隨著我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制的建立，財(cái)務(wù)信息的作用日趨明顯。企業(yè)定期對外公布的財(cái)務(wù)報(bào)表作為企業(yè)財(cái)務(wù)信息的主要載體，對投資信貸以及經(jīng)營決策的影響日益引起各有關(guān)方面的重視。從某種意義上說，企業(yè)財(cái)務(wù)信息的質(zhì)量直接關(guān)系到市場經(jīng)濟(jì)的有序運(yùn)作和健康發(fā)展，會計(jì)政策選擇則是影響企業(yè)財(cái)務(wù)信息質(zhì)量的一個(gè)重要方面。根據(jù)我國《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定，企業(yè)在編制會計(jì)報(bào)表時(shí)應(yīng)使用一致的會計(jì)政策，但會計(jì)政策的變更又是被允許的，條件是這種變更能提高會計(jì)信息的可靠性、可比性、真實(shí)性。然而，目前上市公司中利用會計(jì)政策變更來操縱利潤的情況卻屢見不鮮，這不僅誤導(dǎo)了投資者，更不利于證券市場的規(guī)范發(fā)展。

　　財(cái)政部頒布的《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則-會計(jì)政策、會計(jì)估計(jì)變更和會計(jì)差錯(cuò)更正》對會計(jì)政策的定義是“指企業(yè)在會計(jì)核算時(shí)所遵循的具體原則以及企業(yè)所采納的具體會計(jì)處理方法”。會計(jì)政策變更即企業(yè)對相同的交易或事項(xiàng)由原來采用的會計(jì)政策改用另一會計(jì)政策的行為。會計(jì)政策變更按變更是否自愿可以分為自發(fā)性變更和強(qiáng)制性變更，前者指企業(yè)不受外來干預(yù)而自愿作出的變更，如影響損益，應(yīng)直接調(diào)整期初收益，但不需要重編以前年度的會計(jì)報(bào)表；后者指根據(jù)法律、法規(guī)、會計(jì)準(zhǔn)則和會計(jì)制度的要求被強(qiáng)制作出的變更，會計(jì)處理方法采用追溯調(diào)整法。本文就這兩種會計(jì)政策變更分析上市公司會計(jì)政策變更的真正動機(jī)。

　　一、自發(fā)性會計(jì)政策變更

　　自發(fā)性會計(jì)政策變更是指企業(yè)不受外來干預(yù)而自愿作出的變更。在自發(fā)性會計(jì)政策變更下，上市公司主要采用的變更方法有變更固定資產(chǎn)折舊計(jì)提方法、變更投資收益核算方法、變更壞帳準(zhǔn)備計(jì)提方法和變更存貸計(jì)價(jià)方法等。

　　1.變更固定資產(chǎn)折舊計(jì)提方法。固定資產(chǎn)折舊方法主要有平均年限法、工作量法、加速折舊法（年數(shù)總和法、雙倍余額遞減法）等。加速折舊法是指固定資產(chǎn)計(jì)提的折舊費(fèi)用在固定資產(chǎn)使用早期提得較多，在使用后期提較少，以使固定資產(chǎn)的大部分成本在使用年限中盡快得到補(bǔ)償。而直線法是以固定資產(chǎn)預(yù)計(jì)使用年限為分?jǐn)倶?biāo)準(zhǔn)來計(jì)算折舊費(fèi)用，各期折舊額相等。變更折舊方法主要是指在固定資產(chǎn)使用早期，折舊方法由加速折舊法改為直線法，這種變更會導(dǎo)致固定資產(chǎn)折舊率的下降，折舊費(fèi)用降低，利潤相應(yīng)增加。例HNTZ公司從1995年起固定資產(chǎn)折舊由加速折舊法改為直線法，折舊方法變更后，年折舊率綜合下降3％，稅前利潤增加了約966萬元。該公司主營業(yè)務(wù)是制造電冰箱，電冰箱的升級換代較快，電冰箱生產(chǎn)線使用加速折舊法可以真實(shí)反映固定資產(chǎn)的損耗情況。因此折舊方法變更的動機(jī)顯然不是為了提高會計(jì)信息的真實(shí)性。此外，注冊會計(jì)師的保留意見稱：1995年退回2400萬元銷售收入未在當(dāng)年入帳，虛增銷售利潤265萬元。以上兩項(xiàng)虛增利潤之和1231萬元，略大于當(dāng)年利潤總額1214萬元。也就是說，HNTZ公司若在1995年不變更固定資產(chǎn)折舊方法，并且將退回銷售額按會計(jì)制度規(guī)定入帳的話，公司1995年已經(jīng)虧損，至1997年已連續(xù)三年虧損，按《公司法》規(guī)定早該暫停交易。由于該公司屬制造業(yè)，制造業(yè)的資產(chǎn)構(gòu)成中，固定資產(chǎn)比重較高，折舊費(fèi)用在營業(yè)成本中占據(jù)重要地位，因此降低折舊率對利潤的影響較大。

