審計報告是注冊會計師根據(jù)獨立審計準(zhǔn)則的要求，在實施了必要的審計程序后出具的書面文件。該文件作為注冊會計師審計工作的最終成果，被用來對被審計單位年度報告發(fā)表審計意見，具有法定證明效率。

　　閱讀和利用我國注冊會計師出具的審計報告之前，我們首先必須對一個眾所周知的事實加以明確：由于制度性原因，大多數(shù)情況下，我國注冊會計師實質(zhì)上是由被審計單位自己聘任來對自己的年度財務(wù)報告發(fā)表鑒證意見的，他們從一開始就在相當(dāng)程度上失去了作為鑒證性中介機(jī)構(gòu)至關(guān)重要的獨立性。所以，目前我們所能夠看到的大多數(shù)審計報告，都是雙方討價還價的結(jié)果——一方面，被審計單位即上市公司對報告能夠接受，以達(dá)到其保配、保牌等目的；另一方面，注冊會計師還要對自己所出具的審計報告的風(fēng)險作出評估：如果按上市公司的要求出具了審計報告，自己能否承擔(dān)得起報告風(fēng)險？

　　非標(biāo)準(zhǔn)審計報告是怎么出臺的呢？一般情況下，注冊會計師在對上市公司進(jìn)行審計時，都會按照審計準(zhǔn)則并依據(jù)一定的審計程序，對上市公司的財務(wù)報表的合法性、公允性作出評價。在審計過程中，注冊會計師可能會或多或少地發(fā)現(xiàn)一些上市公司帳務(wù)處理過程中有損報表合法性、公允性的因素（這些因素可能是上市公司有意或無意留下的），并會給上市公司提出調(diào)整要求。如果上市公司根據(jù)注冊會計師意見進(jìn)行了調(diào)整，那么注冊會計師會出具無保留意見審計報告；如果上市公司拒絕按注冊會計師意見對財務(wù)報告進(jìn)行調(diào)整，那么注冊會計師就會根據(jù)需要調(diào)整的因素對報表公允性、合法性影響程度的大小，決定是否出具非標(biāo)準(zhǔn)審計報告，并與上市公司進(jìn)行討價還價。根據(jù)我國公司治理結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀及其對注冊會計師執(zhí)業(yè)獨立性的嚴(yán)重影響，可以得出的結(jié)論是——上市公司一般不會允許注冊會計師對其報告出具非標(biāo)準(zhǔn)審計報告的；而一旦一家上市公司被出具了非標(biāo)準(zhǔn)審計報告，那么報告“說明段”里所透露的信息就非常值得投資者和有關(guān)部門高度關(guān)注了。

　　根據(jù)長城證券研發(fā)中心的報告，2000年度被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計報告的上市公司，保留意見的焦點主要集中在重大事項說明、損益的確定、資產(chǎn)質(zhì)量的判定、會計核算方法的改變和報告主題的改變、持續(xù)經(jīng)營能力和審計范圍受限等7個方面。筆者認(rèn)為，我們可以從這些保留意見中得到的最重要、最有用的信息是——這些意見是否已經(jīng)影響、并在多大程度上影響了特定上市公司當(dāng)年損益的確定？是否會影響到過去和未來該上市公司損益的確定？影響的程度有多大？進(jìn)一步地，如果注冊會計師出具的保留意見所揭示的因素對上市公司影響重大，那么這種影響是否已經(jīng)威脅到了該上市公司的發(fā)展前景、甚至威脅到了上市公司的可持續(xù)發(fā)展？……總之，結(jié)合被出具保留意見上市公司報表內(nèi)容，深入分析保留意見背后所包含上市公司的實質(zhì)性內(nèi)容和深層次趨勢，才是投資者應(yīng)該從非標(biāo)準(zhǔn)審計報告中得到的重要信息。

