稅收籌劃應(yīng)注意以企業(yè)價(jià)值最大化為目的

　　目前關(guān)于稅收籌劃的目標(biāo)，有許多不同的表述，如“最大限度地降低稅收負(fù)擔(dān)”、“獲取資金時(shí)間價(jià)值”、“實(shí)現(xiàn)涉稅零風(fēng)險(xiǎn)”、“實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化”，等等。由于稅收籌劃目標(biāo)是評價(jià)稅收籌劃方案是否合理的依據(jù)，因此，正確分析上述目標(biāo)之間的內(nèi)在聯(lián)系，在此基礎(chǔ)上恰當(dāng)界定稅收籌劃目標(biāo)，對于科學(xué)地開展稅收籌劃活動，具有重要意義。

　　稅收籌劃目標(biāo)是最大限度地減輕稅收負(fù)擔(dān)

　　是淺層次認(rèn)識

　　說到稅收籌劃的目標(biāo)，一般人的第一反應(yīng)，便是企業(yè)或個(gè)人運(yùn)用各種手段，直接減輕自身的稅收負(fù)擔(dān)，即想盡一切辦法少繳稅款。這似乎是一種很流行的觀點(diǎn)。這種認(rèn)識不僅在普通的納稅人中存在，在理論界也廣為流傳。

　　美國南加州大學(xué)W. B.梅格斯博士在《會計(jì)學(xué)》一書中，對稅收籌劃的定義是：人們合理而又合法地安排自己的經(jīng)營活動，使之繳納可能最低的稅收。荷蘭國際財(cái)政文獻(xiàn)局編寫的《國際稅收詞匯》，對稅收籌劃下的定義是：稅收籌劃是指通過納稅人的經(jīng)營活動、或個(gè)人事務(wù)活動的安排，實(shí)現(xiàn)繳納最低的稅收。唐騰翔、唐向在其所著的《稅收籌劃》一書中指出：“稅收籌劃是在法律規(guī)定許可的范圍內(nèi)，通過對經(jīng)營、投資、理財(cái)活動的事先籌劃和安排，盡可能地取得‘節(jié)稅’的稅收利益”。

　　這些定義實(shí)際上都將稅收籌劃的目標(biāo)，界定為減輕稅收負(fù)擔(dān)。

　　那么，稅收籌劃的目標(biāo)，是最大限度地減輕稅收負(fù)擔(dān)嗎？

　　要找出這個(gè)問題的答案，其實(shí)并不難，我們只要思考一個(gè)例子就行了。

　　我國增值稅目前還屬于生產(chǎn)型，企業(yè)購置固定資產(chǎn)所發(fā)生的進(jìn)項(xiàng)稅額，不得抵扣。如果向企業(yè)提供一份籌劃方案，建議購進(jìn)零部件，然后企業(yè)自制需要的固定資產(chǎn)。根據(jù)稅法規(guī)定：自制固定資產(chǎn)所需零用料、零部件的增值稅，可從企業(yè)當(dāng)期的銷項(xiàng)稅額中抵扣。很顯然，這種方法具有一定的可行性，也確實(shí)達(dá)到了減輕稅收負(fù)擔(dān)的目的。

　　但是，這種籌劃方案企業(yè)能采納嗎？在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)競爭日益激烈，如果僅僅為了少繳幾個(gè)增值稅就土法上馬，自制生產(chǎn)經(jīng)營所需的機(jī)器設(shè)備，往往是得不償失的。要知道企業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量，很大程度上取決于生產(chǎn)企業(yè)的機(jī)器設(shè)備。如果產(chǎn)品質(zhì)量下降，則因減輕稅收負(fù)擔(dān)而增加的現(xiàn)金流量，可能會遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于因產(chǎn)品質(zhì)量下降而減少的現(xiàn)金流量。因此，稅收籌劃的真正目標(biāo)，不是最大限度地減輕稅收負(fù)擔(dān)，或者說判斷稅收籌劃是否成功的標(biāo)準(zhǔn)，并不是能否最大限度地減輕稅收負(fù)擔(dān)。

　　更極端一點(diǎn)來考慮，企業(yè)不開展任何經(jīng)濟(jì)活動，稅收負(fù)擔(dān)是最輕的，甚至?xí)榱悖@樣的企業(yè)還是企業(yè)嗎？