　　此外，延長固定資產(chǎn)的使用年限（屬會計(jì)估計(jì)變更）同樣會導(dǎo)致當(dāng)期和以后各期固定資產(chǎn)折舊率的下降以及利潤的相應(yīng)增加。一般而言，延長固定資產(chǎn)使用年限，對提升以后各期利潤的影響較為持久。例如SNGF公司1996年起，將房屋建筑物的折舊年限由20年改為40年，將機(jī)器設(shè)備的折舊年限由10年改為20年，將運(yùn)輸工具的折舊年限由5年改為10年。由于資料有限，我們無法判斷上述折舊年限的變更是否合理，但原先估計(jì)的固定資產(chǎn)使用年限與變更后的使用年限竟然相差一倍，原來應(yīng)提取的折舊額相應(yīng)減少50％，這50％即成為虛增利潤，不能不令人吃驚。根據(jù)注冊會計(jì)師的保留意見，該公司會計(jì)估計(jì)變更使當(dāng)期利潤增加了1067萬元，而該公司當(dāng)期利潤總額為10247萬元，虛增利潤占利潤總額的10.4％，該公司1996年年度報(bào)告中凈資產(chǎn)收益率為10.7％，若剔除固定資產(chǎn)使用年限變更而增加的利潤，公司當(dāng)期的凈資產(chǎn)權(quán)收益率將下降至10％以下而失去配股資格。顯然該公司采用了變更固定資產(chǎn)使用年限的方法，人為提高公司業(yè)績，從而使公司享有配股資格。但由于廣大投資者不完全了解公司的實(shí)際情況，有可能作出錯(cuò)誤的投資決策，最終蒙受經(jīng)濟(jì)上的損失。

　　2.變更投資收益核算方法。根據(jù)1993年我國會計(jì)制度的規(guī)定，當(dāng)投資企業(yè)的持股比例小于被投資企業(yè)全部股份的25％（98年已改為20％）時(shí)，適合采用成本法記帳。當(dāng)?shù)扔诨虺�過25％時(shí)，適合采用權(quán)益法記帳。當(dāng)投資企業(yè)的持股比例占被投資企業(yè)全部股份由原來25％以下變?yōu)槌�過25％時(shí)，會計(jì)核算方法應(yīng)由成本法記帳改為權(quán)益法記帳，這種變更使同樣能使上市公司的利潤由此增加。例FHYZ公司1996年起，根據(jù)會計(jì)制度的規(guī)定對7家全資子公司長期投資的核算由成本法改為權(quán)益法。由于長期投資會計(jì)處理方法的變更，當(dāng)期增加投資收益19萬元，當(dāng)期的凈資產(chǎn)收益率為10.08％，若不發(fā)生上述變更，則該公司1996年凈資產(chǎn)收益率為9.99％，變更的數(shù)目不大，變更的影響卻不小。長期投資會計(jì)處理方法的變更，對當(dāng)期利潤和以后各期利潤產(chǎn)生了積極影響。該公司1997年凈資產(chǎn)收益率10.41％，1998年凈資產(chǎn)收益率10.05％，會計(jì)方法變更產(chǎn)生的投資收益對公司連續(xù)三年凈資產(chǎn)收益率保持在10％以上，從而為公司具備配股資格作出了貢獻(xiàn)。該公司對全資子公司長期投資的核算由成本法改為權(quán)益法符合會計(jì)制度的規(guī)定，本來無懈無擊，只是該制度1993年就已開始實(shí)施，F(xiàn)HYZ公司直到1996年才改按權(quán)益法核算長期投資，似乎很難說會計(jì)政策變更與當(dāng)年凈資產(chǎn)收益率達(dá)到10.08％只是一種巧合。