　　例如某上市公司2000年度被出具了有解釋說明的無保留意見的審計報告，該公司當(dāng)年實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入約17億元，利潤總額約1.5億元，這樣的業(yè)績應(yīng)該說還算不錯的。但是，注冊會計師的說明段卻非常值得注意——該上市公司的集團(tuán)銷售公司已經(jīng)累積欠其約7億元的貨款，而且該銷售公司已經(jīng)出現(xiàn)了連續(xù)數(shù)年的虧損。進(jìn)一步的數(shù)據(jù)顯示，該上市公司的關(guān)聯(lián)企業(yè)對其貨款的累計應(yīng)收帳款合計已經(jīng)高達(dá)約10億元。對此，投資者就要多問幾個為什么了：該上市公司的對外銷售是否主要依靠集團(tuán)公司？在多大程度上依靠？它是否具有自己健全的銷售網(wǎng)絡(luò)？在與關(guān)聯(lián)企業(yè)的銷售往來中，是否存在不合理的關(guān)聯(lián)交易？已經(jīng)出現(xiàn)連續(xù)虧損的集團(tuán)銷售公司是否能歸還巨額貨款？這些問題的答案，將直接影響對該上市公司贏利能力的評價和其歷年報告利潤的含金量，還將直接影響到對其獨立經(jīng)營能力的評價。

　　還有一種特別值得關(guān)注的保留意見——審計范圍受限。某上市公司合并報表帳面報告為盈利，但注冊會計師出具的報告里有“無法對該公司某某子公司實施實地審計”的說明。注冊會計師的這一說明極為關(guān)鍵，經(jīng)驗豐富的投資者幾乎以此就可以判斷這家上市公司的“貓膩”就在這家沒法讓會計師實地審計的子公司身上——如果這家子公司具有良好的贏利能力，恐怕不會成為審計受限范圍吧？

　　類似的例子還很多。筆者認(rèn)為，在閱讀非標(biāo)準(zhǔn)審計報告時，拒絕發(fā)表意見和否定意見報告倒不需要過多分析，因為一家被出具這兩類意見報告的上市公司，大多已經(jīng)到了ST、PT的份了，其資產(chǎn)狀況肯定已經(jīng)到了惡化的境地了。值得我們關(guān)注的是被出具保留意見類報告的上市公司，往往說明段的背后，正是其將來可能出現(xiàn)重大不良逆轉(zhuǎn)的導(dǎo)火繩。

　　事實上，由于被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計報告的上市公司在被說明方面很可能已經(jīng)到了紙包不住火的階段了，被注冊會計師關(guān)照的地方自然包含有其難言之隱。這不也為監(jiān)管部門的監(jiān)管提供了重要線索嗎？

　　非標(biāo)準(zhǔn)審計意見：問題到底出在哪

　　審計報告是注冊會計師在對上市公司財務(wù)報表的合法性、公允性以及會計政策的一貫性進(jìn)行審計后所出具的報告，投資者在閱讀審計報告時須重點關(guān)注審計意見，審計意見分為標(biāo)準(zhǔn)審計意見和非標(biāo)準(zhǔn)審計意見。前者指的是無保留審計意見，而后者包括帶說明段的無保留審計意見、保留意見（又分為無說明段保留意見和帶說明段保留意見）、拒絕表示意見和否定意見四種情況。根據(jù)我們對截止2001年4月30日已公布年報的1117家公司（除滬市的四砂股份和深市的ST金馬外）進(jìn)行統(tǒng)計，2000年度被出具標(biāo)準(zhǔn)審計意見的公司有960家，占已公布年報公司85.94％；非標(biāo)準(zhǔn)審計意見的公司有157家，占已公布年報公司14.06％，其中，帶說明段的無保留審計意見的公司有95，保留意見的公司有48家，拒絕表示意見公司13家，否定意見公司1家。通過對2000年報被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計意見的事項進(jìn)行分析，我們可以發(fā)現(xiàn)如下幾個方面是注冊會計師出具非標(biāo)準(zhǔn)審計意見的焦點。

