設(shè)立哪種公司對(duì)外投資劃算
納稅人開展投資業(yè)務(wù)一般可分為債權(quán)投資和股權(quán)投資兩種，通過(guò)不同組織形式對(duì)外投資、投資對(duì)象不同所產(chǎn)生的股息、利息、紅利收入繳納的企業(yè)所得稅和個(gè)人所得稅會(huì)有所差異，如果納稅人利用這些差異進(jìn)行稅收籌劃，會(huì)使自己的稅后凈收益最大化。
對(duì)外投資的組織形式有私營(yíng)有限責(zé)任公司、個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)等；投資方式包括借款、債券等?，F(xiàn)分別分析如下。
通過(guò)私營(yíng)有限責(zé)任公司對(duì)外投資
某私營(yíng)有限責(zé)任公司企業(yè)所得稅稅率為33％，對(duì)外投資參股某企業(yè)，年末從被投資企業(yè)分回稅后利潤(rùn)50萬(wàn)元，被投資方企業(yè)所得稅稅率為33％。為簡(jiǎn)化分析過(guò)程，不考慮其自有業(yè)務(wù)利潤(rùn)，以前年度不存在虧損，稅后利潤(rùn)不提取公積金和法定公益金，全部用于分配。
企業(yè)所得稅相關(guān)稅法規(guī)定：投資方從聯(lián)營(yíng)企業(yè)分回的稅后利潤(rùn)，如投資方企業(yè)所得稅稅率高于聯(lián)營(yíng)企業(yè)，分回的稅后利潤(rùn)應(yīng)按規(guī)定計(jì)算補(bǔ)繳所得稅；如果雙方適用稅率相同，分回的稅后利潤(rùn)不再補(bǔ)稅。因此該筆稅后利潤(rùn)不需要補(bǔ)繳企業(yè)所得稅，當(dāng)其向股東分配時(shí)，應(yīng)按“股息、利息、紅利所得”項(xiàng)目繳納個(gè)人所得稅。股東合計(jì)應(yīng)納個(gè)人所得稅為50×20％＝10萬(wàn)元（應(yīng)按股東的出資比例在各股東間分?jǐn)倐€(gè)人所得稅，下同），分回利潤(rùn)實(shí)際獲得稅后凈收益為：50－10＝40萬(wàn)元。
如果被投資方企業(yè)所得稅稅率為15％，按規(guī)定應(yīng)補(bǔ)繳企業(yè)所得稅。補(bǔ)繳稅額為50萬(wàn)元換算成稅前收入，即除以85％，再乘以企業(yè)所得稅之差18％，等于10.588萬(wàn)元，補(bǔ)繳企業(yè)所得稅后分回利潤(rùn)為39.412萬(wàn)元，向股東分配利潤(rùn)時(shí)，股東合計(jì)應(yīng)納個(gè)人所得稅7.882萬(wàn)元。該筆稅后利潤(rùn)實(shí)際為股東帶來(lái)的稅后凈收益為31.53萬(wàn)元。
假定公司分得的50萬(wàn)元是來(lái)自于其投資的企業(yè)債券分配的利息所得。此時(shí)，應(yīng)繳納企業(yè)所得稅為50萬(wàn)元乘以33％，等于16.5萬(wàn)元。向股東分配利潤(rùn)時(shí)，股東合計(jì)應(yīng)納個(gè)人所得稅為納稅后所得33.5萬(wàn)元乘以20％，等于6.7萬(wàn)元。該筆利息收入實(shí)際為股東帶來(lái)的稅后凈收益為26.8萬(wàn)元。
假如公司投資于經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)發(fā)行的金融債券，取得利息收入50萬(wàn)元。根據(jù)稅法規(guī)定，獲得經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)發(fā)行的金融債券利息收入，免征個(gè)人所得稅，但屬于企業(yè)所得稅的應(yīng)稅收入，因此應(yīng)繳納企業(yè)所得稅16.5萬(wàn)元。向股東分配利潤(rùn)時(shí)也應(yīng)繳納個(gè)人所得稅6.7萬(wàn)元，該筆利息收入實(shí)際為股東帶來(lái)的稅后凈收益為26.8萬(wàn)元。
通過(guò)合伙企業(yè)或個(gè)人獨(dú)資企業(yè)對(duì)外投資
