中國(guó)人保和中國(guó)人壽正在分別尋找銀行合作伙伴，謀劃合資設(shè)立銀行保險(xiǎn)公司。知情人士透露，目前兩大險(xiǎn)商的動(dòng)作已獲中國(guó)保監(jiān)會(huì)的支持，后者希望借此擺脫銀保合作的低潮，使商業(yè)銀行由簡(jiǎn)單的兼業(yè)代理提升為保險(xiǎn)公司的資本姻親，從而使保險(xiǎn)業(yè)迅速做大。

　　最近5年內(nèi)，銀行代理賣保險(xiǎn)的手續(xù)費(fèi)飆升了20倍，由2000年的2‰，上升到目前的4％。高額的傭金讓保險(xiǎn)公司苦不堪言，推出的銀保產(chǎn)品大多賠錢。2004年以來(lái)，銀保業(yè)務(wù)出現(xiàn)了低潮，進(jìn)而影響了整個(gè)保險(xiǎn)業(yè)的保費(fèi)收入。

　　而前述兩家險(xiǎn)商，分別是中國(guó)最大財(cái)險(xiǎn)和壽險(xiǎn)公司，它們的暗中訴求介入，與多家商業(yè)銀行高調(diào)進(jìn)軍保險(xiǎn)業(yè)的表態(tài)相互輝映，更印證國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所所長(zhǎng)夏斌的預(yù)言，從2006年開(kāi)始的“十一五”期間，大型保險(xiǎn)集團(tuán)有可能與銀行共同發(fā)起設(shè)立從事保險(xiǎn)銷售的專業(yè)銀行保險(xiǎn)公司。

　　一些中型險(xiǎn)商憂心忡忡，因?yàn)樗鼈儷@得試點(diǎn)資格與銀行合資成立銀行保險(xiǎn)公司可能差別不大。一旦銀行進(jìn)入保險(xiǎn)業(yè)，借助其雄厚資本、發(fā)達(dá)網(wǎng)絡(luò)和巨量客戶，保險(xiǎn)業(yè)將面臨大洗牌。

　　銀行若直接作為發(fā)起人設(shè)立保險(xiǎn)公司，將違背《商業(yè)銀行法》，因此，更可能的方式是商業(yè)銀行通過(guò)境外的控股子公司作為發(fā)起人之一，成立合資的銀行保險(xiǎn)公司。

　　四銀行“明修棧道”

　　具體路徑可能是：銀行通過(guò)境外分支機(jī)構(gòu)作為發(fā)起人之一設(shè)立合資壽險(xiǎn)公司，后者以銀行保險(xiǎn)為基礎(chǔ)商業(yè)模式；銀行初期持股比例為24.9％，引入多家合資伙伴，使股權(quán)的多樣化，銀行處于第一大股東地位，并簽訂優(yōu)先持股協(xié)議，政策一旦解禁，銀行最高持股比例可達(dá)50％以上。

　　據(jù)悉，交行擬以其香港子公司中國(guó)交通銀行保險(xiǎn)有限公司為發(fā)起股東之一，在內(nèi)地合資設(shè)立銀行保險(xiǎn)公司。作為首家對(duì)外表示要成立銀行保險(xiǎn)公司的銀行，交行謀劃中的“交銀保險(xiǎn)”的股東名單已基本落實(shí)，多家央企入選，方案有待保監(jiān)會(huì)審批。

　　交行的熱情張揚(yáng)于外，顯然，此舉有利于分流居民儲(chǔ)蓄資金，緩解銀行“存差”壓力，亦有利于銀行發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，增加新的利潤(rùn)來(lái)源。

　　緊隨交行之后，中行、建行也向銀監(jiān)會(huì)遞交了發(fā)起或合資成立保險(xiǎn)公司的申請(qǐng)。一個(gè)月前，銀監(jiān)會(huì)銀行監(jiān)管一部主任閻慶民證實(shí)了這則消息：正在考慮銀行進(jìn)入保險(xiǎn)行業(yè)的要求。

　　借助于“分改子”，2005年1月，中行旗下的香港子公司中銀集團(tuán)保險(xiǎn)公司成功將其深圳分公司升級(jí)為中銀保險(xiǎn)有限公司，后者立志成為一家專業(yè)的銀行保險(xiǎn)公司，但囿于外資保險(xiǎn)公司的身份，其在內(nèi)地的業(yè)務(wù)面臨諸多限制。故而，中行有意在內(nèi)地設(shè)立一家合資的銀行保險(xiǎn)公司。