　　一、重大事項的說明

　　注冊會計師對這些重大事項的說明主要是在審計意見中的說明段中反映，具體事項有（1）對公司發(fā)生的資產(chǎn)或股權(quán)變動的說明，如股權(quán)收購活動（如600899信聯(lián)股份），資產(chǎn)置換活動（如600845ST鋼管等），股權(quán)質(zhì)押事項（如600799科利華，600783四砂股份），股權(quán)凍結(jié)事項（如0893廣州冷機(jī)，600743ST幸福）；（2）募集資金的使用情況，如募集資金項目暫不實施或停產(chǎn)，前者如0893廣州冷機(jī)，后者如0498丹東化纖，募集資金項目轉(zhuǎn)讓如600853ST北特鋼；（3）不確定事項的揭示，未決訴訟如0011ST深物業(yè)，0049深萬山等，或有事項如600847萬里電池，該公司對下屬銷售網(wǎng)點實行風(fēng)險抵押承包經(jīng)營，由于這些銷售網(wǎng)點是以萬里電池的名義對外從事經(jīng)營活動，其相關(guān)活動萬里電池將承擔(dān)連帶責(zé)任。或有損失如600715松遼汽車，該公司有一訴訟標(biāo)的額為8748.35萬元，此案正在審理中。截至審計截止日，該案仍無判決結(jié)果，存在或有損失；（4）違法事項引致公司報表調(diào)整，如600167 ST黎明被發(fā)現(xiàn)存在違紀(jì)行為，對其檢查的問題及相關(guān)影響數(shù)公司已采用追溯調(diào)整法對以前年度會計報表進(jìn)行了調(diào)整，且該公司正在接受稅務(wù)檢查，但尚未對其違反稅法行為下達(dá)檢查結(jié)論；600755廈門國貿(mào)，2001年2月25日，廈門市中級人民法院就該公司在1996年至1998年期間走私普通貨物判處公司罰金4000萬元，公司將上述罰金作為以前年度損益調(diào)整入帳，追溯調(diào)整相應(yīng)年度的會計報表。（5）資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓或關(guān)聯(lián)購銷手續(xù)不全。600853ST北特鋼2000年轉(zhuǎn)讓給母公司北鋼集團(tuán)有限責(zé)任公司部分資產(chǎn)、負(fù)債，其中房產(chǎn)和長期投資尚未辦理權(quán)屬變更手續(xù)，負(fù)債尚未征得債權(quán)人同意。0886海南高速公司主營業(yè)務(wù)收入中左幅公路1999年度補償收入36，006，922.25元及2000年度補償收入42，759，211.53元，上述款項尚未得到海南省交通廳確認(rèn)。0567瓊海德A的子公司接受投資，但截止審計外勤結(jié)束日，房屋建筑物、土地使用權(quán)均未辦證過戶；待安裝設(shè)備尚未送達(dá)該公司；（6）其他，如600667太極實業(yè)從事一級市場新股申購取得股票投資收益2438.64萬元；600737新疆屯河進(jìn)行了資產(chǎn)重組，經(jīng)營主業(yè)由水泥產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)楣呱罴庸ぎa(chǎn)業(yè)等。

　　二、上市公司損益的確定

　　上市公司損益的確定是注冊會計師與上市公司關(guān)注的焦點，注冊會計師在對上市公司財務(wù)報表進(jìn)行審計后，根據(jù)重要性原則確定所出具的審計意見或者為帶說明段的無保留意見，或者為保留意見。通過對注冊會計師所揭示的事項進(jìn)行分析，我們可以發(fā)現(xiàn)：

　　1、大股東等關(guān)聯(lián)方對上市公司不遺余力的支持是上市公司獲取利潤的重要來源。其表現(xiàn)形式有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收益、托管收益、債權(quán)轉(zhuǎn)移或費用的豁免等。如600679鳳凰股份，該公司將六家子公司轉(zhuǎn)讓給集團(tuán)公司，并從該次轉(zhuǎn)讓中產(chǎn)生收益2，959，837.72元；600670 ST高斯達(dá)實現(xiàn)托管利潤2，900萬元。600715松遼汽車，集團(tuán)公司將為該公司墊付的工資及管理費用等款項予以豁免，全年合計2264萬元，計入當(dāng)期損益；0622岳陽恒立，該公司的兩大股東承擔(dān)了該公司2000年度職工內(nèi)退、下崗、企業(yè)辦社會及其他事項費用等900萬元，該公司沖減了2000年度“管理費用”，相應(yīng)等額增加利潤總額，占該公司2000年度利潤總額2095.47萬元的42.95％。

　　2、提前或盡量多確認(rèn)收入，減少費用或延長、停止費用攤銷是上市公司增加利潤的重要手段。如600733前鋒股份，在其購入的相關(guān)的資產(chǎn)移交和產(chǎn)權(quán)手續(xù)正在辦理中。已經(jīng)確認(rèn)收入2，793.28萬元，是該公司2000年度利潤的主要來源。600130波導(dǎo)股份則，由奉化波導(dǎo)科技發(fā)展有限公司為其承擔(dān)2000年度廣告宣傳費104，277，116.67人民幣元的70％，計72，993，981.67人民幣元，并且該公司研究與開發(fā)費用8，834，130.67人民幣元計入長期待攤費用，分三年攤銷。0909數(shù)碼科技，該公司對生產(chǎn)用模具費采用定額攤銷的會計政策，截至2000年12月31日注模分公司彩電模具費中有5，686，040.40元系以前年度彩電老型號的模具費，本年未生產(chǎn)也未攤銷。另外，該公司在賬面停用未計提折舊的固定資產(chǎn)凈值為55，869，086.15元（原值為73，007，236.95元，累計折舊為17，138，150.80元）。

