[關(guān)鍵字]：

　　利潤操縱一般是指利潤操縱主體出于某種動機，利用法規(guī)政策的空白或靈活性，甚至違反法規(guī)，通過各種手段對企業(yè)財務(wù)利潤或獲利能力進行操縱的行為。利潤操縱提供的是被歪曲的、被包裝的財務(wù)信息，它會誤導(dǎo)投資人的投資決策，危及債權(quán)人的資金安全，激化社會矛盾。利潤操縱有其特定的社會背景和動機，其手法也在不斷的更新，有些操縱手法從當(dāng)時的制度和準(zhǔn)則看，其會計處理的程序和方法有些似乎并無不妥之處，因此要想將其徹底根除很難實現(xiàn)，但在一定程度上加以消除或抑制還是能夠做到的。要有效地消除或抑制利潤操縱，必須通過合理的制度設(shè)計，構(gòu)筑起綜合的、多層面的防范和治理體系。

　　一、設(shè)置合理的評價指標(biāo)體系

　　目前政府對上市公司經(jīng)理人的業(yè)績考核指標(biāo)比較單一，主要采用凈資產(chǎn)收益率、每股收益等財務(wù)指標(biāo)，單純的財務(wù)指標(biāo)固然可以降低政府管制成本，但也確實會誘發(fā)經(jīng)理人員選擇可提高會計收益率的會計政策的道德風(fēng)險。因此，應(yīng)建立一個包括實物量指標(biāo)和價值量指標(biāo)、財務(wù)指標(biāo)和非財務(wù)指標(biāo)想統(tǒng)一的綜合業(yè)績評價指標(biāo)體系，對上市公司進行全面考核，以降低經(jīng)理人員操縱利潤的動機。美國董事協(xié)會的業(yè)績評價因素就有以下八個方面：領(lǐng)導(dǎo)能力，戰(zhàn)略規(guī)劃，經(jīng)營業(yè)績，繼任規(guī)劃，人力資源管理，與股東和所有當(dāng)事人進行有效的溝通，與外部的關(guān)系，與董事會、監(jiān)事會的關(guān)系。這些指標(biāo)可供我們參考。

　　通過研究我們能夠發(fā)現(xiàn)，有關(guān)監(jiān)管部門對上市公司發(fā)行新股和配股的限制條件過于單一，從1994年到1999年一直將凈資產(chǎn)收益率作為惟一的盈利指標(biāo)，這不足以決定是否可以發(fā)行新股或配股。因為凈資產(chǎn)和凈收益都是建立在一定會計假設(shè)和會計原則特別是權(quán)責(zé)發(fā)生制基礎(chǔ)上的，存在相當(dāng)大的主觀判斷成分，也就存在相當(dāng)大的利潤操縱空間。因此，在發(fā)行新股時能否考慮將按發(fā)行流通股數(shù)限制改為籌集資金額度控制，這樣做一方面可以削弱上市公司為籌集更多資金包裝會計利潤的動機，另一方面也有利于國家從宏觀上進行資本結(jié)構(gòu)控制；修改上市公司配股資格條款，不再以單一的凈資產(chǎn)收益率作為惟一的控制參數(shù)，且應(yīng)結(jié)合國家產(chǎn)業(yè)政策，按不同時期、不同行業(yè)制定不同的凈資產(chǎn)收益率標(biāo)準(zhǔn)，限制上市公司再籌資額度，降低上市公司無限度籌資的誘惑力（顏紅俊，2002）。

　　進一步完善上市公司暫停上市和終止上市的法律規(guī)定。雖然《公司法》規(guī)定了公司最近三年連續(xù)虧損應(yīng)暫停上市，但上市公司可以利用利潤操縱，將虧損集中在一或二個年度，盡最大可能避免出現(xiàn)連續(xù)三年。因此應(yīng)將定量指標(biāo)與定性指標(biāo)結(jié)合起來，將資不抵債或連續(xù)若干年不能償付到期債務(wù)等指標(biāo)納入摘牌指標(biāo)體系。

　　值得欣慰的是：證監(jiān)會2001年3月15日《關(guān)于做好上市公司新股發(fā)行工作的通知》規(guī)定，如果公最近三年加權(quán)平均的凈資產(chǎn)收益率平均低于6%，在符合下列規(guī)定時也可增發(fā)新股，如“公司及主承銷商應(yīng)當(dāng)充分說明公司公司具有良好的經(jīng)營能力和發(fā)展前景；新股發(fā)行時，主承銷商應(yīng)向投資者提供分析報告?！?002年6月21日又發(fā)布了《關(guān)于進一步規(guī)范上市公司增發(fā)新股的通知（征求意見稿）》，對增發(fā)新股除了規(guī)定了凈資產(chǎn)收益率外，還規(guī)定了一些條件，如“最近一期的財務(wù)報表中的資產(chǎn)負債率不得低于同行業(yè)上市公司的平均水平”，“最近一年內(nèi)公司治理結(jié)構(gòu)不存在重大缺陷、信息披露未違反有關(guān)規(guī)定”，“披露的最近一期會計報表不存在會計政策不穩(wěn)健、或有負債數(shù)額過大、潛在不良資產(chǎn)比例過高等情況?！边@些說明證監(jiān)會已經(jīng)認識到上述問題，并有望在不久的將來得到解決。

