浙江的民營經(jīng)濟經(jīng)過近20年的高速發(fā)展，民營經(jīng)濟已經(jīng)占到其GDP總值的53％，伴隨著企業(yè)規(guī)模的擴大和結(jié)構(gòu)的調(diào)整，形式上表現(xiàn)為企業(yè)集團化和股份化，內(nèi)容上通過市場份額的增加、技術創(chuàng)新和管理革命改變企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和管理素質(zhì)，建立起一套與現(xiàn)代市場經(jīng)濟相適應的新型管理機制?，F(xiàn)時的民營企業(yè)比以往更注重依法經(jīng)營，以防因違規(guī)而受罰和因糾紛而延誤企業(yè)發(fā)展。實踐中評價民營企業(yè)的最佳經(jīng)營業(yè)績首先將意味著它的利潤最大化和其構(gòu)成的合理化，它是民營企業(yè)充分適應環(huán)境、科學組織和管理生產(chǎn)經(jīng)營活動、全體員工共同努力奮斗的結(jié)果?？梢娊?jīng)營業(yè)績管理和控制的內(nèi)容復雜，手段多樣，尤其對企業(yè)財務報告的會計面或財務面上的創(chuàng)造性管理，即對資產(chǎn)、負債、收益的計量、報告以及對報告的管理等，最終都體現(xiàn)為對財務報告中各會計要素的計量與陳報時機問題的延伸或拓展，民營企業(yè)客觀上存在著大量管理財務報告的行為。

　　“財務報告是提供在經(jīng)濟決策中有助于一系列使用者的關于財務狀況、經(jīng)營業(yè)績和財務狀況變動的數(shù)量化資料，并反映企業(yè)管理當局對交托給它的資源的保管工作或核算工作責任的成果?！保▏H會計準則委員會，簡稱IASC，1980年）“財務報告包括資產(chǎn)負債表、損益表、現(xiàn)金流量表、附表及會計報表附注和財務情況說明書。”（企業(yè)會計準則，基本準則第五十七條，2001年）可見，財務報告的運行工作就是圍繞著一定目標展開的，同時，報告運行需要調(diào)節(jié)，無論是自發(fā)調(diào)節(jié)還是自覺調(diào)節(jié)，都是為了使報告系統(tǒng)協(xié)調(diào)地平衡地運行。對報告運行實施調(diào)節(jié)，實際上就是平衡或校正財務報告運行與目標的偏差，以保證財務會計活動在變化著的內(nèi)部、外部社會經(jīng)濟環(huán)境條件下，按預期目標運行。所謂“管理財務報告”是指企業(yè)的有關利益主體在某種程度上有意識地介入到對外公布的財務報告的運行處理過程中，對所揭示的財務信息進行管理，以達到各有關利益主體的非公開化的目的。

　　民營企業(yè)管理財務報告行為的研究范圍

　　民營企業(yè)管理財務報告行為主體是企業(yè)的股東、經(jīng)營者。經(jīng)營者受所有者之托經(jīng)營管理公司，但二者的利益并不是一致的，各自追求的具體利益是不同的，所有者投資的目的是盡可能地實現(xiàn)個人財富或市場收益最大化，而經(jīng)營者階層卻可能利用他們控制企業(yè)資源的優(yōu)勢謀取個人效用最大化，并且委托人能了解的有關代理人的信息是有限的，正是由于經(jīng)營者行為與所有者利益的偏離和信息不對稱兩方面原因，造成了所有者利益的損失。他們彼此在條件允許的范圍內(nèi)都有可能采取管理財務報告的行為來實現(xiàn)自身的利益。

　　民營企業(yè)管理財務報告行為，其存在的前提條件是不違反有關經(jīng)濟法律、經(jīng)濟法規(guī)以及財務會計準則、企業(yè)會計制度、企業(yè)財務報告條例的規(guī)定，管理財務報告的行為是在法律、法規(guī)、準則、制度等法律規(guī)范允許范圍之內(nèi)的一種行為。因此各種違法、違規(guī)行為以及管理腐敗行為不在研究范圍之內(nèi)。

　　管理財務報告可以理解為民營企業(yè)的有關利益主體對財務報告中的償債能力、盈利能力、營運能力在一定程度上的控制行為。民營企業(yè)的利益主體有可能根據(jù)自身的需要，如更方便地獲取銀行貸款、經(jīng)營者報酬契約的履行、所得稅方面的考慮等，在一定程度上控制利潤、資產(chǎn)、負債的會計數(shù)據(jù)或財務指標。