　　3、轉(zhuǎn)讓虧損子公司或?qū)崿F(xiàn)不良債權(quán)的轉(zhuǎn)移是上市公司實現(xiàn)利潤的另一重要手段。這種轉(zhuǎn)讓不僅可以不確認(rèn)來自子公司的投資損失準(zhǔn)備或壞帳準(zhǔn)備，而且可以將以前年度計提的投資減值準(zhǔn)備和壞帳準(zhǔn)備沖回，增加本年度利潤。600137ST包裝，該公司于2000年12月28日向四川泰港實業(yè)集團(tuán)有限責(zé)任公司轉(zhuǎn)讓所持有的四川長信紙業(yè)有限責(zé)任公司40％的股權(quán)。截止1999年12月31日，長信公司擁有資產(chǎn)18889萬元，凈資產(chǎn)－2，037萬元。ST包裝對該項投資按權(quán)益法核算，已確認(rèn)投資損失1600萬元，投資成本減至零。泰港實業(yè)以總價款4800萬元受讓該項股權(quán)，公司確認(rèn)該項投資收益4800萬元，成為公司本年利潤的主要來源。600708東海股份，該公司2000年度清理與上海萬隆房地產(chǎn)開發(fā)有限公司和上海農(nóng)工商集團(tuán)東海總公司的占用資金，致使截止2000年12月31日上述兩公司的資金占用減少157，008，005.17元，相應(yīng)沖回短期投資跌價損失15，700，800.52元，占利潤總額的133.94％。600852中川國際本期按帳面值轉(zhuǎn)讓1780.68萬元債權(quán)給四通投資有限公司，相應(yīng)沖回已提壞帳準(zhǔn)備539.45萬元，列入本期損益。600822物貿(mào)中心2000年因與上海物資（集團(tuán)）總公司實施資產(chǎn)置換沖回壞帳準(zhǔn)備2，502.75萬元，計入2000年度利潤總額。

　　4、提前確認(rèn)所得稅返還收入，注冊會計師在說明段中對此予以揭示。對于上市公司收到的所得稅返還，上市公司應(yīng)在收到年度入帳。但部分公司提前予以確認(rèn)。如600088中視股份2000年度實際返還的所得稅中有608.70萬元是于2001年2月20日收到；600003東北高速，該公司按國家法定稅率33％繳納企業(yè)所得稅，由財政返還18％，財政應(yīng)返還的企業(yè)所得稅貴公司已計入2000年度損益，但截止2000年12月31日，該公司尚未收到2000年度企業(yè)所得稅財政返還款計23，136，281.22人民幣元。

　　5、準(zhǔn)備金計提不充分。根據(jù)我們的統(tǒng)計，這在注冊會計師出具的保留意見中多有涉及。具體包括（1）壞賬準(zhǔn)備金少提，如600818ST永久，0788ST合成，0660南華西、0611民族集團(tuán)、0592ST中福等公司。又如0885春都A對應(yīng)收款項中的關(guān)聯(lián)方往來未計提壞帳準(zhǔn)備。按應(yīng)計提數(shù)額，影響1999年利潤總額－3，343，536.07元，影響2000年利潤總額－28，294，056.09元。（2）長期投資減值準(zhǔn)備計提不充分，如600768ST甬華通、0028深益力（3）短期投資減值準(zhǔn)備計提不充分，如600650新錦江、600051寧波聯(lián)合。

　　三、上市公司資產(chǎn)質(zhì)量的判定

　　資產(chǎn)是上市公司所擁有的賴以獲取經(jīng)濟(jì)利益的資源，資產(chǎn)的質(zhì)量關(guān)系到上市公司的持續(xù)盈利能力。2000年報審計意見中涉及資產(chǎn)質(zhì)量的事項主要集中在兩個方面，具體為：