　　二、不斷完善會計準(zhǔn)則

　　我國以前制定會計準(zhǔn)則和會計制度時多立足于防止企業(yè)隱瞞利潤及偷稅漏稅行為，對上市公司多報利潤少報損失準(zhǔn)備不夠充分，一些準(zhǔn)則的制定缺少前瞻性。同時由于會計準(zhǔn)則、會計制度與會計實踐存在一定的時滯，加上會計政策具有的可選擇性，這就會為上市公司的利潤操縱和“會計創(chuàng)新”提供了條件和籍口。財政部應(yīng)加強準(zhǔn)則和制度的制定工作，在出臺新的準(zhǔn)則和制度之前，可通過調(diào)研的方式了解企業(yè)目前所存在的問題，實務(wù)中出現(xiàn)的情況應(yīng)如何進行會計處理比較合適；如果作為一種準(zhǔn)則或制度推行是否會被企業(yè)利用來操縱利潤，準(zhǔn)則制定應(yīng)盡可能減少例外事項，防止顧此失彼的情況發(fā)生。

　　會計方法的選擇性是會計的技術(shù)性特征決定的，但多種方法并存的實際效用是一個無法準(zhǔn)確計量的問題，而且其成本（即因濫用、操縱引起的信息失真與投資人信心喪失）之大有目共睹。有關(guān)準(zhǔn)則和制度應(yīng)減少會計政策的選擇權(quán)，減少公司會計選擇的余地，尤其是對收入和費用的確認，其計量原則應(yīng)盡可能明確、規(guī)范，如規(guī)定較少的可供選擇的會計政策，或者嚴(yán)格規(guī)定某一會計政策的適用條件，縮小上市公司利用會計政策操縱利潤的空間。當(dāng)然，在強調(diào)統(tǒng)一性的同時，也需要保持一定的靈活性。近年來我國新出臺或修訂的準(zhǔn)則制度已開始對企業(yè)會計政策的選擇作出嚴(yán)格限制，在2001年修訂的《會計政策、會計估計變更和會計差錯更正》準(zhǔn)則中，更是增加了一條新內(nèi)容，即濫用會計政策、會計估計及其變更，應(yīng)當(dāng)作為重大會計差錯予以更正。

　　準(zhǔn)則、制度的制定和完善本身就是相關(guān)利益主體的博弈過程，只要存在準(zhǔn)則、制度就會存在“漏洞”，因為“漏洞”總是人找出來的；另一方面，由于客觀環(huán)境的不斷的發(fā)展變化，幾項準(zhǔn)則、制度不可能規(guī)范現(xiàn)在、未來的所有交易和事項。因此，政策的制定者們要認真審查已經(jīng)頒布的準(zhǔn)則和制度，發(fā)現(xiàn)其中的真空和漏洞，相關(guān)部門既要檢視已頒布的會計準(zhǔn)則和會計制度，尋找并填平其中的真空地帶，又要檢視當(dāng)前的實際，發(fā)現(xiàn)其中的新變化，及時制定相關(guān)的會計準(zhǔn)則與會計制度。比如，當(dāng)前證券市場中的企業(yè)購并、股份回購、認股權(quán)計劃等事項，會計上應(yīng)如何處理和披露尚無明確規(guī)定。

　　無論怎樣通過完善準(zhǔn)則和制度來防范利潤操縱，但是“上有政策、下有對策”，上市公司總能找到它的疏漏，打“擦邊球”，例如上市公司可以增加非貨幣性交易中補價比例，使補價超過25%而變成貨幣性交易，從而達到規(guī)避新修訂的《非貨幣性交易》準(zhǔn)則約束的目的。因此，我們只能不斷完善有關(guān)準(zhǔn)則和制度，加大上市公司鉆空子的成本，從而達到抑制或消除利潤操縱的目的。