如果該公司是合伙企業(yè)或個(gè)人獨(dú)資企業(yè)，個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)對(duì)外投資分回的利息或者股息、紅利，不并入企業(yè)的收入，而應(yīng)單獨(dú)作為投資者個(gè)人取得的利息、股息、紅利所得，依法計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。投資者應(yīng)納個(gè)人所得稅為10萬(wàn)元（如為合伙企業(yè)，則應(yīng)按合伙協(xié)議約定的比例在合伙人中分?jǐn)倐€(gè)人所得稅，下同）。公司實(shí)際獲得稅后凈收益為40萬(wàn)元。
如果被投資方企業(yè)所得稅稅率為15％，在這種情況下，分回利潤(rùn)也不用補(bǔ)稅，公司實(shí)際獲得稅后凈收益仍為40萬(wàn)元。如果公司分得的50萬(wàn)元是來(lái)自于其投資的企業(yè)債券分配的利息所得，投資者應(yīng)納個(gè)人所得稅仍為10萬(wàn)元。公司實(shí)際獲得稅后凈收益還是40萬(wàn)元。如果投資于經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)發(fā)行的金融債券，取得利息收入50萬(wàn)元，不需繳納個(gè)人所得稅，所以其稅后凈收益就是50萬(wàn)元。
通過(guò)以上分析，在投資方與被投資方企業(yè)所得稅稅率相同的情況下，通過(guò)有限責(zé)任公司、合伙企業(yè)和獨(dú)資企業(yè)對(duì)外投資，稅負(fù)是相同的；在投資方企業(yè)所得稅稅率高于被投資方時(shí)，設(shè)立合伙企業(yè)或個(gè)人獨(dú)資企業(yè)對(duì)外投資比設(shè)立有限責(zé)任公司能多為投資者帶來(lái)8.47萬(wàn)元的稅后凈收益；如果是投資于企業(yè)債券，設(shè)立合伙企業(yè)或個(gè)人獨(dú)資企業(yè)對(duì)外投資比設(shè)立有限責(zé)任公司能多為投資者帶來(lái)13.2萬(wàn)元的稅后凈收益；
如果投資于金融債券，設(shè)立合伙企業(yè)或個(gè)人獨(dú)資企業(yè)比設(shè)立有限責(zé)任公司能多為投資者帶來(lái)16.5萬(wàn)元的稅后凈收益。
以上情況是否是絕對(duì)的呢？如果投資方處于虧損的話，情況就不同。我們假定該公司本年自營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)為－50萬(wàn)元。根據(jù)稅法規(guī)定，企業(yè)發(fā)生虧損，對(duì)其從被投資方分回的投資收益（包括股息、利息、聯(lián)營(yíng)企業(yè)分利等）允許不再還原為稅前利潤(rùn)，可以直接先用于彌補(bǔ)虧損。因此對(duì)于有限責(zé)任公司來(lái)說(shuō)，因?yàn)槔麧?rùn)為零，不用繳納企業(yè)所得稅和個(gè)人所得稅。
如果是合伙企業(yè)或個(gè)人獨(dú)資企業(yè)，在自營(yíng)業(yè)務(wù)虧損50萬(wàn)元的情況下，分回利潤(rùn)仍需按“股息、利息、紅利所得”應(yīng)稅項(xiàng)目繳納個(gè)人所得稅10萬(wàn)元。此時(shí)設(shè)立合伙企業(yè)和個(gè)人獨(dú)資企業(yè)相對(duì)于有限責(zé)任公司而言多承擔(dān)了10萬(wàn)元的稅款，但多出了留待以后年度彌補(bǔ)的虧損額10萬(wàn)元。
綜上所述，是否開展投資業(yè)務(wù)是私人出資選擇企業(yè)組織形式中必須考慮的因素。
對(duì)外進(jìn)行債權(quán)性投資或股權(quán)性投資能給投資者帶來(lái)不同的稅收負(fù)擔(dān)，即使同為股權(quán)性投資或債權(quán)性投資，由于被投資方與投資方適用所得稅稅率的不同、債券性質(zhì)不同，也同樣會(huì)造成稅負(fù)不均。
