則，快速增長可能導(dǎo)致破產(chǎn)”（Higgins R C，1998）。所以，希金斯教授強(qiáng)調(diào)公司應(yīng)保持可持續(xù)增長，并指出可持續(xù)增長率是指在不需要耗盡財(cái)務(wù)資源的情況下，公司銷售所能增長的最大比率。另一位著名財(cái)務(wù)學(xué)家詹姆斯。C.范霍恩也表達(dá)了同一思想（Van Horne，J C，1998）。盡管兩位財(cái)務(wù)學(xué)家是從銷售的可持續(xù)增長角度提出警告，但是他們強(qiáng)調(diào)成長的可持續(xù)性對我們有很大啟示。在市場環(huán)境不變的條件下，企業(yè)可持續(xù)盈利成長動(dòng)力主要來自企業(yè)資本的增加，內(nèi)部管理效率的提高及企業(yè)財(cái)務(wù)政策的改變。企業(yè)資本增加主要表現(xiàn)在留存收益、增發(fā)股票或增加負(fù)債。內(nèi)部管理效率的提高主要表現(xiàn)在降低成本、減少資金占用、提高資金周轉(zhuǎn)率等方面。企業(yè)財(cái)務(wù)政策的改變主要表現(xiàn)在企業(yè)分配政策、資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化、財(cái)務(wù)杠桿的利用等方面?？梢?，企業(yè)可持續(xù)盈利成長能力涉及盈利能力、償債能力、營運(yùn)能力、成長能力和社會(huì)貢獻(xiàn)能力等財(cái)務(wù)能力的各個(gè)方面，它在企業(yè)財(cái)務(wù)能力體系中居于核心地位。盈利能力的最大化不如盈利成長能力的最大化，而盈利成長能力的最大化不如可持續(xù)盈利成長能力的最大化。

　　財(cái)務(wù)活動(dòng)能力包括企業(yè)籌資能力、投資能力、資金運(yùn)用能力和分配能力等，其核心是企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力。財(cái)務(wù)管理能力包括組織的財(cái)務(wù)決策能力、控制能力、協(xié)調(diào)能力、創(chuàng)新能力等，其核心是企業(yè)可持續(xù)創(chuàng)新能力。財(cái)務(wù)活動(dòng)能力與財(cái)務(wù)管理能力最終將反映在企業(yè)財(cái)務(wù)表現(xiàn)能力上。企業(yè)可持續(xù)創(chuàng)新能力推動(dòng)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力，可持續(xù)發(fā)展能力推動(dòng)可持續(xù)盈利能力，這三種財(cái)務(wù)能力相互結(jié)合、相互促進(jìn)，形成企業(yè)財(cái)務(wù)核心能力，即企業(yè)可持續(xù)盈利成長能力。企業(yè)可持續(xù)盈利成長能力的基礎(chǔ)是盈利，目的是成長，關(guān)鍵是可持續(xù)，三者缺一不可。由于企業(yè)可持續(xù)盈利成長能力一方面反映了單一目標(biāo)論觀點(diǎn)，另一方面也反映了財(cái)務(wù)能力協(xié)調(diào)化目標(biāo)，因此，現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理應(yīng)以企業(yè)可持續(xù)盈利成長能力的最大化為目標(biāo)（朱開悉，2001b）。只有以可持續(xù)盈利成長能力最大化為目標(biāo)，才能抓住財(cái)務(wù)核心能力，從而全面提升企業(yè)財(cái)務(wù)能力，推動(dòng)財(cái)務(wù)管理的深化。

　　企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)決定企業(yè)管理當(dāng)局信息需求的范圍、數(shù)量、內(nèi)容和形式，并通過管理當(dāng)局的委托代理行為與結(jié)果影響其他相關(guān)利益主體對信息需求的范圍、數(shù)量、內(nèi)容和形式。因此，企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)不僅決定企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的核心內(nèi)容，而且決定企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的核心指標(biāo)。也就是說，以企業(yè)可持續(xù)盈利成長能力即財(cái)務(wù)核心能力為重心，構(gòu)建財(cái)務(wù)核心能力報(bào)告體系，是對現(xiàn)行以企業(yè)經(jīng)營業(yè)績變動(dòng)為重心的財(cái)務(wù)“三表報(bào)告體系”改進(jìn)的新的思路。

　　三、企業(yè)財(cái)務(wù)核心能力報(bào)告的內(nèi)容與特點(diǎn)

　　企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告作為會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)的最終產(chǎn)品，其改進(jìn)不僅必然涉及到會(huì)計(jì)目標(biāo)、會(huì)計(jì)基本假設(shè)、會(huì)計(jì)對象、會(huì)計(jì)確認(rèn)和會(huì)計(jì)計(jì)量原則、會(huì)計(jì)體制和財(cái)務(wù)報(bào)告模式改革等會(huì)計(jì)基本問題的各個(gè)方面（葛家澍，陳少華，2001），而且必然涉及企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)容、報(bào)告形式、報(bào)告載體、報(bào)告時(shí)間、報(bào)告數(shù)據(jù)量、信息量等各個(gè)方面。顯然，本文不可能對這些會(huì)計(jì)主要問題進(jìn)行全面分析，也難以對財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)和量的各個(gè)方面進(jìn)行全面分析，僅對企業(yè)財(cái)務(wù)核心能力報(bào)告的內(nèi)容與特點(diǎn)提出個(gè)人設(shè)想，期望對財(cái)務(wù)報(bào)告改進(jìn)的討論有所幫助。