　　1、注冊會計師對于上市公司資產(chǎn)中存在的風(fēng)險通過說明段予以揭示，其中以往來款項的質(zhì)量最為堪憂。有些上市公司往來款項數(shù)額大，并影響到公司的經(jīng)營活動。如600878北大科技，該公司本年末應(yīng)收帳款、預(yù)付帳款和其他應(yīng)收款余額總計比上年末增加25，984.35萬元，增長率為181.96％，占其年末流動資產(chǎn)的比例達(dá)83.08％，掛帳金額較大，已影響公司的資金周轉(zhuǎn)。另外，不少上市公司的往來款項能否收回有著不確定性，如600812華北制藥，截止2000年12月31日華北制藥集團(tuán)銷售有限公司欠華北制藥貨款66712萬元，而截止審計報告日該公司已連續(xù)三年虧損。600703ST天頤、600216浙江醫(yī)藥也存在這種情況。定期存單等銀行存款這類流動性極強的資產(chǎn)也會存在未收回的風(fēng)險。如0586川長江，0545恒和制藥，0660南華西，600618氯減化工等公司。

　　2、資產(chǎn)的價值及其相關(guān)損益難以判定，多出現(xiàn)在保留意見和拒絕表示審計意見中。具體包括：（1）存貨價值的判定，如600831ST黃河科貴公司，年末存貨113，779，305.69元中，因有屬于研究開發(fā)費用和電視機(jī)的原材料及在制品，由于這些存貨存放時間過長，難以判斷這些存貨目前的實際價值，對以上存貨可能造成的損失尚無法做出適當(dāng)?shù)墓烙?；?）應(yīng)收款項的確認(rèn)與收回，如600763北京中燕、600759ST瓊?cè)A僑、600743ST幸福、600708東海股份、600692亞通股份、600603興業(yè)房產(chǎn)、600065大慶聯(lián)誼、600667太極實業(yè)；（3）無形資產(chǎn)減值，如0730環(huán)保股份擁有的沈陽市蘇家屯區(qū)陳相鎮(zhèn)沈陽市養(yǎng)雞場40萬平方米土地使用權(quán)，2000年12月31日的帳面價值為191，105，272.98元，該公司未能按照財政部財會字2001〗17號文《貫徹實施（企業(yè)會計制度）有關(guān)政策銜接問題的規(guī)定》的要求，提取相應(yīng)的無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，并作為資產(chǎn)負(fù)債表日后調(diào)整事項調(diào)整2000年度會計報表，注冊會計師無法確定該項土地使用權(quán)可能發(fā)生的損失對公司2000年度會計報表的影響。（4）長期投資和股權(quán)投資差額，如0707雙環(huán)科技，注冊會計師暫不能確認(rèn)公司投資深圳市雙環(huán)靈頓科技發(fā)展有限公司的股權(quán)投資差額及本期投資收益。又如0689ST宏業(yè)，注冊會計師對該公司長期股權(quán)投資－榮華電解銅廠的投資成本及相關(guān)的應(yīng)付投資款項的真實、合法和按權(quán)益法調(diào)整的本期投資收益及以前年度損益難以確認(rèn)。（5）銀行存款，如0597東北藥，該公司所屬東北制藥總廠（以下簡稱總廠）截止2000年12月31日銀行存款余額為16，937萬元，經(jīng)核對的銀行對帳單余額為15，224萬元，其差額涉及的未達(dá)帳項是由于總廠銀行帳戶開設(shè)的較多、總廠銀行帳戶與東北制藥集團(tuán)公司（以下簡稱“集團(tuán)公司”）銀行帳戶串項等原因尚未核實，對其余額暫無法確認(rèn)。

　　四、一貫性原則的例外事項

　　上市公司對會計事項的處理應(yīng)當(dāng)遵循一貫性原則，以提高會計報表的可比性。隨著經(jīng)營環(huán)境的變化，公司若變更其會計程序和方法，則應(yīng)當(dāng)在會計報表附注中予以充分披露。一貫性原則的例外事項主要包括會計核算方法的改變和報告主體的改變。

　　1、會計核算方法變更

　?。?）費用核算方法變更，如600870廈華電子變更部分營業(yè)費用的核算方法；600668尖峰集團(tuán)對按年終經(jīng)營情況確定的獎金部分由原計入實際發(fā)放年度損益，改變?yōu)榘礄?quán)責(zé)發(fā)生制采用預(yù)提方式進(jìn)入了發(fā)生年度的當(dāng)期損益并使得1999年度及2000年度的年終獎金均計入了2000年度的損益；600205山東鋁業(yè)從2000年起公司每年按年銷售收入超額累進(jìn)計提法計提技術(shù)開發(fā)費。本年計提未使用的技術(shù)開發(fā)費余額為3387萬元，結(jié)轉(zhuǎn)下年使用。