　　因此，這種觀點(diǎn)是對稅收籌劃目標(biāo)的一種淺層次認(rèn)識，并沒有真正揭示出稅收籌劃的實(shí)質(zhì)。

　　稅收籌劃目標(biāo)定位的新視角：

　　稅收籌劃與財(cái)務(wù)管理的融合與互動

　　稅收籌劃不是在真空中進(jìn)行的，它與企業(yè)的財(cái)務(wù)系統(tǒng)具有密不可分的聯(lián)系。我們知道，企業(yè)財(cái)務(wù)系統(tǒng)通常包括融資、投資、經(jīng)營和收益分配四個(gè)環(huán)節(jié)，可以說每一個(gè)環(huán)節(jié)都與稅收籌劃息息相關(guān)。

　　就融資過程而言，涉及到融資渠道、融資方式、融資結(jié)構(gòu)等問題。如何在降低融資成本的基礎(chǔ)上，選擇最佳的融資方式、融資渠道和融資結(jié)構(gòu)，都必須結(jié)合稅法中的有關(guān)規(guī)定，在合法范圍內(nèi)進(jìn)行，這時(shí)就需要稅收籌劃。

　　就投資過程而言，納稅額是企業(yè)投資收益的備抵項(xiàng)目，不同的投資區(qū)域、方式、期限所依據(jù)的稅收政策，存在著較大區(qū)別?；诖?，稅收籌劃就成為必須。

　　就經(jīng)營過程而言，企業(yè)的產(chǎn)、供、銷都涉及到納稅因素，也離不開籌劃。

　　而就收益分配過程而言，分配的方式、補(bǔ)虧的安排，都受到稅法的直接制約，必須在稅法允許的范圍內(nèi)，進(jìn)行籌劃。

　　稅收籌劃與財(cái)務(wù)管理之間，不僅是融合在一起的，而且彼此之間也存在著互動的關(guān)系。

　　這種互動關(guān)系主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是通過稅收籌劃，可以提高企業(yè)的財(cái)務(wù)管理水平；二是企業(yè)良好的財(cái)務(wù)管理狀況，為企業(yè)稅收籌劃提供了極大的便利。

　　既然稅收籌劃是與企業(yè)財(cái)務(wù)系統(tǒng)之間、存在著融合與互動的關(guān)系，那么探討稅收籌劃目標(biāo)，就不可能不考慮企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)。

　　從財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的演變過程來看，經(jīng)歷了籌資最大化、利潤最大化階段，目前已經(jīng)走向企業(yè)價(jià)值最大化階段。

　　所謂企業(yè)價(jià)值最大化，是指通過企業(yè)財(cái)務(wù)上的合理經(jīng)營，采用最優(yōu)的財(cái)務(wù)政策，充分考慮資金的時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的關(guān)系，在保證企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)上，使企業(yè)總價(jià)值達(dá)到最大。

　　在將企業(yè)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，定位于企業(yè)價(jià)值最大化的條件下，稅收籌劃的目標(biāo)，毫無疑問也應(yīng)當(dāng)定位于實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。否則二者目標(biāo)的不一致，必然會導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)系統(tǒng)運(yùn)行的紊亂。

　　稅收籌劃的主導(dǎo)目標(biāo)：

　　企業(yè)價(jià)值最大化

　　明確了稅收籌劃的目標(biāo)、是企業(yè)價(jià)值最大化之后，接下來我們就可以對稅收籌劃目標(biāo)各種觀點(diǎn)之間的內(nèi)在聯(lián)系，進(jìn)行分析了。

　　從企業(yè)價(jià)值的計(jì)算原理上來看，企業(yè)價(jià)值就是企業(yè)未來現(xiàn)金流量的折現(xiàn)值。據(jù)此我們可以看出，影響企業(yè)價(jià)值的因素主要有兩個(gè)：一是企業(yè)未來的現(xiàn)金流量；二是折現(xiàn)過程中所使用的折現(xiàn)率。由這兩個(gè)因素，我們可以推出提高企業(yè)價(jià)值的三種途徑：增加未來的現(xiàn)金流量，使未來的現(xiàn)金流量提前，降低折現(xiàn)率。

　　增加未來的現(xiàn)金流量，能夠直接提高未來現(xiàn)金流量的折現(xiàn)值，即企業(yè)價(jià)值；使未來的現(xiàn)金流量提前，盡管不能增加現(xiàn)金流量的總額，但由于改變了現(xiàn)金流量的分布狀況，使前期現(xiàn)金流量增加，后期現(xiàn)金流量減少，無疑也能提高未來現(xiàn)金流量的折現(xiàn)值，即企業(yè)價(jià)值；降低企業(yè)價(jià)值計(jì)算中的折現(xiàn)率，在其他條件不變的情況下，即意味著企業(yè)價(jià)值的增加。

