股權(quán)投資之稅務(wù)籌劃

　　一般股權(quán)轉(zhuǎn)讓

　　根據(jù)《國(guó)家稅務(wù)總局企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)所得稅問(wèn)題的補(bǔ)充通知》（國(guó)稅函[2004]第390號(hào)）規(guī)定，企業(yè)在—般的股權(quán)（包括轉(zhuǎn)讓股票和股份）買交中，應(yīng)按《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)股權(quán)投資業(yè)務(wù)苦干所得稅問(wèn)題的通知》（國(guó)稅發(fā)[2000]118號(hào)）有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。股權(quán)轉(zhuǎn)讓人應(yīng)分享的被投資方累計(jì)未分配利潤(rùn)或累計(jì)盈余公積應(yīng)確認(rèn)為股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，不得確認(rèn)為股息性質(zhì)的所得。而企業(yè)在清算或轉(zhuǎn)讓全資子公司以及持股在95％以上的企業(yè)時(shí)，應(yīng)按《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)改組改制中若干所得稅業(yè)務(wù)問(wèn)題的暫行規(guī)定》（國(guó)稅發(fā)[1998]97號(hào)）的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。股權(quán)轉(zhuǎn)讓入應(yīng)分享的被投資方累計(jì)未分配利潤(rùn)或累計(jì)盈余公積應(yīng)確認(rèn)為股息性質(zhì)的所得。為避免對(duì)稅后利潤(rùn)重復(fù)征稅，在計(jì)算投資方的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得時(shí)，允許從轉(zhuǎn)讓收人中減除上述股權(quán)性質(zhì)的所得。

　　如此以來(lái)，如果一家按照成本法進(jìn)行長(zhǎng)期股權(quán)投資核算的子公司在母公司對(duì)其投資以后的若干年度內(nèi)連續(xù)盈利，但一直未派發(fā)紅利，則母公司對(duì)其的長(zhǎng)期投資賬面價(jià)值仍為原始投資額，母公司無(wú)相關(guān)的投資收益入賬，也不需計(jì)繳所得稅。如現(xiàn)在轉(zhuǎn)讓出售該子公司的股權(quán)，定價(jià)參考子公司凈資產(chǎn)價(jià)值，則轉(zhuǎn)讓時(shí)一次性實(shí)現(xiàn)的投資收益將包括該子公司以前年度實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)未分配的部分，而母公司需按照該投資收益計(jì)提所得稅。

　　反之，如該子公司每年進(jìn)行利潤(rùn)分配，則母公司每年都會(huì)反映投資收益，但每年該股息所得稅是按照母子公司稅率差計(jì)算的，如兩公司稅率相等或母公司稅率低于子公司稅率，則不需要對(duì)此計(jì)繳股息所得稅。股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)如定價(jià)原則同上，則轉(zhuǎn)讓價(jià)格將低于前者，股權(quán)轉(zhuǎn)讓所產(chǎn)生的投資收益也將低于前者，母公司則只需按照較低的轉(zhuǎn)讓收益調(diào)整應(yīng)納稅所得額。實(shí)際稅負(fù)將大大降低。

　　所以由此可以考慮，如該轉(zhuǎn)讓方要降低所得稅稅負(fù)，其可要求該子公司在其股份轉(zhuǎn)讓前形成與進(jìn)行利潤(rùn)分配有關(guān)的股東決議或董事會(huì)決議并分派紅利（控股時(shí)非?？尚?，雖未控股但有能力要求進(jìn)行利潤(rùn)分配的情況比比皆是，而且對(duì)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)進(jìn)行分配的提議完全合理，該要求實(shí)際上等于股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款進(jìn)行了分割和剝離。），該公司在此分紅款所產(chǎn)生的收益屆股息收益，該收益應(yīng)計(jì)算的所得稅是按照母子公司稅率差計(jì)提的；而分派紅利后的轉(zhuǎn)讓價(jià)（除權(quán)價(jià)）肯定低于分配前定價(jià)，所以在股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)上產(chǎn)生的投資收益應(yīng)計(jì)提的所得稅也將低于除權(quán)前定價(jià)的應(yīng)計(jì)稅金。

　　含股票股利時(shí)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓

　　單位在長(zhǎng)期股權(quán)投資核算時(shí)，如被投資單位分派股票勝利（一般情況下股票股利也是稅后分配），按照企業(yè)會(huì)計(jì)制度和具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定是不需要進(jìn)行賬務(wù)處理的，但該股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)的收益是按照該投資企業(yè)所持有的全部股份為基礎(chǔ)計(jì)價(jià)的。由此轉(zhuǎn)讓所得包括投資期內(nèi)累計(jì)派發(fā)股票股利的股份轉(zhuǎn)讓所得；而被投資方發(fā)放現(xiàn)金股利或?qū)嵨锕衫麜r(shí)只需按照稅率差繳納股息所得稅，在股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)轉(zhuǎn)讓價(jià)格中就不包括累計(jì)股息所得，則轉(zhuǎn)讓所得會(huì)低于累計(jì)發(fā)現(xiàn)股票勝利下的轉(zhuǎn)讓所得，累計(jì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得稅應(yīng)納稅所得額會(huì)比前種情況下的低。

　　對(duì)此應(yīng)該考慮，按《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)下企業(yè)股權(quán)投資業(yè)務(wù)若干所得稅問(wèn)題的通知》第一條第三款、第四款的規(guī)定：不論企業(yè)會(huì)計(jì)賬務(wù)中對(duì)投資采取何種方法核算，被投資企業(yè)會(huì)計(jì)賬務(wù)上實(shí)際做利潤(rùn)分配處理（包括以盈余公積和木分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增資本）時(shí)，投資方企業(yè)應(yīng)確認(rèn)投資所得的實(shí)現(xiàn)。所以企業(yè)要按照分派的股票股利作為股息性質(zhì)的所得進(jìn)行所得稅申報(bào)（如所得稅率等于或低于被投資企業(yè)，該部分股息所得不需繳納稅款），在申報(bào)時(shí)，企業(yè)取得的股票，按股票票面價(jià)值確定投資所得。

　　股票紅利

　　企業(yè)在股票投資時(shí)，—般情況下、股票紅利為被投資企業(yè)按照20％個(gè)人所得稅后發(fā)放的，而該部分現(xiàn)金股利是被投資企業(yè)在稅后利潤(rùn)進(jìn)行分配的，所以對(duì)企業(yè)等機(jī)構(gòu)投資者來(lái)說(shuō)，該現(xiàn)金分紅的20％個(gè)人所得稅有重復(fù)計(jì)征之嫌。

　　對(duì)此，企業(yè)可以考慮在股票股利除權(quán)日前，賣掉（轉(zhuǎn)讓）該部分股票，而股票轉(zhuǎn)讓、買賣收益是不計(jì)征個(gè)人所得稅的，所以間接地降低了稅負(fù)。當(dāng)然企業(yè)在出售或接受分紅之間做出選擇時(shí)還要考慮到當(dāng)?shù)墓蓛r(jià)、預(yù)計(jì)除權(quán)后股價(jià)、派發(fā)紅利額及轉(zhuǎn)讓流通股是否會(huì)影響到控制權(quán)等多種因素。