　　企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的核心內(nèi)容取決于財(cái)務(wù)報(bào)告信息用戶的需求。如上文所述，信息需求用戶不僅需要企業(yè)財(cái)務(wù)資源和財(cái)務(wù)狀況及其變動(dòng)方面的信息，而且更加需要企業(yè)財(cái)務(wù)核心能力即企業(yè)可持續(xù)盈利成長能力的信息，因此，企業(yè)財(cái)務(wù)核心能力應(yīng)成為現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的核心內(nèi)容。以財(cái)務(wù)能力和財(cái)務(wù)核心能力為主要內(nèi)容的財(cái)務(wù)報(bào)告我們稱為財(cái)務(wù)核心能力報(bào)告。按照這一思路，財(cái)務(wù)核心能力報(bào)告應(yīng)該披露的核心內(nèi)容至少應(yīng)該包括以下三個(gè)方面：

　　第一、企業(yè)財(cái)務(wù)表現(xiàn)能力方面的信息。財(cái)務(wù)表現(xiàn)能力信息主要體現(xiàn)在企業(yè)財(cái)務(wù)資源、財(cái)務(wù)狀況及其變動(dòng)方面。財(cái)務(wù)資源是基礎(chǔ)，財(cái)務(wù)狀況是主體，財(cái)務(wù)資源、財(cái)務(wù)狀況及其變動(dòng)是延伸。這些信息集中體現(xiàn)在以資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表及其附注，以及相關(guān)補(bǔ)充信息上?，F(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告體系就是以財(cái)務(wù)資源、財(cái)務(wù)狀況及其變動(dòng)為核心，并間接反映財(cái)務(wù)表現(xiàn)能力。

　　第二、企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)能力方面的信息。企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)能力包括籌資能力、投資能力、分配能力和日常管理能力等。財(cái)務(wù)活動(dòng)能力不僅決定財(cái)務(wù)表現(xiàn)能力，而且影響企業(yè)核心能力。因?yàn)?，籌資能力直接影響企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模，投資能力直接影響企業(yè)投資報(bào)酬，分配能力直接影響企業(yè)聲譽(yù)，日常管理能力直接影響企業(yè)營運(yùn)能力，它們共同影響企業(yè)可持續(xù)盈利成長能力。因此，企業(yè)財(cái)務(wù)核心能力報(bào)告理應(yīng)予以披露。

　　第三、企業(yè)財(cái)務(wù)管理能力方面的信息。企業(yè)財(cái)務(wù)管理能力既包括企業(yè)組織的預(yù)測能力、決策能力、計(jì)劃與規(guī)劃能力。分析能力、評價(jià)能力等，也包括組織的控制能力、協(xié)調(diào)能力、激勵(lì)能力、創(chuàng)新能力等。財(cái)務(wù)管理能力取決于企業(yè)組織的治理結(jié)構(gòu)、管理方式與方法、管理者的素質(zhì)等多個(gè)方面，它直接影響企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)能力和財(cái)務(wù)表現(xiàn)能力，因此，它們是財(cái)務(wù)核心能力報(bào)告的必要組成部分。

　　以上三個(gè)方面的信息屬于企業(yè)財(cái)務(wù)主體的財(cái)務(wù)信息，構(gòu)成企業(yè)財(cái)務(wù)核心能力報(bào)告的核心內(nèi)容。但僅此還不夠，必須增加一定的非財(cái)務(wù)主體的企業(yè)能力及其核心能力方面的補(bǔ)充信息。企業(yè)能力包括生產(chǎn)能力、營銷能力、研發(fā)能力、企業(yè)家能力、議價(jià)能力等很多方面，其核心能力盡管還存在諸多爭議，但它們直接影響企業(yè)財(cái)務(wù)核心能力。因此有必要對其進(jìn)行補(bǔ)充披露。財(cái)務(wù)核心能力報(bào)告不是對現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告的否定，而是對現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告的發(fā)展。它具有以下八個(gè)基本特點(diǎn)：

　　第一、非完全會(huì)計(jì)信息。嚴(yán)格意義上說，會(huì)計(jì)信息與財(cái)務(wù)信息不同，后者的范圍比前者更寬，我國現(xiàn)行財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告既有會(huì)計(jì)信息，也有財(cái)務(wù)信息，但以企業(yè)會(huì)計(jì)信息為主。而企業(yè)財(cái)務(wù)核心能力報(bào)告不僅包括財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)信息，而且包括財(cái)務(wù)活動(dòng)能力和管理能力信息，同時(shí)還包括企業(yè)能力中有用的核心能力信息。

