在財務(wù)報表分析中會經(jīng)常使用到應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)。2002年財政部在《企業(yè)效績評價操作細(xì)則（修訂）》（以下簡稱《細(xì)則》）中又修訂了該指標(biāo)，想通過該指標(biāo)反映企業(yè)應(yīng)收賬款的流動速度（即企業(yè)本年度內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)），目的在于促進(jìn)企業(yè)加快應(yīng)收賬款回收速度，減少營運(yùn)資金在應(yīng)收賬款上的呆滯占用，從而提高企業(yè)的資金利用效率。但現(xiàn)行應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)的計(jì)算卻存在很大缺陷，根本反映不出年度內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)。

　　一、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率計(jì)算公式的缺陷

　　應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是企業(yè)一定時期內(nèi)主營業(yè)務(wù)收入凈額同應(yīng)收賬款平均余額的比率。公式為：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝主營業(yè)務(wù)收入凈額÷應(yīng)收賬款平均余額。其中，主營業(yè)務(wù)收入凈額是指企業(yè)當(dāng)期主要經(jīng)營活動所取得的收入減去折扣與折讓后的數(shù)額，數(shù)據(jù)可取自利潤及利潤分配表。應(yīng)收賬款平均余額＝（應(yīng)收賬款余額年初數(shù)＋應(yīng)收賬款余額年末數(shù)）÷2；應(yīng)收賬款余額＝應(yīng)收賬款賬面凈值＋壞賬準(zhǔn)備，數(shù)據(jù)可取自資產(chǎn)負(fù)債表及資產(chǎn)減值準(zhǔn)備明細(xì)表。

　　1.分子的缺陷。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反映的是本年度應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的次數(shù)，那么上述公式中的分子應(yīng)該是本年應(yīng)收賬款不斷收回現(xiàn)金所形成的周轉(zhuǎn)額，而把主營業(yè)務(wù)收入凈額作為分子有失偏頗。筆者認(rèn)為，主營業(yè)務(wù)收入凈額既包括賒銷額也包括現(xiàn)銷額，實(shí)質(zhì)上現(xiàn)銷額與應(yīng)收賬款毫不相干，但企業(yè)為保守商業(yè)機(jī)密，會計(jì)報表上通常不提供現(xiàn)銷、賒銷金額。因此，為方便取數(shù)，把整個主營業(yè)務(wù)收入凈額（不管是現(xiàn)銷、賒銷）列為分子未嘗不可。但關(guān)鍵是主營業(yè)務(wù)收入凈額（即便全是賒銷）也僅僅是一年（一定時期）的經(jīng)營成果，而一般很難在同一年（同一時期）全部收回現(xiàn)金。而且把主營業(yè)務(wù)收入凈額列為分子還暗含一種前提假設(shè)，即本年（本期）的銷售，無論哪家企業(yè)、無論何種經(jīng)營狀況、無論銷售何時發(fā)生，本年（本期）都必須全部收回現(xiàn)金，只有這樣應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率才能反映本年度或一定時期應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的次數(shù)。這種前提假設(shè)與實(shí)際不相符，因此，主營業(yè)務(wù)收入凈額絕不是應(yīng)收賬款收回現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)額，其不能作為應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的分子。

　　2.分母的缺陷。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的分母是應(yīng)收賬款平均余額，用應(yīng)收賬款規(guī)模作分母非常合理。不足之處是，由于賒銷可能有票據(jù)結(jié)算，所以，應(yīng)收賬款平均余額也應(yīng)包含應(yīng)收票據(jù)平均余額。

　　二、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率計(jì)算公式的改進(jìn)

　　根據(jù)應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)過程，賒銷形成應(yīng)收賬款（記“應(yīng)收賬款”科目借方），收回現(xiàn)金形成應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)額又使應(yīng)收賬款減少（記“應(yīng)收賬款”科目貸方），那么應(yīng)收賬款累計(jì)貸方發(fā)生額可以說是非常準(zhǔn)確的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)額了，所以應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的分子應(yīng)為年度（一定時期）應(yīng)收賬款累計(jì)貸方發(fā)生額。考慮到取數(shù)的方便，可作相應(yīng)的變通處理。由“期初余額＋本期借方發(fā)生額－本期貸方發(fā)生額＝期末余額”等式可推出：應(yīng)收賬款（含應(yīng)收票據(jù)）回收額＝本期貸方發(fā)生額＝期初余額＋本期借方發(fā)生額－期末余額。其中：應(yīng)收賬款（含壞賬準(zhǔn)備）期初余額和期末余額可取值于資產(chǎn)負(fù)債表及資產(chǎn)減值準(zhǔn)備明細(xì)表；應(yīng)收賬款本期借方發(fā)生額即本期賒銷額在報表中不能取得，但可仿照《細(xì)則》的處理以主營業(yè)務(wù)收入凈額代之，這樣便可取值于利潤及利潤分配表。

　　因此，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率公式應(yīng)改進(jìn)為：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝應(yīng)收賬款回收額÷應(yīng)收賬款平均余額。其中：應(yīng)收賬款回收額＝應(yīng)收賬款期初余額＋主營業(yè)務(wù)收入凈額－應(yīng)收賬款期末余額。應(yīng)收賬款平均余額的計(jì)算同《細(xì)則》，應(yīng)收賬款含應(yīng)收票據(jù)及壞賬準(zhǔn)備。