　　由于成本法是以股票投資的實(shí)際投入金額作為核算依據(jù)，“長期投資-股票投資”科目始終反映股票投資的實(shí)際成本，即無論被投資企業(yè)經(jīng)營情況如何，凈資產(chǎn)是否增減，投資企業(yè)均不改變股票投資帳面價(jià)值。而采用權(quán)益法時(shí)“長期投資-股票投資”科目始終反映投資企業(yè)在被投資企業(yè)股東權(quán)益中所占的份額，即投資額要隨著被投資企業(yè)股東權(quán)益的每一增減變動而作相應(yīng)的調(diào)整。使長期股票投資的帳面價(jià)值始終反映投資企業(yè)在被投資企業(yè)股東權(quán)益中所占有的實(shí)際份額，被投資企業(yè)獲得凈收益必然導(dǎo)致股東權(quán)益增加。因此，將長期投資核算方法由成本法改為權(quán)益法，當(dāng)被投資企業(yè)贏利時(shí)，能增加投資企業(yè)當(dāng)期利潤。這種變更使投資企業(yè)即使紅利分文未得，也可以根據(jù)被投資企業(yè)當(dāng)期盈利，按照投資企業(yè)占被投資企業(yè)股東權(quán)益的份額計(jì)算投資收益，計(jì)人投資企業(yè)當(dāng)期利潤總額。而稅法則概括據(jù)投資企業(yè)是否從被投資企業(yè)分得紅利以及紅利的多少來征稅的。因此，在被股資企業(yè)贏利的情況下，將長期投資核算方法由成本法改為權(quán)益法，一方面可以增加當(dāng)期利潤總額；另一方面可無須為這些增加的利潤繳納所得稅，會計(jì)方法變更對當(dāng)期利潤總額有影響，但是對現(xiàn)金流量卻無影響。

　　3.其它會計(jì)政策變更方法。其他變更會計(jì)政策方法，如變更壞帳處理方法和變更存貨計(jì)價(jià)方法，同樣能使當(dāng)期的利潤有所增加。

　�、僮兏鼔膸ぬ幚矸椒ā�壞帳損失的核算方法有直接核銷法和備抵法兩種。直接核銷法是在某項(xiàng)應(yīng)收帳款被確認(rèn)確實(shí)無法收回時(shí)直接計(jì)人當(dāng)期損益；備抵法則是根據(jù)謹(jǐn)慎性原則的要求定期對可能發(fā)生的壞帳作出估計(jì)，計(jì)提壞帳準(zhǔn)備，壞帳確實(shí)發(fā)生時(shí)由壞帳準(zhǔn)備沖減，不影響當(dāng)期損益。壞帳核算方法由備抵法改為直接核銷法，將虛計(jì)應(yīng)收帳款價(jià)值，增加企業(yè)的利潤。例如STZC公司1996年起不再計(jì)提應(yīng)收帳款壞帳準(zhǔn)備，用直接核銷法將發(fā)生的壞帳計(jì)人當(dāng)期管理費(fèi)用，該公司沒有披露壞帳處理方法變更對當(dāng)期利潤的影響。并宣稱變更理由是公司經(jīng)營跨行業(yè)較多，各行業(yè)提取壞帳準(zhǔn)備的比例各不相同，已不能從匯總的資產(chǎn)負(fù)債表中體現(xiàn)應(yīng)收帳款與壞帳準(zhǔn)備的比例關(guān)系。眾所周知，由于各行業(yè)經(jīng)營性質(zhì)不同，壞帳風(fēng)險(xiǎn)亦不相同，故各行業(yè)提取壞帳準(zhǔn)備的比例各不相同本屬正常。至于不能從合并資產(chǎn)負(fù)債表中體現(xiàn)應(yīng)收帳款與壞帳準(zhǔn)備的比例關(guān)系并不影響報(bào)表使用者對壞帳風(fēng)險(xiǎn)的判斷，所以變更理由不符合邏輯。在應(yīng)收帳款較高的情況下，不計(jì)提壞帳準(zhǔn)備，反而使當(dāng)期利潤失去真實(shí)性和有用性。但這種變更使得收入與費(fèi)用不相配比，壞帳損失的確認(rèn)期間同相應(yīng)的賒銷收入確認(rèn)期間不相一致，而且由于直接核銷法不計(jì)提壞帳準(zhǔn)備，應(yīng)收帳款在資產(chǎn)負(fù)債表上是按照全帳面價(jià)值而不是預(yù)期可變現(xiàn)凈值列示，因此這種變更能使本期的利潤有所增加。