　　應(yīng)盡快出臺首尾一致的財務(wù)會計概念框架，以明確財務(wù)報告的使用者及其對會計信息的需求、會計信息質(zhì)量要求、要素定義、特征及其在財務(wù)報告中的確認、計量與報告。它不但可以用來評估已發(fā)布的會計準(zhǔn)則，以對原來的準(zhǔn)則作出修訂；還可以用于指導(dǎo)和開拓新的會計準(zhǔn)則和會計實務(wù)。不僅如此，有了財務(wù)會計概念框架，即使目前的會計準(zhǔn)則不很健全，其缺陷也可在一定程度上由概念框架來加以彌補（劉玉廷，2003）。這是首尾一致的財務(wù)會計概念框架包含了嚴(yán)密、協(xié)調(diào)一致的方法體系，它能使會計準(zhǔn)則在技術(shù)上保持連貫性，而不致前后發(fā)生矛盾；同時它明確規(guī)定了各會計要素的定義，在出現(xiàn)緊急情況時能按這一框架進行會計處理，而不至于在出現(xiàn)新的業(yè)務(wù)時沒有相應(yīng)的規(guī)定來進行規(guī)范。

　　三、改進現(xiàn)行利潤表的結(jié)構(gòu)

　　我國利潤表采用的是分步式結(jié)構(gòu)，可使投資者在一定程度上了解公司利潤的形成來源，但是在利潤表中將長期股權(quán)投資的處置收益作為投資凈損益以及將不同性質(zhì)的非經(jīng)常性損益簡單籠統(tǒng)地歸入營業(yè)外收支凈額極不合理（陳漢文2001）。杜興強、陳守德、章永奎（2002）在《我國企業(yè)現(xiàn)行財務(wù)報告之改進》一文中，將現(xiàn)行利潤表的缺點概括為四點：（1）未列明銷售退回、折讓和折扣。而銷售退回、折讓代表著客戶對公司商品的滿意程度；銷售折扣反映了公司為擴大銷售、減少壞賬風(fēng)險而制定策略的實施情況。（2）未將非常損益和正常損益分開。（3）缺乏極為重要的每股盈余項目。（4）將投資收益單列一項缺乏一定的邏輯性。

　　為了增加利潤表的信息含量，應(yīng)該將企業(yè)經(jīng)營活動和投資活動所產(chǎn)生的損益與非經(jīng)營性和非經(jīng)常性損益分別反映，而且應(yīng)將非經(jīng)營性和非經(jīng)常性損益按照其主要項目予以單獨揭示。

　　1.將長期股權(quán)投資的處置損益不列入投資凈損益，其中，屬于對子公司的股權(quán)處置損益屬于中止經(jīng)營損益，應(yīng)單列項目反映。

　　2.取消“營業(yè)外收入”和“營業(yè)外支出”兩個項目。將包含于其中的原各項目按照非正常交易或事項的不同性質(zhì)予以單獨揭示。

　　這樣，不僅使非經(jīng)營性和非經(jīng)常性項目對凈損益的影響一目了然，便于投資者預(yù)測和判斷公司利潤的可持續(xù)性，而且還可以使利潤表項目和現(xiàn)金流量表項目統(tǒng)一起來，有利于現(xiàn)金流量表的編制。

　　此外，在利潤表中加入“銷售退回、折讓和折扣”項目，這不僅有利于了解客戶對商品的滿意程度和管理當(dāng)局有關(guān)政策的實施情況，而且能夠有效地抑制企業(yè)利用“年末銷售、來年退回”的手段操縱利潤。

　　四、完善注冊會計師制度

　　西方有句諺語——社會公眾是注冊會計師的惟一委托人，注冊會計師是公眾利益的守夜人。從這句諺語中我們可以看出，注冊會計師制度對保護社會公眾利益的作用是何等重要。雖然我國的注冊會計師制度起步較晚，但在不斷的學(xué)習(xí)和探索過程中還是取得了巨大的發(fā)展。當(dāng)然我們也不能因為取得的成績而忽視存在的不足。目前，我國的注冊會計師制度的不完善主要表現(xiàn)在以下幾個方面：有關(guān)的法律法規(guī)還不完善；注冊會計師審計的獨立性亟待加強；注冊會計師的執(zhí)業(yè)水平偏低；事務(wù)所的風(fēng)險控制能力較弱，等等。完善注冊會計師制度還有許多事情要做，本文只結(jié)合世紀(jì)星源的案例，提出幾點看法。