　?。?）壞帳準(zhǔn)備計提比例變更，如600646國嘉實業(yè)2000年度變更了應(yīng)收款項的壞帳準(zhǔn)備計提比例，使得2000年度壞帳準(zhǔn)備減少計提1，963萬元；2054深建摩B改變了壞賬準(zhǔn)備的計提比例，并按變更后的計提比例對應(yīng)收款項（包括應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款）足額提取了相應(yīng)的壞賬準(zhǔn)備；0675 ST銀山對應(yīng)收款項壞帳準(zhǔn)備的計提比例進(jìn)行了調(diào)整，由原來的按期末應(yīng)收款項余額的10％計提變更為按6％計提，并使公司2000年度增加利潤634.38萬元；600745 ST康賽對應(yīng)收款項計提壞賬準(zhǔn)備比例由35％變更為45％，該會計估計變更累計影響減少2000年12月31日凈資產(chǎn)48，631，578.99元；0404華意壓縮變更壞帳準(zhǔn)備計提方法，由余額百分比法（比例為25％）改為帳齡分析法，而增加本年凈利潤12，689，211.76元。

　　（3）存貨計價方法和固定資產(chǎn)折舊年限變更。前者如0404華意壓縮2000年將庫存商品的發(fā)出計價方法由以前年度的加權(quán)平均法改為后進(jìn)先出法，由于公司年末存貨余額有較大幅度的下降，此項會計政策變更對本期利潤基本沒有影響。后者如0013深石化的固定資產(chǎn)折舊年限自2000年1月1日起發(fā)生變更，并作為會計估計變更，與變更前相比，有關(guān)變更對公司損益的影響為人民幣743萬元。

　　2、會計主體變更會計主體變更主要指合并報表范圍的變更，審計意見中較為常見的是對納入合并報表范圍子公司的說明。如600793宜賓紙業(yè)的子公司四川省宜賓勁松制漿有限責(zé)任公司目前仍處于建設(shè)階段，未將其納入合并會計報表范圍；0698ST宏業(yè)的子公司停業(yè)整頓，未納入合并報表范圍；0697咸陽偏轉(zhuǎn)們則將處于籌建期子公司納入合并會計報表范圍，該公司（籌）本期凈利潤為16，592，294.76元。

　　五、持續(xù)經(jīng)營能力

　　持續(xù)經(jīng)營是會計核算的基本假設(shè)，近年來注冊會計師對上市公司的持續(xù)經(jīng)營能力也越來越關(guān)注，并根據(jù)上市公司的實際情況出具的不同類型的審計意見，具體有：

　　1、注冊會計師在說明段中揭示上市公司的持續(xù)經(jīng)營能力受到一定影響，根據(jù)我們的統(tǒng)計，因持續(xù)經(jīng)營被出具說明段審計意見的公司共有9家。其中，因財務(wù)指標(biāo)惡化等財務(wù)方面而影響公司持續(xù)經(jīng)營能力的公司有600813ST鞍一工，600647ST粵海發(fā)、600603興業(yè)房產(chǎn)、0689ST宏業(yè)、0535ST猴王等；因主業(yè)經(jīng)營影響公司持續(xù)經(jīng)營能力的公司有600768ST甬華通；至于面臨著財務(wù)和經(jīng)營雙重困境并進(jìn)影響到公司的持續(xù)經(jīng)營能力，但由于財務(wù)報表對上述情況已作出適當(dāng)?shù)呐?，注冊會計師因此而不出具保留意見的公司?00818 ST永久。另外，600762金荔科技由于資產(chǎn)置換導(dǎo)致經(jīng)營性資產(chǎn)發(fā)生重大變動，注冊會計師認(rèn)為該變動將對該公司持續(xù)經(jīng)營能力產(chǎn)生重大影響；0592ST中福則是由于子公司中福發(fā)展（香港）有限公司資不抵債其持續(xù)經(jīng)營能力不確定而被出具持續(xù)經(jīng)營說明段。

