在融資租賃方式下，購買設(shè)備的價(jià)款先由融資租賃公司提供，設(shè)備的增值稅專用發(fā)票開給融資租賃公司，融資租賃公司再通過和實(shí)際承租企業(yè)簽訂融資租賃協(xié)議將設(shè)備提供給承租企業(yè)使用，承租企業(yè)按協(xié)議約定分期支付租賃價(jià)款。融資租賃公司（取得商務(wù)部或人民銀行許可開展融資租賃業(yè)務(wù)的公司）作為營業(yè)稅納稅人，取得了購買設(shè)備的增值稅發(fā)票無任何用處，而作為設(shè)備的實(shí)際使用方承租人，作為增值稅一般納稅人，由于無法取得出售方直接開具的增值稅專用發(fā)票，因此不能抵扣增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額。
對于融資租賃行業(yè)面臨的這一稅收困境，2009年，中國外商投資企業(yè)協(xié)會(huì)租賃業(yè)委員會(huì)曾專門起草《關(guān)于將融資租賃業(yè)納入增值稅抵扣范圍的緊急建議》。(這個(gè)建議設(shè)計(jì)）對于融資租賃公司所從事的融資租賃業(yè)務(wù)，租賃期限一年以上的，無論租賃的貨物所有權(quán)是否轉(zhuǎn)讓給承租方，納稅人為提供給其他單位和個(gè)體經(jīng)營者使用而外購的設(shè)備或其他貨物，視同銷售貨物適用增值稅。融資租賃公司同時(shí)可以向承租人出具銷售貨物的增值稅專用發(fā)票。但如果按上述建議操作，從事融資租賃的公司會(huì)從營業(yè)稅納稅人轉(zhuǎn)變?yōu)樵鲋刀愐话慵{稅人，他們從事融資租賃實(shí)際取得利息收入的適用稅率將從5%提高到17%，這也極大地加大了融資租賃公司的稅收負(fù)擔(dān)。
針對設(shè)備融資租賃增值稅抵扣的稅收困境，業(yè)界一直期待能出臺(tái)新文件進(jìn)行解決。近期，國家稅務(wù)總局出臺(tái)了《關(guān)于項(xiàng)目運(yùn)營方利用信托資金融資過程中增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額抵扣問題的公告》（國家稅務(wù)總局公告2010年第8號(hào)）、《關(guān)于融資性售后回租業(yè)務(wù)中承租方出售資產(chǎn)行為有關(guān)稅收問題的公告》（國家稅務(wù)總局公告2010年第13號(hào)），相關(guān)企業(yè)可以根據(jù)公告的規(guī)定，通過信托方式和融資性售后回租方式來破解融資租賃行業(yè)的稅收困境。
信托方式
在沒有足夠資金購買所需設(shè)備的情況下，企業(yè)可以通過和信托公司訂立出售信托計(jì)劃來購買設(shè)備。
出售信托的簡要操作步驟：
1.設(shè)備實(shí)際買受人與信托公司簽訂動(dòng)產(chǎn)設(shè)備買賣信托合同，重點(diǎn)約定分期付款方式、最終付款期限及動(dòng)產(chǎn)設(shè)備所有權(quán)轉(zhuǎn)移條件。
2.信托機(jī)構(gòu)根據(jù)信托協(xié)議直接向設(shè)備制造商、銷售商付款，設(shè)備制造商、銷售商直接將增值稅發(fā)票開給買受人，即設(shè)備的所有權(quán)在一開始就轉(zhuǎn)移到買受人名下。
動(dòng)產(chǎn)設(shè)備的信托是以設(shè)備的制造者及出售者作為委托人，委托人把動(dòng)產(chǎn)設(shè)備的財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移給信托公司（受托人），受托人根據(jù)委托人的一定目的，對動(dòng)產(chǎn)設(shè)備進(jìn)行管理和處分，包括落實(shí)具體用戶，并會(huì)同供需雙方商定出售或轉(zhuǎn)讓信托動(dòng)產(chǎn)的價(jià)格、付款期限等有關(guān)事宜，出租動(dòng)產(chǎn)設(shè)備，代理委托人監(jiān)督承租方按期支付租金。動(dòng)產(chǎn)設(shè)備信托一般根據(jù)動(dòng)產(chǎn)的種類分為車輛信托、船舶信托、汽車信托、貴金屬信托，一般是以金錢信托以外的金錢的信托方式進(jìn)行信托。動(dòng)產(chǎn)信托有助于生產(chǎn)大型設(shè)備的單位及時(shí)收回貨款，以便加速資金周轉(zhuǎn)和進(jìn)行再生產(chǎn)；而且還有助于使用大型設(shè)備的單位，籌措一部分資金即能使用上設(shè)備，這就有助于社會(huì)投資者找到可靠的投資對象，因信托機(jī)構(gòu)的信譽(yù)卓著，風(fēng)險(xiǎn)較少。