　　建行高層則透露，正與監(jiān)管機(jī)構(gòu)商討繼續(xù)擴(kuò)大國(guó)際交易業(yè)務(wù)和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，這是它成立基金公司、完成在港上市之后的下一目標(biāo)。

　　在工行未來(lái)的保險(xiǎn)公司中，德國(guó)安聯(lián)集團(tuán)有望分一杯羹。本刊獲悉，德國(guó)安聯(lián)集團(tuán)的高層已向監(jiān)管層表達(dá)了與工行合資成立銀行保險(xiǎn)公司的想法。目前安聯(lián)已聯(lián)手高盛、美國(guó)運(yùn)通與工行簽署了諒解備忘錄，擬共同斥資超過(guò)30億美元收購(gòu)工行10%的股份。工行高層亦在為設(shè)立銀行保險(xiǎn)公司而奔走。

　　安聯(lián)的積極態(tài)度遠(yuǎn)勝于比利時(shí)富通集團(tuán)，后者曾把旗下的華比富通銀行100%的股權(quán)賣給工行在香港的子公司工銀亞洲，并持有工銀亞洲9%的股本。

　　記者獲知，跟交通銀行相似，中行、工行、建行也可能采取繞通香港子公司的做法。央行行長(zhǎng)周小川在《“十一五”期間金融體制的改革》中說(shuō)，中國(guó)將主要通過(guò)金融控股公司和其他適合我國(guó)國(guó)情的綜合經(jīng)營(yíng)組織形式，發(fā)展綜合類金融業(yè)務(wù)。這表明未來(lái)銀行保險(xiǎn)公司可能更傾向于通過(guò)銀行控股的子公司作為發(fā)起人之一。

　　兩險(xiǎn)商“暗渡陳倉(cāng)”

　　從目前交行設(shè)立保險(xiǎn)公司的方案來(lái)看，兩大中國(guó)險(xiǎn)商并不在候選股東之列。銀行系在設(shè)立基金公司時(shí)，傾向各拉一家外資和國(guó)企入伙。這或許意味著，銀行在發(fā)起設(shè)立保險(xiǎn)公司時(shí)，亦有此偏好。

　　從目前合資保險(xiǎn)公司的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，外資與中資保險(xiǎn)公司設(shè)立的合資公司幾乎已完敗，而外資與國(guó)企合資設(shè)立的保險(xiǎn)公司卻是如魚(yú)得水，這得益于國(guó)企提供的充足資金和大量的客戶資源。比如，中意人壽可以從中方股東中石油拉到200億元的團(tuán)險(xiǎn)大單，創(chuàng)下神話。這是銀行的模范。

　　然而，銀行們最終要取得保險(xiǎn)牌照，審批權(quán)還在中國(guó)保監(jiān)會(huì)，因此有評(píng)論認(rèn)為：希望進(jìn)入銀行保險(xiǎn)公司試點(diǎn)的商業(yè)銀行可能不得不考慮吸納中國(guó)人壽和中國(guó)人保為合資伙伴。

　　中國(guó)人壽和中國(guó)人保均與多家銀行有過(guò)代理保險(xiǎn)的合作，監(jiān)管層同意銀保通婚，現(xiàn)在處于雙向選擇階段，尚難以預(yù)測(cè)最后的結(jié)果。在保險(xiǎn)資產(chǎn)托管行上，2004年10月中國(guó)人保選擇了中行，2005年5月中國(guó)人壽選擇的是工行。這是一張可能的通婚線路圖。

　　有分析說(shuō)，工行為了獲得保監(jiān)會(huì)的許可，可能會(huì)考慮拉中國(guó)人壽入伙。而2004年中國(guó)人保就與中行簽署保險(xiǎn)資產(chǎn)托管協(xié)議，中國(guó)人�？赡芤矔�(huì)與中行談判合資設(shè)立銀行保險(xiǎn)公司事宜。

　　目前，中行已明確“將保險(xiǎn)作為集團(tuán)戰(zhàn)略中重要組成部分”，中行似乎要效仿其戰(zhàn)略投資者蘇格蘭皇家銀行集團(tuán)（下稱“蘇格蘭銀行”）大力發(fā)展保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。2005年上半年，蘇格蘭銀行旗下的蘇格蘭銀行保險(xiǎn)公司占據(jù)了公司收入來(lái)源的21％。