　�、谧兏�存貨計(jì)價(jià)方法。上市公司發(fā)出存貨的實(shí)際成本，可以采用個(gè)別認(rèn)定法、加權(quán)平均法、先進(jìn)先出法、后進(jìn)先出法等方法進(jìn)行核算。在物價(jià)持續(xù)上漲的情況下，存貨發(fā)出成本的核算由加權(quán)平均法改為先進(jìn)先出法有高估本期利潤的效果。例如NYSY公司1996年年報(bào)披露存貨發(fā)出成本的核算使用加權(quán)平均法，1997年年報(bào)披露則使用先進(jìn)先出法，這種變更無疑虛增了變更當(dāng)期的利潤。該公司1997年年報(bào)稱：1997年年末存貨數(shù)比1996年下降39.15％，主要轉(zhuǎn)出1997年竣工銷售的往年房產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目的成本。據(jù)分析1997年年末存貨比1996年年末減少了5263萬元，其中房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目減少4884萬元，減幅達(dá)47.43％，NYSY公司于會計(jì)政策變更的當(dāng)期實(shí)現(xiàn)扭虧。當(dāng)物價(jià)持續(xù)上漲時(shí)，存貨計(jì)價(jià)采用先進(jìn)先出法能減少企業(yè)存貨發(fā)出的成本，增加利潤；采用后進(jìn)先出法則能減少當(dāng)期利潤；加權(quán)平均法則是先進(jìn)先出法與后進(jìn)先出法的折中。因此在物價(jià)持續(xù)上漲時(shí)期，將存貨的計(jì)價(jià)方法由加權(quán)平均法改為先進(jìn)先出法，具有提高期末存貨成本，從而達(dá)到虛增本期利潤的效果。

　　二、強(qiáng)制性會計(jì)政策變更

　　強(qiáng)制性會計(jì)政策變更是根據(jù)法律、法規(guī)、會計(jì)準(zhǔn)則和會計(jì)制度的要求被強(qiáng)制作出的變更。為了使上市公司會計(jì)信息更真實(shí)可靠，財(cái)政部于1999年底發(fā)布了《股份有限公司會計(jì)制度》補(bǔ)充規(guī)定，要求A股公司和境外公司一樣，必須提取壞帳準(zhǔn)備、短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備和長期投資減值準(zhǔn)備，同時(shí)將計(jì)提壞帳準(zhǔn)備的范圍擴(kuò)大到其他應(yīng)收款。