　　上述三種提高企業(yè)價(jià)值的途徑，反映到稅收籌劃上，具體表現(xiàn)為：

　　第一，直接降低稅收負(fù)擔(dān)。

　　直接降低稅收負(fù)擔(dān)，就是減少應(yīng)納稅額。納稅人對直接減輕稅收負(fù)擔(dān)的追求，是稅收籌劃產(chǎn)生的最初動因。

　　企業(yè)繳納稅款，會導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金流量的減少，而通過稅收籌劃，減少企業(yè)的稅金支出，無疑會直接增加企業(yè)的現(xiàn)金流量，從而會增加企業(yè)價(jià)值。

　　以企業(yè)所得稅為例，現(xiàn)行企業(yè)所得稅稅率分三檔：應(yīng)納稅所得額在3萬元以下，稅率為18%；應(yīng)納稅所得額在3萬元~10萬元，稅率為27%；應(yīng)納稅所得額在10萬元以上，稅率為33%.假定某企業(yè)12月30日測算的應(yīng)納稅所得額恰好是100100元，如果不進(jìn)行稅收籌劃，則企業(yè)的應(yīng)納稅額=100100×33%=33033（元）；若該企業(yè)進(jìn)行了稅收籌劃，12月31日支付稅務(wù)咨詢費(fèi)100元，則該企業(yè)應(yīng)納稅所得額為100000元，應(yīng)納稅額=100000×27%=27000（元）。

　　通過比較可以發(fā)現(xiàn)，通過稅收籌劃，支付的費(fèi)用僅為100元，卻獲得了節(jié)稅收益33033~27000=6033（元）。無疑，通過稅收籌劃，企業(yè)當(dāng)年的現(xiàn)金流量增加了5933元。

　　第二，獲取資金時(shí)間價(jià)值。

　　資金時(shí)間價(jià)值，是指資金隨著時(shí)間的推移而產(chǎn)生的增值。

　　如現(xiàn)在有現(xiàn)金100元，在利率為10%的情況下，一年之后即可獲得110元。一年后的110元與現(xiàn)在的100元之間的差額，即為資金的時(shí)間價(jià)值。

　　在應(yīng)納稅額不能直接減少的情況下，通過稅收籌劃，盡量減少當(dāng)期的應(yīng)納稅所得額，延緩當(dāng)期的應(yīng)繳稅金，就可以改變應(yīng)納稅額在各年的分布狀況，從而使企業(yè)的現(xiàn)金流量提前，企業(yè)價(jià)值提高。

　　如企業(yè)有一筆應(yīng)稅所得100萬元，如果直接計(jì)入當(dāng)期的應(yīng)納稅所得額，則按照33%的所得稅率，應(yīng)當(dāng)繳納33萬元的所得稅。假如經(jīng)過稅收籌劃，將該筆所得均勻分配到以后5個(gè)年度，則每年的應(yīng)納稅所得額為20萬元，每年只需繳納所得稅6.6萬元（20×33%）。

　　雖然該筆業(yè)務(wù)的納稅總額不變，但按照6%的年利率計(jì)算，5年納稅現(xiàn)值只有27.8萬元，相對節(jié)約5.2萬元，即提高企業(yè)價(jià)值5.2萬元。

　　實(shí)現(xiàn)延遲納稅的籌劃方法很多，以折舊方法的選擇為例，折舊方法有直線折舊法和加速折舊法兩大類。在比例課稅的條件下，如果能采用加速折舊法，就可以在最初的年份內(nèi)，提取較多的折舊，從而實(shí)現(xiàn)延遲納稅的目的。

　　其實(shí)，采取延遲納稅的方法，不僅可以通過使現(xiàn)金流量提前提高企業(yè)價(jià)值，而且還具有增加現(xiàn)金流量，從而提高企業(yè)價(jià)值的效果。因?yàn)槠髽I(yè)通過延遲納稅，相當(dāng)于從政府獲得了一筆無息資金，通過這筆資金的運(yùn)作，企業(yè)也可以獲得一定的收益，從而增加企業(yè)的現(xiàn)金流量和企業(yè)價(jià)值。

　　第三，實(shí)現(xiàn)涉稅零風(fēng)險(xiǎn)。

　　涉稅零風(fēng)險(xiǎn)是指納稅人賬目清楚，納稅申報(bào)正確，繳納稅款及時(shí)、足額，不會出現(xiàn)任何關(guān)于稅收方面的處罰，即在稅收方面沒有任何風(fēng)險(xiǎn)，或風(fēng)險(xiǎn)極小到可以忽略不計(jì)的一種狀態(tài)。

　　實(shí)現(xiàn)涉稅零風(fēng)險(xiǎn)，給企業(yè)帶來的好處，主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：