按對動(dòng)產(chǎn)的不同處理方式，可將動(dòng)產(chǎn)信托分成下列三種類型：
第一是管理行動(dòng)產(chǎn)信托，即由信托機(jī)構(gòu)對動(dòng)產(chǎn)設(shè)備進(jìn)行適當(dāng)?shù)墓芾�，并將�?dòng)產(chǎn)設(shè)備出租給用戶使用，所獲收入扣除信托費(fèi)用后作為信托收益交給受益人。（與傳統(tǒng)的設(shè)備租賃相似）
第二是處理型動(dòng)產(chǎn)信托：即指信托機(jī)構(gòu)在接受信托的同時(shí)，以分期付款的方式將動(dòng)產(chǎn)出售給用戶。（類似于抵押貸款方式）
第三是管理和處理結(jié)合型動(dòng)產(chǎn)信托，即指將動(dòng)產(chǎn)以出租的方式經(jīng)營，信托終結(jié)時(shí)由使用單位購入的一種信托形式。它結(jié)合了管理動(dòng)產(chǎn)和處理動(dòng)產(chǎn)信托的特點(diǎn)，信托機(jī)構(gòu)不僅負(fù)責(zé)動(dòng)產(chǎn)設(shè)備的出租管理，而且還負(fù)責(zé)出售設(shè)備。
動(dòng)產(chǎn)信托的作用在于：
1、為企業(yè)融通資金，提供信用擔(dān)保。在動(dòng)產(chǎn)買賣、租賃等交易過程中，因租賃方或買受方資金不足、取得擔(dān)保困難以及賣方或出租方對其資信狀況、信用等級(jí)不夠了解的情況下，動(dòng)產(chǎn)所有人可以作為委托人，將動(dòng)產(chǎn)所有權(quán)轉(zhuǎn)移給信托投資公司，獲得融資或信用擔(dān)保，信托投資公司則利用自己在金融領(lǐng)域里的地位，發(fā)揮信息和管理上的優(yōu)勢，監(jiān)督、控制承租方、買受方的經(jīng)濟(jì)行為，最大限度的降低委托人的商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，最終實(shí)現(xiàn)動(dòng)產(chǎn)租賃與銷售。這一信托品種適用于信托投資公司為動(dòng)產(chǎn)設(shè)備的賣方或出租方提供信用擔(dān)保，進(jìn)而提高交易效率，優(yōu)化資源配置。
2、處置閑置設(shè)備。在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中，由于國家產(chǎn)業(yè)政策的調(diào)整、企業(yè)內(nèi)部產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整以及企業(yè)改制、重組等行為，常導(dǎo)致仍具有生產(chǎn)能力的動(dòng)產(chǎn)設(shè)備不適應(yīng)新的企業(yè)發(fā)展規(guī)劃，進(jìn)行變現(xiàn)處理又難以取得滿意的現(xiàn)金回報(bào)。通過信托投資公司將上述閑置的動(dòng)產(chǎn)設(shè)備按類組合，補(bǔ)充配套，開發(fā)功能，提升生產(chǎn)盈利能力，再進(jìn)行出租或出售，即解決了動(dòng)產(chǎn)所有人閑置資產(chǎn)的浪費(fèi)，節(jié)約了維護(hù)、儲(chǔ)存等管理費(fèi)用，又能創(chuàng)造新的價(jià)值。這一信托品種適用于信托投資公司所在地的企業(yè)、事業(yè)單位之間實(shí)現(xiàn)閑置動(dòng)產(chǎn)設(shè)備和其它財(cái)產(chǎn)的相互調(diào)劑，互通有無。
對于管理型動(dòng)產(chǎn)信托。在這種信托方式下，信托協(xié)議的主要內(nèi)容是：
第一、制造商或銷售商與信托機(jī)構(gòu)間簽訂信托契約的預(yù)定。
第二、信托機(jī)構(gòu)與動(dòng)產(chǎn)設(shè)備使用者間關(guān)于出租和買賣設(shè)備的契約簽訂的約定。