　　第二、非完全歷史信息。歷史信息是以財(cái)務(wù)資源和財(cái)務(wù)狀況為核心的現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告體系的基本特征。但是，企業(yè)財(cái)務(wù)決策總是面對未來。歷史信息雖然可以作為未來預(yù)測的依據(jù)，即使其信息是可靠的，也會(huì)影響信息的特定決策的相關(guān)性。而企業(yè)財(cái)務(wù)核心能力報(bào)告不局限于歷史信息，將影響企業(yè)未來決策相關(guān)的重要預(yù)期信息納入信息披露范圍，從而使其突破了歷史信息的范圍。

　　第三、非完全貨幣信息。貨幣信息是現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告的又一特征之一，這是由會(huì)計(jì)基本假設(shè)和計(jì)量原則決定的。但是，越來越多的證據(jù)表明，非貨幣信息對企業(yè)核心能力和財(cái)務(wù)核心能力的影響越來越大。財(cái)務(wù)活動(dòng)能力、財(cái)務(wù)管理能力、企業(yè)能力、企業(yè)核心能力等對企業(yè)財(cái)務(wù)決策的影響超出了財(cái)務(wù)表現(xiàn)能力，而這些能力都難以用貨幣信息披露。

　　第四、非完全數(shù)據(jù)信息。現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告體系主要披露財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的數(shù)據(jù)信息，非數(shù)據(jù)信息只是數(shù)據(jù)信息的補(bǔ)充。數(shù)據(jù)信息主要采取財(cái)務(wù)報(bào)表形式披露，非數(shù)據(jù)信息主要采取文字說明形式披露。財(cái)務(wù)信息披露的歷史是非數(shù)據(jù)信息披露不斷擴(kuò)大和增加的歷史。財(cái)務(wù)核心報(bào)告則主要采取非數(shù)據(jù)信息形式。

　　第五、非完全主體信息。會(huì)計(jì)主體是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)假設(shè)的基本基石，也是現(xiàn)行財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的基礎(chǔ)?，F(xiàn)行財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告體系只披露會(huì)計(jì)實(shí)體主體的會(huì)計(jì)信息。但是，隨著虛擬企業(yè)的產(chǎn)生和實(shí)體企業(yè)的不斷虛擬化，會(huì)計(jì)主體假設(shè)受到了前所未有的沖擊。所以，葛家謝教授提出了“現(xiàn)實(shí)主體與虛擬主體相結(jié)合”的假設(shè)。財(cái)務(wù)核心能力報(bào)告不僅披露企業(yè)擁有的財(cái)務(wù)資源和財(cái)務(wù)狀況信息，而且要求披露企業(yè)未擁有但對企業(yè)財(cái)務(wù)決策產(chǎn)生重要影響的市場競爭信息、人力資源信息、行業(yè)發(fā)展前景信息等相關(guān)信息。

　　第六、非完全定期信息。由于持續(xù)經(jīng)營假設(shè)和會(huì)計(jì)分期假設(shè)，現(xiàn)行財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告體系主要提供定期的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息。但財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息需求者對信息需求的時(shí)間要求越來越苛刻，定期信息披露顯然難以滿足信息需求者要求。因此，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息披露期限越來越短。而財(cái)務(wù)核心能力報(bào)告由于涉及財(cái)務(wù)活動(dòng)能力、財(cái)務(wù)管理能力、企業(yè)核心能力等信息，因而要求即時(shí)披露影響企業(yè)財(cái)務(wù)核心能力的重大事項(xiàng)。

　　第七、非完全規(guī)范信息。會(huì)計(jì)信息披露要求嚴(yán)格規(guī)范，這是不言而喻的。信息披露規(guī)范的依據(jù)是會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，它要求會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)制定和執(zhí)行的規(guī)范。除財(cái)務(wù)核心能力報(bào)告中有關(guān)財(cái)務(wù)資源和財(cái)務(wù)狀況信息要求規(guī)范外，財(cái)務(wù)核心能力的其它相關(guān)能力信息的披露則不要求完全規(guī)范，只要能被信息使用者理解即可。

　　第八、非完全有形信息?，F(xiàn)行財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告體系主要提供有形載體信息，如資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表和相關(guān)的附注及說明。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，現(xiàn)行有形載體的信息披露雖然仍有必要，但更多地將采取無形載體的形式進(jìn)行披露。現(xiàn)行討論已反映了這一趨勢。

　　財(cái)務(wù)核心能力報(bào)告內(nèi)容是一個(gè)完整體系，它包括基本財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表附注、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)補(bǔ)充信息及說明、重大事項(xiàng)及說明、財(cái)務(wù)活動(dòng)能力信息、財(cái)務(wù)管理能力信息、企業(yè)核心能力信息、重要的企業(yè)能力信息等。前四個(gè)關(guān)于財(cái)務(wù)資源、財(cái)務(wù)狀況與重大財(cái)務(wù)活動(dòng)方面的信息采取現(xiàn)行財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告形式披露，后四個(gè)關(guān)于財(cái)務(wù)能力和企業(yè)能力方面的信息采取多種形式、多種媒體予以披露。