　　一是可以避免發(fā)生不必要的經(jīng)濟(jì)損失。

　　雖然這種籌劃不會是納稅人直接獲取稅收上的好處，但由于納稅人經(jīng)營必要的籌劃之后，使自己的企業(yè)賬目清楚，納稅正確，不會導(dǎo)致稅務(wù)機(jī)關(guān)的經(jīng)濟(jì)處罰，實(shí)際上相當(dāng)于獲取了一定的經(jīng)濟(jì)收益。如果納稅人不進(jìn)行必要的籌劃安排，就有可能出現(xiàn)賬目不清，納稅不正確的情況，從而很容易被稅務(wù)機(jī)關(guān)認(rèn)定為偷漏稅行為。

　　偷漏稅行為的認(rèn)定，不僅會給納稅人帶來一定的經(jīng)濟(jì)損失（加收滯納金罰款），情節(jié)嚴(yán)重者還會被認(rèn)定為犯罪，主要負(fù)責(zé)人還會因此而遭受刑事處罰。

　　二是可以避免發(fā)生不必要的名譽(yù)損失。

　　一旦納稅人被稅務(wù)機(jī)關(guān)認(rèn)定為偷漏稅，甚至是犯罪，那么該納稅人的聲譽(yù)，將會遭受嚴(yán)重的損失。

　　在商品經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的今天，人們的品牌意識越來越強(qiáng)，好的品牌便意味著好的經(jīng)濟(jì)效益和社會地位，企業(yè)的品牌越好，產(chǎn)品越容易被消費(fèi)者所接受，企業(yè)的收益越好。

　　當(dāng)然，有時(shí)候納稅人的賬目不清楚或納稅不正確，可能是因?yàn)榧{稅人根本就沒有意識到、或是對稅法的了解不夠而導(dǎo)致。但無論怎樣，都會導(dǎo)致納稅人名譽(yù)上的損失。

　　除此之外，偷漏稅行為的認(rèn)定，還可能會導(dǎo)致稅務(wù)機(jī)關(guān)更加嚴(yán)格的稽查，更加苛刻的納稅申報(bào)條件及程序，從而增加了納稅人的申報(bào)時(shí)間和經(jīng)濟(jì)上的成本，因而實(shí)現(xiàn)涉稅零風(fēng)險(xiǎn)極其重要。

　　涉稅風(fēng)險(xiǎn)對企業(yè)價(jià)值的影響，是通過折現(xiàn)率來體現(xiàn)的，如果企業(yè)的涉稅風(fēng)險(xiǎn)很低，則折現(xiàn)率就比較低，從而在其他條件不變的情況下，就提高了企業(yè)價(jià)值；如果企業(yè)涉稅風(fēng)險(xiǎn)很高，則折現(xiàn)率就比較高，從而在其他條件不變的情況下，就降低了企業(yè)價(jià)值。

　　至此，關(guān)于企業(yè)稅收籌劃的目標(biāo)，就比較清晰了

　　盡管人們提出了稅收籌劃的各種目標(biāo)，但各種目標(biāo)之間，是存在一定的內(nèi)在聯(lián)系的，其中，企業(yè)價(jià)值最大化是居于主導(dǎo)地位的目標(biāo)，可簡稱為主導(dǎo)目標(biāo)，其他目標(biāo)是處于輔助地位的，可簡稱為輔助目標(biāo)。

　　主導(dǎo)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，需要各輔助目標(biāo)的配合，但輔助目標(biāo)與主導(dǎo)目標(biāo)之間，既存在一致性也存在差異性。

　　在其他因素不變的情況下，追求某一輔助目標(biāo)，有助于實(shí)現(xiàn)主導(dǎo)目標(biāo)，但如果追求某一輔助目標(biāo)的過程中，改變了其他因素，則輔助目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，并不必然導(dǎo)致主導(dǎo)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

　　如在稅收籌劃過程中，我們追求納稅負(fù)擔(dān)的直接降低，如果其他因素不發(fā)生變化，會帶來企業(yè)價(jià)值的增加，但如果納稅負(fù)擔(dān)的直接降低，增加了企業(yè)的涉稅風(fēng)險(xiǎn)，則會導(dǎo)致折現(xiàn)率的提高。這樣的話，納稅負(fù)擔(dān)的直接降低，并不一定會帶來企業(yè)價(jià)值的增加。

　　因此，在稅收籌劃過程中，既要考慮輔助目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，同時(shí)還應(yīng)當(dāng)考慮輔助目標(biāo)對主導(dǎo)目標(biāo)的影響，并以主導(dǎo)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，作為稅收籌劃方案取舍的依據(jù)。