　?。ㄒ唬┮?guī)范審計機構(gòu)的聘用和變更

　　由于注冊會計師風(fēng)險意識的提高和法律責(zé)任的加重，注冊會計師說“不”的審計意見也在不斷增加，上市公司惡意炒審計機構(gòu)魷魚的事件時有發(fā)生，那些堅持自己客觀意見的事務(wù)所首當(dāng)其沖，注冊會計師的執(zhí)業(yè)環(huán)境面臨嚴(yán)峻考驗。1996年中國證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于上市公司聘用、更換會計師事務(wù)所（審計事務(wù)所）有關(guān)問題的通知》，要求上市公司解聘或不再續(xù)聘事務(wù)所由股東大會決定，解聘或不再續(xù)聘事務(wù)所的情況要予以披露，必要時說明原因，并報證監(jiān)會和中注協(xié)備案；相應(yīng)的會計師事務(wù)所也有權(quán)向股東大會陳述意見。雖然《上市公司治理準(zhǔn)則》等法規(guī)、規(guī)章也對公司的治理作了原則規(guī)定，但是由于上市公司多為內(nèi)部人控制，審計機構(gòu)的聘用和更換實質(zhì)上仍由大股東所控制。因此，隨著獨立董事制度建立，在防止審計機構(gòu)被隨意更換方面，獨立董事應(yīng)發(fā)揮較大作用。證監(jiān)會的有關(guān)獨立董事的指導(dǎo)意見也明確規(guī)定，獨立董事發(fā)揮的作用之一是向董事會提議聘用或解聘會計師事務(wù)所。如果獨立董事能夠保持獨立性，將在一定程度上避免上市公司對審計機構(gòu)的選擇和更換影響到審計質(zhì)量情況的發(fā)生。另外，解聘或不再續(xù)聘審計機構(gòu)，僅僅要求上市公司說明理由是不夠的，應(yīng)當(dāng)給予相關(guān)會計師事務(wù)所更多說話權(quán)，至少應(yīng)允許其向監(jiān)管機構(gòu)充分說明被更換的理由及對被更換的看法。上市公司也應(yīng)當(dāng)揭示以下內(nèi)容：會計師事務(wù)所變更的性質(zhì)、理由；近年來非標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的情況等（吳革，2003）。

　　當(dāng)然，我們也要防止另一種傾向的出現(xiàn)，那就是防止注冊會計師與上市公司過于親密而喪失獨立性，因此必須限定事務(wù)所被同一客戶聘用的最長期限，實行事務(wù)所的定期強制更換制度；同時，對同一客戶的審計業(yè)務(wù)，事務(wù)所內(nèi)部要定期輪換不同的注冊會計師進行審計，避免長期由同一人擔(dān)任簽字會計師所帶來的弊端。

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　　相對與發(fā)達國家和地區(qū)的上市公司而言，我國上市公司受到的監(jiān)管是較為寬松的。比如，證監(jiān)會等監(jiān)管機構(gòu)對注冊會計師的審計意見重視不夠，有的公司被就同一事項連續(xù)三年出具保留意見，卻沒有受到任何處罰，本文中的世紀(jì)星源公司1995年和1996的年報都是因為所謂的“債務(wù)重組與物業(yè)回購”而被注冊會計師出具保留意見，其間只有財政部會計司根據(jù)事務(wù)所和上市公司的請示進行了調(diào)查和回復(fù)，證監(jiān)會并沒有參與這一事件的調(diào)查與處理。這對保護注冊會計師的合法權(quán)益，打擊利潤操縱，提高會計信息的質(zhì)量都是非常不利的。為此，證監(jiān)會應(yīng)重視注冊會計師的審計意見，如果注冊會計師出具了非標(biāo)準(zhǔn)無保留的審計，證監(jiān)會應(yīng)采取相應(yīng)措施限制上市公司的某些權(quán)利，并對相關(guān)事項進行調(diào)查處理。

　　可喜的是，證監(jiān)會2001年發(fā)布了《公開發(fā)行證券的公司信息披露編報規(guī)則第14號——非標(biāo)準(zhǔn)無保留審計意見及其涉及事項的處理》。該《規(guī)則》規(guī)定：如果上市公司的財務(wù)報告因明顯違反會計準(zhǔn)則、會計制度以及有關(guān)信息披露規(guī)范，經(jīng)注冊會計師指出后，公司應(yīng)當(dāng)進行更正；如果公司拒絕調(diào)整，并因此被出具非標(biāo)準(zhǔn)無保留審計意見，則其定期報告披露后，證券交易所將立即對上市公司的股票實施停牌處理，中國證監(jiān)會在股票停牌期間將依法對有關(guān)事項進行調(diào)查并做出處理。同時，如果保留意見或否定意見影響公司利潤，并且注冊會計師指出了該影響數(shù)的，公司應(yīng)在制定利潤分配方案時扣除該影響數(shù)；財務(wù)報告被出具無法表示意見的上市公司，由于難以確定其財務(wù)報告的真實性，故上市公司當(dāng)年不得進行利潤分配。這一規(guī)則的出臺，體現(xiàn)了監(jiān)管機構(gòu)對注冊會計師專業(yè)意見的尊重，也對注冊會計師的執(zhí)業(yè)水平提出了更高要求，這將能夠使利潤操縱被及時的發(fā)現(xiàn)和改正。

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