　　管理財務報告問題的研究對象，是民營企業(yè)所有對外公布的財務報告，內(nèi)部財務報告不在研究范圍之內(nèi)。因為管理財務報告行為是有關利益主體有目的、有意識的介入行為，所以對一些方案的隨機決策等行為也不在研究范圍之內(nèi)。

　　民營企業(yè)管理財務報告行為的思考

　　對財務報告的前提控制

　　在任何情況下，會計收益都應當是企業(yè)資本得以保全后的數(shù)額，因此資本保全構(gòu)成計量會計收益的最必要前提。亞當斯密將收益解釋為那部分不侵蝕資本的可予消費的數(shù)額，從而提出資本保全理論。資本保全理論成為真實收益理論的核心，嚴格區(qū)分資本補償和資本收益是對財務報告中有關收益計量實行前提控制的最重要方面。假如失去對這一前提的控制，企業(yè)對外公布的會計收益就將是不可靠的和令人懷疑的。

　　對財務報告的要素控制

　　與收益的計量直接聯(lián)系的要素是收入和費用。對收入和費用的控制標準主要是財務會計準則和企業(yè)會計制度的相應規(guī)定，這顯然是一種內(nèi)含合理性的合法性標準。民營企業(yè)管理利潤和財務報告行為，無疑是一種在法律、法規(guī)約束下的企業(yè)行為，但也不排斥通過正確的職業(yè)判斷有意識地使管理利潤及財務報告的行為合理化。一般而言，隨著現(xiàn)行法規(guī)、制度的完善，在收入和費用的內(nèi)容方面，將不會再有更多的管理利潤及財務報告行為。

　　對財務報告的程序控制

　　從程序上看，財務成果只是一個建立在權責發(fā)生制基礎上的配比程序，按照歷史成本原則和權責發(fā)生制的要求確認和計量費用，已成為很難加以改變的要求和傳統(tǒng)。權責發(fā)生制一方面使現(xiàn)行的收入和費用的確認具有了合理性的基礎，另一方面也給企業(yè)增加了收入和費用上的不確定性，進而影響到企業(yè)收益的確認，為企業(yè)管理利潤和財務報告行為提供了合法的空間。

　　民營企業(yè)管理財務報告行為的現(xiàn)實基礎

　　隨著民營企業(yè)規(guī)模的擴大，對企業(yè)的制度和規(guī)范化提出更高的要求，越來越多的民營企業(yè)只能依靠專家專門經(jīng)營，出資者不再直接從事經(jīng)營活動，上市公司的出資者由直接投資企業(yè)轉(zhuǎn)向間接投資股票，越來越遠離企業(yè)，兩權分離采取了越來越有效的形式，與此同時也激化了眾多私人所有者之間以及私人所有者同經(jīng)營者之間的矛盾，民營企業(yè)對管理財務報告行為尤其積極主動：

　　只要民營企業(yè)的股東在二個或二個以上，股東們就會非常關心他們投資的內(nèi)在風險和投資報酬，民營上市公司的股東們需要資料幫助其決定是否買進、保持或賣出其證券，股東們還關心能幫助他們評估企業(yè)支付股利的資料，對委托代理經(jīng)營者的民營企業(yè)，股東們需要資料以評估管理者對資源的使用與受托責任；考慮到民營企業(yè)急速擴張而又融資困難的現(xiàn)狀，民營企業(yè)會按債權人關心的內(nèi)容調(diào)節(jié)管理財務報告的有關要素，以便使供應商和其他商業(yè)債權人作出對企業(yè)有利的信貸決策；研究表明，民營企業(yè)隱瞞利潤的現(xiàn)象是最嚴重的，其隱瞞的金額高達了總資產(chǎn)的9.7%（香港大學劉俏教授與肖耿教授的研究成果，2004年），也就是接近了十分之一的總資產(chǎn)水平，有沒有可能因為民營企業(yè)難融資的情況嚴重，進而迫使民營企業(yè)隱瞞利潤呢？根據(jù)學術界的看法，這種可能性當然是有，但是民營企業(yè)本身想逃稅而多放錢在自己口袋的思維可能是隱瞞利潤的主因，這就又激發(fā)其創(chuàng)造管理財務報告的積極性。民營企業(yè)中的經(jīng)營者受所有者之托經(jīng)營管理公司，但二者的利益并不是一致的，各自追求的具體利益是不同的，所有者投資的目的是盡可能地實現(xiàn)個人財富或市場收益最大化，而經(jīng)營者階層卻可能利用他們控制企業(yè)資源的優(yōu)勢謀取個人效用最大化，并且委托人能了解的有關代理人的信息是有限的。正是由于經(jīng)營者行為與所有者利益的偏離和信息不對稱兩方面原因，再加上銀行的融資基本上不會向私營企業(yè)傾斜的現(xiàn)狀，為民營企業(yè)管理財務報告行為創(chuàng)造了條件。