第三、與信托契約、租賃契約相伴的設(shè)備轉(zhuǎn)移方法。
第四、轉(zhuǎn)移之后，如果發(fā)現(xiàn)動(dòng)產(chǎn)設(shè)備有毛病，制造商或出售商有在一定期間內(nèi)無償修理的義務(wù)和負(fù)損害賠償?shù)呢?zé)任，信托機(jī)構(gòu)不負(fù)責(zé)任（瑕疵擔(dān)保責(zé)任的規(guī)定）。
第五、轉(zhuǎn)移之后，動(dòng)產(chǎn)設(shè)備由于天災(zāi)、不可抗拒力等原因造成損失或其他一切損害，除制造商或銷售商、信托機(jī)構(gòu)負(fù)有責(zé)任外，使用者也負(fù)有責(zé)任（損害負(fù)擔(dān)的規(guī)定）。）
3.為保護(hù)信托機(jī)構(gòu)的利益，信托協(xié)議中可以約定買受方必須以該設(shè)備提供抵押擔(dān)保，也可以約定自買受人首次付款至付清全部款項(xiàng)止，動(dòng)產(chǎn)設(shè)備處于信托投資公司與買受人按份共有的狀態(tài)，信托財(cái)產(chǎn)的價(jià)值隨買受人付款而減少，同時(shí)，買受人在信托標(biāo)的物上的價(jià)值份額相應(yīng)增加。
4.信托機(jī)構(gòu)以此設(shè)計(jì)信托證書和受益證書。設(shè)計(jì)信托證書和受益權(quán)證書在設(shè)計(jì)時(shí)，應(yīng)體現(xiàn)信托財(cái)產(chǎn)價(jià)值的這一變化過程，以便信托各方當(dāng)事人以及與信托財(cái)產(chǎn)有關(guān)的其他關(guān)系人正確行使權(quán)力。
5.由于作為金融機(jī)構(gòu)的信托投資公司具有的信用優(yōu)勢，加之其中有設(shè)備抵押和設(shè)備制造商、銷售商的商業(yè)信用為基礎(chǔ)，其簽發(fā)的信托受益權(quán)證書，信用等級(jí)大大增強(qiáng)，因此，信托機(jī)構(gòu)可以憑信托受益權(quán)證書設(shè)立信托計(jì)劃，向機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行發(fā)售以獲得融資。
信托方式實(shí)質(zhì)是通過在原設(shè)備融資租賃方式中插入一個(gè)出售信托計(jì)劃，實(shí)現(xiàn)融資租賃公司和信托公司合作，將融資租賃公司從設(shè)備抵押貸款的直接貸款人轉(zhuǎn)變?yōu)樾磐挟a(chǎn)品的購買人。
對比融資租賃可以發(fā)現(xiàn)，在出售信托方式下，由于實(shí)際用戶直接取得了購買設(shè)備的增值稅專用發(fā)票，可以進(jìn)行增值稅進(jìn)項(xiàng)稅抵扣。根據(jù)國家稅務(wù)總局公告2010年第8號(hào)文件規(guī)定，項(xiàng)目運(yùn)營方利用信托資金融資進(jìn)行項(xiàng)目建設(shè)開發(fā)，是指項(xiàng)目運(yùn)營方與經(jīng)批準(zhǔn)成立的信托公司合作進(jìn)行項(xiàng)目建設(shè)開發(fā)，信托公司負(fù)責(zé)籌集資金并設(shè)立信托計(jì)劃，項(xiàng)目運(yùn)營方負(fù)責(zé)項(xiàng)目建設(shè)與運(yùn)營，項(xiàng)目建設(shè)完成后，項(xiàng)目資產(chǎn)歸項(xiàng)目運(yùn)營方所有。該經(jīng)營方式下，項(xiàng)目運(yùn)營方在項(xiàng)目建設(shè)期內(nèi)取得的增值稅專用發(fā)票和其他抵扣憑證，允許其按現(xiàn)行增值稅有關(guān)規(guī)定予以抵扣。
融資性售后回租方式
國家稅務(wù)總局公告2010年第13號(hào)文件為破解融資租賃稅收困境又提供了一條思路。
融資性售后回租業(yè)務(wù)是指承租方以融資為目的，將資產(chǎn)出售給經(jīng)批準(zhǔn)從事融資租賃業(yè)務(wù)的企業(yè)后，再將該項(xiàng)資產(chǎn)從該融資租賃企業(yè)租回的行為。國家稅務(wù)總局公告2010年第13號(hào)文件規(guī)定，根據(jù)現(xiàn)行增值稅和營業(yè)稅有關(guān)規(guī)定，融資性售后回租業(yè)務(wù)中承租方出售資產(chǎn)的行為，不屬于增值稅和營業(yè)稅征收范圍，不征收增值稅和營業(yè)稅。