　　2、注冊會計師對上市公司的持續(xù)經(jīng)營能力仍存在疑慮，并出具保留意見。如600853ST北特鋼公司由于受外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境等因素的影響，生產(chǎn)經(jīng)營面臨較大的困難，雖然公司采取的措施雖取得一定實效，但注冊會計師對公司的持續(xù)經(jīng)營能力仍存在疑慮；0696 ST聯(lián)益因國務(wù)院下發(fā)了國辦發(fā)（2000）10號國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)國家經(jīng)貿(mào)委關(guān)于清理整頓小鋼鐵廠意見的通知，該公司受宏觀面影響，從2000年下半年起已全面停產(chǎn)，已對公司的持續(xù)經(jīng)營能力構(gòu)成了重大影響。

　　3、注冊會計師對上市公司的持續(xù)經(jīng)營的合理性難以判斷。根據(jù)我們的統(tǒng)計，在2000年度被注冊會計師出具發(fā)表拒絕表示審計意見的13家公司中，除了ST深華源，其他12家公司均被指出存在持續(xù)經(jīng)營的不確定性，如0015PT中浩A公司無法償還到期債務(wù)，且已連續(xù)發(fā)生較大數(shù)額的虧損，該公司的持續(xù)經(jīng)營將依賴于未來所實施的重大資產(chǎn)重組及其他措施；0411PT凱地已連續(xù)三年出現(xiàn)重大虧損，截至2000年末合并會計報表的凈資產(chǎn)為44，586，110.05元，每股凈資產(chǎn)僅為0.387元，財務(wù)狀況繼續(xù)惡化，如再不采取行之有效的措施，持續(xù)經(jīng)營將產(chǎn)生重大困難。但值得注意的是，在PT東海A和0047ST中僑的審計報告中我們發(fā)現(xiàn)注冊會計師明確指出難以判斷這兩家公司的持續(xù)經(jīng)營的不確定性，但出具的審計意見卻為保留意見。

　　4、上市公司的持續(xù)經(jīng)營能力已受到重大影響，注冊會計師出具否定意見。2000年僅600833PT網(wǎng)點被出具否定意見，注冊會計師在其審計報告中指出，“由于貴公司或有事項、承諾事項及重大事項涉及金額巨大，且貴公司1997年度、1998年度、1999年度及2000年度產(chǎn)生巨額虧損，導(dǎo)致貴公司2000年12月31日的凈資產(chǎn)為負(fù)數(shù)，主要財務(wù)指標(biāo)顯示其財務(wù)狀況嚴(yán)重惡化，存在巨額逾期債務(wù)無法償還，因此貴公司的持續(xù)經(jīng)營能力已受到極大影響。”

　　六、審計范圍受到限制

　　由于審計范圍受到限制，注冊會計師無從判定相關(guān)事項對公司財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的影響程度。引起審計范圍受到限制的事項有：（1）由于客觀條件所限，如600728新太科技；（2）財務(wù)管理混亂，對其年末多項重大資產(chǎn)和本年度多項重大交易無法實施必要的審計程序，如600768ST甬華通；（3）境外限制，尤其是對境外子公司的審計，如600755廈門國貿(mào)；（4）其他，如600891秋林集團(tuán)，因秋林商廈工程與秋林大廈工程在2000年度仍未決算，注冊會計師無法確定對工程相關(guān)的債權(quán)、債務(wù)關(guān)系及費用分?jǐn)倶?biāo)準(zhǔn)。0965天水股份公司下屬水泥分公司在經(jīng)稅務(wù)機(jī)關(guān)審批同意后，年末將產(chǎn)成品盤盈4，331，648.60元沖減了本年度管理費用。但注冊會計師無法執(zhí)行滿意的審計程序?qū)Υ吮P盈結(jié)果進(jìn)行確認(rèn)。0015 PT中浩A由于公司法律訴訟事項較多，眾多資產(chǎn)被查、拍賣以及存在其他資產(chǎn)負(fù)債事項的不確定性，而該公司未能提供相關(guān)完整的資料，以致于無法實施必要的審計程序。

　　七、法人治理結(jié)構(gòu)