　　公司計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，是將公司年末存貨的成本與可變現(xiàn)凈值進(jìn)行比較，當(dāng)可變現(xiàn)凈值低于成本時(shí)才計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備。年末當(dāng)公司短期投資的市價(jià)低于成本時(shí)，才計(jì)提短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備。而對計(jì)提長期投資減值準(zhǔn)備要求更嚴(yán)，其規(guī)定是如果由于市價(jià)持續(xù)下跌或被投資單位經(jīng)營狀況惡化等原因?qū)е缕淇墒栈亟痤~低于帳面價(jià)值，并且這種降低的價(jià)值在可預(yù)見的未來不可能恢復(fù)時(shí)，才計(jì)提長期投資減值準(zhǔn)備。補(bǔ)充規(guī)定的出臺，是要求上市公司通過計(jì)提資產(chǎn)損失準(zhǔn)備進(jìn)行“擠壓水份”的合理處理，來與國際會計(jì)政策接軌。但是，1999年年報(bào)披露結(jié)果表明，四項(xiàng)準(zhǔn)備的計(jì)提，不僅沒有像他們原來預(yù)料的使公司當(dāng)年業(yè)績受損，反而成為1999年利潤增長的來源。這些增長的利潤主要是通過采用追溯調(diào)整法來實(shí)現(xiàn)的。例ABC公司按已確定的壞帳準(zhǔn)備的計(jì)提方法和計(jì)提比例，1999年公司應(yīng)計(jì)提1000萬元壞帳準(zhǔn)備，而按同樣的方法和比例，該公司1998年應(yīng)計(jì)提2000萬元壞帳準(zhǔn)備。這表明，該公司1998年的應(yīng)收款項(xiàng)年末余額或帳齡長的應(yīng)收款項(xiàng)比1999年的要多。換句話說，該公司1999年應(yīng)收款項(xiàng)或者所有減少，或者帳齡長的應(yīng)收款項(xiàng)被追回來不少（因?yàn)閹�齡長的應(yīng)收款項(xiàng)的壞帳準(zhǔn)備相應(yīng)較多）。這兩種情況都說明公司的應(yīng)收款項(xiàng)狀況大大好轉(zhuǎn)，既然公司1998年壞帳準(zhǔn)備已提了2000萬元，而1999年應(yīng)收款項(xiàng)減少（減少意味著追回）或帳齡下降（意味著帳齡長的被追回），1998年多提的壞帳準(zhǔn)備當(dāng)然應(yīng)該在1999年作為利潤回沖進(jìn)來。這樣公司1999年雖然提了1000萬元壞帳準(zhǔn)備，但利潤卻增加了1000萬元。同樣的道理也存在于其他三項(xiàng)計(jì)提中。由此可知，四項(xiàng)計(jì)提政策執(zhí)行后，上市公司所受損失會通過追溯調(diào)整法在往年分?jǐn)�，并不是全部累�?jì)到1999年。而一些上市公司利用追溯調(diào)整法，故意把損失分?jǐn)偟酵�年，�?999年再沖回一部分原先分?jǐn)偟膿p失，以此來增加1999年的利潤。另外“估計(jì)”也并非易事，根據(jù)規(guī)定存貨跌價(jià)準(zhǔn)備將按照成本高于可變現(xiàn)凈值的差額提取，長期投資減值準(zhǔn)備按照帳面價(jià)值高于可收回金額的差額提取。存貨和投資的可變現(xiàn)值，以及壞帳準(zhǔn)備的計(jì)提比例，都屬于會計(jì)估計(jì)的范疇，都只是基于某種可能性而作出的估計(jì)，含有不確定性。另外，多數(shù)公司存貨種類多、數(shù)量大、逐項(xiàng)認(rèn)定存貨的可變現(xiàn)值并非易事。又如長期股權(quán)投資未經(jīng)嚴(yán)謹(jǐn)評估也難作定論，加之要追溯調(diào)整，還要求對過去某個(gè)時(shí)點(diǎn)上存貨或投資的價(jià)值作出估計(jì)，這似乎難度更大。既然準(zhǔn)確估計(jì)的難度比較大，且不確定因素比較多，在估計(jì)的過程中，就為人為的調(diào)節(jié)利潤創(chuàng)造了空間。

