成本與市價孰低法，是西方常用的一種資產(chǎn)計價方法，它充分體現(xiàn)了會計的穩(wěn)健性原則。本文分析該方法在投資核算中的運用，試為完善我國的投資核算提一些建議。

　　一、成本與市價孰低法在短期投資核算中的適用

　　隨著證券市場價格波動幅度的增大及短期投資在流動資產(chǎn)中比重的增大，短期投資期末采用成本計價顯得不夠合理，在市價明顯低于成本時問題尤為突出。這時便產(chǎn)生了成本與市價孰低法。其理論依據(jù)是：第一，短期投資作為現(xiàn)金的后備來源，當(dāng)市價低于成本時，表明投資者不能按投入的成本轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金，投資損失已經(jīng)發(fā)生，應(yīng)當(dāng)在發(fā)生跌價的當(dāng)期確認(rèn)損失，而不應(yīng)等到出售時再予以入帳；第二，短期投資采用成本與市價孰低法計價，雖然只承認(rèn)市價下跌而不承認(rèn)市價上漲似乎有矛盾，但可以使資產(chǎn)負(fù)債表與利潤表產(chǎn)生穩(wěn)健的后果，更符合穩(wěn)健性原則。筆者認(rèn)為，該法雖然在會計理論上出現(xiàn)一些不一致，但它在市價上漲時，保持“成本法”的優(yōu)點，使損益計量客觀、公正；在市價跌進成本時，保持了“市價法”的優(yōu)點，代表了短期投資的可變現(xiàn)價值，能準(zhǔn)確衡量企業(yè)的實際可用資金。因此，短期投資采用成本與市價孰低法計價得到了大多數(shù)國家的認(rèn)可。

　　實務(wù)中一般通過設(shè)置“短期投資跌價準(zhǔn)備”科目作為“短期投資”科目的備抵科目，在資產(chǎn)負(fù)債表上作為短期投資的減項。在具體計算時，分別按投資總體、投資類別或單項投資期末證券市場上的收盤價格為市價，來計算并確定計提的跌價損失準(zhǔn)備，借記“投資損益”，貸記“短期投資跌價準(zhǔn)備”。

　　二、成本與市價孰低法在長期投資核算中的運用

　　現(xiàn)在，成本與市價孰低法已經(jīng)越過短期投資，開始運用于長期投資?！秶H會計準(zhǔn)則第25號——投資》第23條指出，被列作長期投資的投資，在資產(chǎn)負(fù)債表上應(yīng)按以下其中一種方法列示：（1）成本，（2）重估金額，（3）對于可以出售的權(quán)益性證券，應(yīng)在投資總體組合的基礎(chǔ)上按成本與市價孰低法確定。第24條則說明長期投資通常按成本列示，但當(dāng)長期投資的價值發(fā)生非暫時性的下跌時應(yīng)當(dāng)減少帳面金額以確認(rèn)這項跌價?？梢姡瑖H會計準(zhǔn)則不禁止長期投資用成本與市價孰低法，但使用對象局限于可出售的權(quán)益性證券發(fā)生市價持久性下跌時，并需在投資總體組合的基礎(chǔ)上。

　　同樣，美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會第12號公報指出權(quán)益性可上市證券的帳面數(shù)應(yīng)為它的總成本和在資產(chǎn)負(fù)債表日市價中的較小值。它對長期投資分別暫時性下跌和持久性下跌兩種情況：前者以投資總體組合為基礎(chǔ)，后者則以單項投資為基礎(chǔ)，運用成本與市價孰低法。

　　我國的投資準(zhǔn)則沒有對成本與市價孰低法的運用加以限制，它僅僅要求企業(yè)對長期投資的帳面價值定期地進行逐項檢查。如果可回收金額低于投資的帳面價值，應(yīng)將可回收金額低于長期投資帳面價值的差額，首先沖抵該項投資的資本公積準(zhǔn)備項目，不足沖抵的確認(rèn)為當(dāng)期投資損失。

　　顯然，我國的長期投資運用成本與市價孰低法的條件最寬、對象最廣。但運用權(quán)益法核算投資損益的長期投資在市價嚴(yán)重下跌時，是運用權(quán)益法衡量損失還是直接進行長期投資減值？

　　設(shè)A公司年初投資125萬元占B公司25％的權(quán)益份額，B公司帳面權(quán)益400萬元，市值500萬元。這時A公司帳上長期投資100萬元，還有25萬元的股權(quán)投資差額將在10年內(nèi)攤銷。假設(shè)B公司當(dāng)年虧損200萬元，市值跌至150萬元。根據(jù)權(quán)益法核算投資損益的要求，A公司帳上的長期投資將減至50萬元，另有長期投資股權(quán)差額22.5萬元。但是A公司的長期投資市價僅剩150X25％=37.5萬元，這時是否要提取長期投資減值準(zhǔn)備35萬元？如這樣做，必將使長期投資帳面價值不再比例于被投資企業(yè)的帳面權(quán)益。

　　筆者認(rèn)為，成本與市價孰低法主要是針對成本法不能正確核算期末投資的公平價值而產(chǎn)生的，實質(zhì)是對成本法核算缺陷的一種補充。而長期投資運用權(quán)益法的目的是控制、影響重大投資或經(jīng)營決策，不是為了變現(xiàn)。用權(quán)益法核算的企業(yè)發(fā)生市價下跌，投資企業(yè)不應(yīng)運用成本與市價孰低法在會計上反映，只適宜在報表附注中披露。這正如上市公司報表上的凈資產(chǎn)與股票的市價不相等一樣，是正常的，無需調(diào)整。也正如權(quán)益法名稱所表示的，資產(chǎn)負(fù)債表上反映的是占有被投資企業(yè)的權(quán)益，不是成本或可變現(xiàn)市價。所以，在成本法下，長期股權(quán)投資可按投資成本計價或按成本與市價孰低法計價；在權(quán)益法下，長期股權(quán)投資則應(yīng)按投資成本、按持股比例計算的應(yīng)享有被投資單位所有者權(quán)益的份額計價。

　　綜合上文，筆者認(rèn)為，在投資業(yè)務(wù)中運用成本與市價孰低法，必須明確其適用范圍，即可用于對上市權(quán)益性證券的短期投資和成本法核算的長期投資，不應(yīng)包括權(quán)益法核算的長期投資。