個(gè)人投資設(shè)立企業(yè)時(shí)要結(jié)合實(shí)際情況進(jìn)行合理的預(yù)測(cè)和分析，如果投資者預(yù)計(jì)開展的債權(quán)投資和股權(quán)投資分回的股息、利息、紅利所得，在其設(shè)立企業(yè)的利潤(rùn)中占有很大的比例，那么就需要考慮各種方式稅負(fù)的區(qū)別。
對(duì)外投資的組織形式有私營(yíng)有限責(zé)任公司、個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)等；投資方式包括借款、債券等?，F(xiàn)分別分析如下。
通過(guò)私營(yíng)有限責(zé)任公司對(duì)外投資
某私營(yíng)有限責(zé)任公司企業(yè)所得稅稅率為33％，對(duì)外投資參股某企業(yè)，年末從被投資企業(yè)分回稅后利潤(rùn)50萬(wàn)元，被投資方企業(yè)所得稅稅率為33％。為簡(jiǎn)化分析過(guò)程，不考慮其自有業(yè)務(wù)利潤(rùn)，以前年度不存在虧損，稅后利潤(rùn)不提取公積金和法定公益金，全部用于分配。
企業(yè)所得稅相關(guān)稅法規(guī)定：投資方從聯(lián)營(yíng)企業(yè)分回的稅后利潤(rùn)，如投資方企業(yè)所得稅稅率高于聯(lián)營(yíng)企業(yè)，分回的稅后利潤(rùn)應(yīng)按規(guī)定計(jì)算補(bǔ)繳所得稅；如果雙方適用稅率相同，分回的稅后利潤(rùn)不再補(bǔ)稅。因此該筆稅后利潤(rùn)不需要補(bǔ)繳企業(yè)所得稅，當(dāng)其向股東分配時(shí)，應(yīng)按“股息、利息、紅利所得”項(xiàng)目繳納個(gè)人所得稅。股東合計(jì)應(yīng)納個(gè)人所得稅為50×20％＝10萬(wàn)元（應(yīng)按股東的出資比例在各股東間分?jǐn)倐€(gè)人所得稅，下同），分回利潤(rùn)實(shí)際獲得稅后凈收益為：50－10＝40萬(wàn)元。
如果被投資方企業(yè)所得稅稅率為15％，按規(guī)定應(yīng)補(bǔ)繳企業(yè)所得稅。補(bǔ)繳稅額為50萬(wàn)元換算成稅前收入，即除以85％，再乘以企業(yè)所得稅之差18％，等于10.588萬(wàn)元，補(bǔ)繳企業(yè)所得稅后分回利潤(rùn)為39.412萬(wàn)元，向股東分配利潤(rùn)時(shí)，股東合計(jì)應(yīng)納個(gè)人所得稅7.882萬(wàn)元。該筆稅后利潤(rùn)實(shí)際為股東帶來(lái)的稅后凈收益為31.53萬(wàn)元。
假定公司分得的50萬(wàn)元是來(lái)自于其投資的企業(yè)債券分配的利息所得。此時(shí)，應(yīng)繳納企業(yè)所得稅為50萬(wàn)元乘以33％，等于16.5萬(wàn)元。向股東分配利潤(rùn)時(shí)，股東合計(jì)應(yīng)納個(gè)人所得稅為納稅后所得33.5萬(wàn)元乘以20％，等于6.7萬(wàn)元。該筆利息收入實(shí)際為股東帶來(lái)的稅后凈收益為26.8萬(wàn)元。
假如公司投資于經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)發(fā)行的金融債券，取得利息收入50萬(wàn)元。根據(jù)稅法規(guī)定，獲得經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)發(fā)行的金融債券利息收入，免征個(gè)人所得稅，但屬于企業(yè)所得稅的應(yīng)稅收入，因此應(yīng)繳納企業(yè)所得稅16.5萬(wàn)元。向股東分配利潤(rùn)時(shí)也應(yīng)繳納個(gè)人所得稅6.7萬(wàn)元，該筆利息收入實(shí)際為股東帶來(lái)的稅后凈收益為26.8萬(wàn)元。
通過(guò)合伙企業(yè)或個(gè)人獨(dú)資企業(yè)對(duì)外投資