　　對于上市公司法人治理結(jié)構(gòu)中存在的一些現(xiàn)象，注冊會計師也在審計意見中多有涉及。具體有（1）三分開現(xiàn)象，如600179黑化股份的煉油廠、聚氯乙烯廠與其關(guān)聯(lián)公司在人員、財務(wù)、資產(chǎn)、機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)上沒有分開；0535ST猴王貴公司與猴王集團(tuán)公司未徹底實行“三分開”；（2）配股資金不到位，導(dǎo)致公司減資。如600745ST康賽黃石康賽股份有限公司，在1998年配股過程中，公司第一大股東－黃石康賽實業(yè)發(fā)展有限公司應(yīng)繳配股款68，749，516.80元，實際上是從黃石康賽股份有限公司收到的社會公眾股配股款中借出的，至2000年審計截止日，此款歷時近二年仍未償還，導(dǎo)致配股資金的實際到位情況與披露情況不符，造成股本不實。經(jīng)公司4月23日第四屆第一次董事會決議通過，擬將實際未到位的配股資金待股東大會及有關(guān)部門批準(zhǔn)后，予以減資，黃石康賽實業(yè)發(fā)展有限公司將減持本公司股份5371056股。（3）上市公司的資金被大股東占用。根據(jù)我們的統(tǒng)計，注冊會計師對此而出具說明段審計意見的上市公司多達(dá)十家，除了0535ST猴王外，注冊會計師在600299ST棱光、0603威達(dá)醫(yī)械、0573粵宏遠(yuǎn)、0013深石化、0522ST白云山等公司的審計意見中指出大股東占用的資金能否及時收回將對公司的財務(wù)狀況產(chǎn)生重大影響。另外，上市公司也存在為大股東等關(guān)聯(lián)方提供擔(dān)保情況。如600893吉發(fā)股份、600663陸家嘴、0660南華西等。

　　八、相關(guān)思索和結(jié)論

　　1、利潤操縱仍可見，但操縱手段已經(jīng)有所更新，其中債務(wù)重組和資產(chǎn)置換是常用的手段。盡管中國證監(jiān)會日前發(fā)布了新修改的會計準(zhǔn)則，對債務(wù)重組收益的確認(rèn)做了進(jìn)一步規(guī)范，上市公司不得確認(rèn)債務(wù)重組差額收益，但值得注意的是，上市公司對這些重組的債務(wù)往往都計提了壞帳準(zhǔn)備金，債務(wù)重組后可以沖回壞帳準(zhǔn)備金增加利潤，2000年注冊會計師在審計意見中所涉及事項中多有提及。資產(chǎn)置換與債務(wù)重組有異曲同工之妙，且上市公司盈余管理的空間更大。現(xiàn)行較為常見的資產(chǎn)置換多是股權(quán)置換應(yīng)收款項，不僅可以沖回壞帳準(zhǔn)備金，而且置換進(jìn)來的股權(quán)將帶來持續(xù)收益。

　　2、上市公司資產(chǎn)質(zhì)量總體有所改進(jìn)，但部分公司仍是堪憂，這一點可以從注冊會計師不吝筆墨的審計意見窺見一斑。新頒布的《企業(yè)會計制度》要求對八項資產(chǎn)計提準(zhǔn)備，將切實提高上市公司資產(chǎn)質(zhì)量。按照財政部財會字[2001〗17號文《貫徹實施（企業(yè)會計制度）有關(guān)政策銜接問題的規(guī)定》的要求，股份公司應(yīng)追溯調(diào)整提取相應(yīng)的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，并作為資產(chǎn)負(fù)債表日后調(diào)整事項調(diào)整2000年度會計報表，但2000年審計報告揭示相關(guān)事項的公司很少。另外值得一提的是，《企業(yè)會計制度》給予上市公司的判斷空間很大，如資產(chǎn)準(zhǔn)備的提取比例，這些將加大注冊會計師的職業(yè)判斷難度，尤其是這些資產(chǎn)準(zhǔn)備的計提比例將影響到公司損益的確定，我們認(rèn)為，由于這種判斷差異的存在，審計報告中諸如資產(chǎn)質(zhì)量的此類事項仍會持續(xù)。

　　3、上市公司法人治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部管理制度仍有待于健全和完善。非經(jīng)常性審計意見反映出部分上市公司與其關(guān)聯(lián)公司在人員、財務(wù)、資產(chǎn)、機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)上沒有分開，尤其是財務(wù)方面，如配股資金不到位，大股東占用資金已影響到公司的生產(chǎn)活動等。另外，從注冊會計師審計范圍受到限制來看，上市公司的內(nèi)部管理制度有待于健全，最典型的例子是鄭百文。上市公司法人治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部管理制度的健全和完善將從深層次上影響公司的資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力。