　　當人們的行為相互作用時，當事人就會想辦法達成對雙方均有約束力的協(xié)議，理論上稱為合作博弈。在不完全信息的博弈中，博弈參與人努力使自己的期望效用最大。民營企業(yè)管理財務報告行為決策時遵從的就是期望效用極大化原理，民營企業(yè)選擇“管理財務報告行為”的期望收益是“少交或延遲交納所得稅、爭取債權人支持、美化經(jīng)營業(yè)績”等，而選擇“放棄管理財務報告行為”的期望收益為“立即交稅、還貸與獲得稅收、債權人支持的可能性的乘積”，但是民營企業(yè)所處的環(huán)境是比較艱難的，銀行的融資基本上不會向民營企業(yè)傾斜；除了外資企業(yè)享有驚人的稅負優(yōu)惠外（外資16.1%，港臺資18.7%，香港大學劉俏教授與肖耿教授的研究成果，2004年），民營企業(yè)爭取稅負優(yōu)惠基本沒有可能性，而且太低的外資企業(yè)稅負反而造成了競爭的不公平性，嚴重的影響了民營企業(yè)的發(fā)展，民營企業(yè)選擇“放棄管理財務報告行為”的期望收益幾乎是零。所以，民營企業(yè)在這次行為博弈中會理性地選擇管理財務報告行為，各利益主體通過建立足夠的控制力度和激勵效應，來促使當事人自覺遵守行為規(guī)則，重復博弈的結(jié)果是最終形成納什均衡，產(chǎn)生一項比較完美的、各方都較為滿意的管理財務報告的可行手段。

　　民營企業(yè)管理財務報告行為的判斷

　　對一種企業(yè)行為進行利弊分析，應立足于其是否有利于企業(yè)的長期穩(wěn)定發(fā)展，是否符合經(jīng)營者、股東、債權人、政府、社會公眾等各方的最終利益。對民營企業(yè)管理財務報告行為的研究，可以使財務報告的使用者對企業(yè)向外公布的財務報告有一個更加全面、更加充分、更加公正的認識和理解；可以更加全面豐富地認識企業(yè)管理財務報告行為，并通過合理準確地解釋和預測企業(yè)行為，進一步尋找在一個適度的范圍內(nèi)而不過度的一系列約束手段。適度的管理財務報告行為，是民營企業(yè)走向成熟、理性的標志，是企業(yè)自我保護的需要，它表明民營企業(yè)的有關利益主體將會采取合法的手段來追求自身利益的實現(xiàn)。從另一個角度來看，允許適度的管理財務報告行為的存在，也是對民營企業(yè)有關利益主體利益的尊重。因此，對管理財務報告行為的約束，不能一味地限制、打擊，否則會損害有關利益主體的積極性和努力程度，不能為消除管理財務報告行為而消除管理財務報告行為，而應著眼于民營企業(yè)真實收益的增加、財務狀況及融資環(huán)境的改善。

　　管理財務報告現(xiàn)象難以徹底消除，原因是消除的成本太高，遠遠大于允許其適度存在所發(fā)生邊際成本，而且適度的管理財務報告行為有利于民營企業(yè)的長期穩(wěn)定發(fā)展，再加上一系列法規(guī)和制度對財務報告揭示的限制因素的客觀存在，實際上財務報告中的大多數(shù)內(nèi)容如利潤總額的大部分是不容易被操縱的，因此采取一系列的手段將管理財務報告行為帶來的負面影響控制在一定范圍內(nèi)就顯得尤為重要。在機會成本允許的前提下，努力降低信息不對稱程度，加強信息交流，在一定范圍內(nèi)限制管理財務報告行為的負面影響；加強產(chǎn)權制度建設，完善報酬契約設計，可使有關利益主體的目標取向長期化，使其管理財務報告行為具有長期性的特征，更多地關注企業(yè)的長遠發(fā)展，發(fā)揮管理財務報告行為的正面效應。

　　參考資料：

　　1.朱元午，企業(yè)集團財務理論探討，大連，東北財經(jīng)大學出版社，1999

　　2.張維迎，博弈論與信息經(jīng)濟學，上海三聯(lián)書店，1996

　　3.王世定，行為會計研究，會計研究

　　4.浙江省農(nóng)村金融學會重點課題成果，民營企業(yè)成長周期融資問題研究