　　總之，四項(xiàng)準(zhǔn)備的計(jì)提給上市公司提供了一定的盈余管理空間，通過追溯調(diào)整法來調(diào)減以前年度的收益，增加公司凈利潤和凈資產(chǎn)，從而影響到該年度的“凈資產(chǎn)收益率”，一般來說其影響結(jié)果會使該指標(biāo)“走高”。

　　會計(jì)政策變更的目的是為了提高會計(jì)信息的真實(shí)性和有用性。會計(jì)政策變更的披露便于財(cái)務(wù)報(bào)表使用者更恰當(dāng)?shù)乩斫馄髽I(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等會計(jì)信息。但從以上分析顯示：上市公司會計(jì)政策變更的結(jié)果均導(dǎo)致當(dāng)期利潤增加，且多對利益攸關(guān)的敏感財(cái)務(wù)指標(biāo)產(chǎn)生微妙的影響。據(jù)此可以說上市公司會計(jì)政策變更的動機(jī)主要是為了操縱利潤，使之達(dá)到預(yù)定目標(biāo)（避免虧損使凈資產(chǎn)收益率達(dá)到10％以上），以滿足政府對配股管制或者上市管制的最低要求，或者以此來粉飾公司的會計(jì)報(bào)表，凈資產(chǎn)收益率低于且越接近10％，每股收益低于且越接近零，利用會計(jì)政策變更增加當(dāng)期利潤的行為就越多。發(fā)達(dá)國家證券市場的研究成果表明，操縱會計(jì)政策是一種“低級”的利潤操縱手段。因?yàn)闀��?jì)制度規(guī)定會計(jì)政策變更必須在報(bào)表附注中披露，投資者很容易發(fā)現(xiàn)會計(jì)政策變更對當(dāng)期利潤的影響，所以會計(jì)政策變更不會使公司的股價(jià)上升，董事會也會在計(jì)算經(jīng)理人員與業(yè)績掛鉤的報(bào)酬時(shí)，扣除會計(jì)政策變更而增加的利潤。這種“低級”的利潤操縱手段在國外現(xiàn)在已越來越少見，為什么在我國上市公司中“巧用會計(jì)政策來包裝利潤”會被列為首選呢？操縱利潤的手法雖然很多，但許多“高級”手法不合法。會計(jì)政策變更雖然要在會計(jì)報(bào)表中公開披露，但只要在會計(jì)準(zhǔn)則和會計(jì)制度允許的范圍內(nèi)選擇另一種會計(jì)政策；或者根據(jù)法律、法規(guī)、會計(jì)準(zhǔn)則和會計(jì)制度的要求強(qiáng)制作出變更時(shí)選擇有利的變更形式，其行為在法律上是無可指責(zé)的。中國現(xiàn)行法律、法規(guī)只是關(guān)注會計(jì)收益數(shù)據(jù)的計(jì)算是否合法，而對于合法而不合理的會計(jì)政策變更卻無權(quán)從法律上進(jìn)行干預(yù)。由于我國正處于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期，上市公司所處經(jīng)濟(jì)環(huán)境與發(fā)達(dá)國家有較大區(qū)別。證券市場的發(fā)展正處于初級階段，投資者還不十分成熟，特別是對于某些財(cái)務(wù)報(bào)告的閱讀還不十分全面，比較偏重于一些最常見也最重要的指標(biāo)，如每股凈利潤、每股凈資產(chǎn)、凈資產(chǎn)收益率等，而對于會計(jì)報(bào)告的其他部分特別是附注部分不十分關(guān)注。所以利潤操縱行為有“中國特色”也就不足為奇，這就需要國家、社會監(jiān)督機(jī)構(gòu)及投資者對上市公司會計(jì)政策虛假變更作出積極防范，以提高會計(jì)信息的真實(shí)性、有用性、可靠性、可比性。

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　　[5]曉曲。既要規(guī)范也要周全—對<股份有限公司會計(jì)制度有關(guān)會計(jì)處理問題補(bǔ)充規(guī)定>的看法[N].中國證券報(bào)，2000年4月，1826期。

　　[6]唐松華。企業(yè)會計(jì)政策選擇的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析[J].會計(jì)研究，2000年3期。