如果該公司是合伙企業(yè)或個(gè)人獨(dú)資企業(yè)，個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)對(duì)外投資分回的利息或者股息、紅利，不并入企業(yè)的收入，而應(yīng)單獨(dú)作為投資者個(gè)人取得的利息、股息、紅利所得，依法計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。投資者應(yīng)納個(gè)人所得稅為10萬(wàn)元（如為合伙企業(yè)，則應(yīng)按合伙協(xié)議約定的比例在合伙人中分?jǐn)倐€(gè)人所得稅，下同）。公司實(shí)際獲得稅后凈收益為40萬(wàn)元。
如果被投資方企業(yè)所得稅稅率為15％，在這種情況下，分回利潤(rùn)也不用補(bǔ)稅，公司實(shí)際獲得稅后凈收益仍為40萬(wàn)元。如果公司分得的50萬(wàn)元是來(lái)自于其投資的企業(yè)債券分配的利息所得，投資者應(yīng)納個(gè)人所得稅仍為10萬(wàn)元。公司實(shí)際獲得稅后凈收益還是40萬(wàn)元。如果投資于經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)發(fā)行的金融債券，取得利息收入50萬(wàn)元，不需繳納個(gè)人所得稅，所以其稅后凈收益就是50萬(wàn)元。
通過(guò)以上分析，在投資方與被投資方企業(yè)所得稅稅率相同的情況下，通過(guò)有限責(zé)任公司、合伙企業(yè)和獨(dú)資企業(yè)對(duì)外投資，稅負(fù)是相同的；在投資方企業(yè)所得稅稅率高于被投資方時(shí)，設(shè)立合伙企業(yè)或個(gè)人獨(dú)資企業(yè)對(duì)外投資比設(shè)立有限責(zé)任公司能多為投資者帶來(lái)8.47萬(wàn)元的稅后凈收益；如果是投資于企業(yè)債券，設(shè)立合伙企業(yè)或個(gè)人獨(dú)資企業(yè)對(duì)外投資比設(shè)立有限責(zé)任公司能多為投資者帶來(lái)13.2萬(wàn)元的稅后凈收益；
如果投資于金融債券，設(shè)立合伙企業(yè)或個(gè)人獨(dú)資企業(yè)比設(shè)立有限責(zé)任公司能多為投資者帶來(lái)16.5萬(wàn)元的稅后凈收益。
以上情況是否是絕對(duì)的呢？如果投資方處于虧損的話，情況就不同。我們假定該公司本年自營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)為－50萬(wàn)元。根據(jù)稅法規(guī)定，企業(yè)發(fā)生虧損，對(duì)其從被投資方分回的投資收益（包括股息、利息、聯(lián)營(yíng)企業(yè)分利等）允許不再還原為稅前利潤(rùn)，可以直接先用于彌補(bǔ)虧損。因此對(duì)于有限責(zé)任公司來(lái)說(shuō)，因?yàn)槔麧?rùn)為零，不用繳納企業(yè)所得稅和個(gè)人所得稅。
如果是合伙企業(yè)或個(gè)人獨(dú)資企業(yè)，在自營(yíng)業(yè)務(wù)虧損50萬(wàn)元的情況下，分回利潤(rùn)仍需按“股息、利息、紅利所得”應(yīng)稅項(xiàng)目繳納個(gè)人所得稅10萬(wàn)元。此時(shí)設(shè)立合伙企業(yè)和個(gè)人獨(dú)資企業(yè)相對(duì)于有限責(zé)任公司而言多承擔(dān)了10萬(wàn)元的稅款，但多出了留待以后年度彌補(bǔ)的虧損額10萬(wàn)元。
綜上所述，是否開展投資業(yè)務(wù)是私人出資選擇企業(yè)組織形式中必須考慮的因素。
對(duì)外進(jìn)行債權(quán)性投資或股權(quán)性投資能給投資者帶來(lái)不同的稅收負(fù)擔(dān)，即使同為股權(quán)性投資或債權(quán)性投資，由于被投資方與投資方適用所得稅稅率的不同、債券性質(zhì)不同，也同樣會(huì)造成稅負(fù)不均。
個(gè)人投資設(shè)立企業(yè)時(shí)要結(jié)合實(shí)際情況進(jìn)行合理的預(yù)測(cè)和分析，如果投資者預(yù)計(jì)開展的債權(quán)投資和股權(quán)投資分回的股息、利息、紅利所得，在其設(shè)立企業(yè)的利潤(rùn)中占有很大的比例，那么就需要考慮各種方式稅負(fù)的區(qū)別。
推薦閱讀
相關(guān)資訊