對比融資租賃和融資性售后回租方式可以發(fā)現(xiàn)，在融資性售后回租方式下，設(shè)備由其實(shí)際使用人直接購買，然后出售給融資租賃公司，再以融資租賃的方式租回。因此，作為設(shè)備實(shí)際使用人的承租方，由于設(shè)備是以其名義購買，能夠取得購買設(shè)備的增值稅專用發(fā)票，因此不存在設(shè)備進(jìn)項(xiàng)稅的抵扣問題。對于融資性售后回租業(yè)務(wù)中，設(shè)備的實(shí)際使用人向融資租賃公司出售資產(chǎn)的行為，由于資產(chǎn)所有權(quán)以及與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)并未完全轉(zhuǎn)移，根據(jù)實(shí)質(zhì)征稅原則，不判定該行為為真正意義上的設(shè)備銷售行為，不征收增值稅和營業(yè)稅。因此，承租方出售設(shè)備的行為既未導(dǎo)致其任何稅負(fù)的增加，又不影響其原先購買設(shè)備的增值稅進(jìn)項(xiàng)稅抵扣。
分析融資租賃行為的實(shí)質(zhì)，其實(shí)是設(shè)備需求方無錢購買設(shè)備，需要進(jìn)行融資，但設(shè)備需求方可能無有效資產(chǎn)進(jìn)行抵押獲得貸款。作為貸款方而言，如果直接貸款給企業(yè)，由企業(yè)購買設(shè)備，則設(shè)備的所有權(quán)歸企業(yè)所有，貸款方只是因貸款而對企業(yè)享受債權(quán)。如果企業(yè)破產(chǎn)，貸款方的債權(quán)只能按一般債權(quán)進(jìn)行清償，貸款方的風(fēng)險(xiǎn)非常大。而融資租賃具有融資與融物相結(jié)合的特點(diǎn)，在租賃期間，設(shè)備所有權(quán)歸融資租賃公司所有，如果承租方破產(chǎn)，租賃公司可隨時(shí)收回出租物，將有效規(guī)避貸款風(fēng)險(xiǎn)。因此，融資租賃實(shí)際上就是一種變相的設(shè)備抵押貸款。
在信托方式下，由于《信托法》有信托破產(chǎn)隔離保護(hù)機(jī)制，即信托財(cái)產(chǎn)與屬于受托人所有的財(cái)產(chǎn)（以下簡稱固有財(cái)產(chǎn)）相區(qū)別，不得歸入受托人的固有財(cái)產(chǎn)或者成為固有財(cái)產(chǎn)的一部分。受托人死亡或者依法解散、被依法撤銷、被宣告破產(chǎn)而終止，信托財(cái)產(chǎn)不屬于其遺產(chǎn)或者清算財(cái)產(chǎn)。因此，信托方式既有效破解了融資租賃的稅收困境，又很好地兼顧了融資租賃對于實(shí)際貸款方提供有效的利益保護(hù)。
在融資性售后回租方式下，將原先融資租賃方式下融資租賃公司“先買后租”，變?yōu)樵O(shè)備實(shí)際使用人“先買再出售后回租”，既解決了設(shè)備增值稅抵扣問題，又有效保護(hù)了融資租賃公司的利益。
對比信托方式和融資性售后回租方式，在信托方式下，需要有信托公司的介入，相對于融資租賃和融資性售后回租方式，缺點(diǎn)是融資成本相對較高，手續(xù)相對繁瑣，放款速度相對較慢；優(yōu)點(diǎn)是由于有信托機(jī)構(gòu)介入，產(chǎn)品信用等級(jí)大幅提升，信托公司可以采用銀信合作方式實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)證券化，通過銀行渠道將信托產(chǎn)品向更大范圍的不特定投資者發(fā)售，融資規(guī)模大大增加。因此，信托融資方式在一些對資金需求量較大的企業(yè)項(xiàng)目建設(shè)中的應(yīng)用將更加普遍。而在融資性售后回租方式下，由于融資租賃企業(yè)本身資金來源比較有限，一般融資規(guī)模相對較小，優(yōu)點(diǎn)在于手續(xù)更加便捷，放款速度更快，更符合企業(yè)個(gè)性化的貸款需求。因此，融資性售后回租方式在企業(yè)購買設(shè)備需要融資的情況下應(yīng)用得更多。
