由華爾街蔓延開(kāi)來(lái)的金融風(fēng)暴仍在繼續(xù)，此時(shí)，一場(chǎng)全球聯(lián)動(dòng)的降息潮正席卷而來(lái)。
繼10月7日，澳大利亞大刀闊斧降息100個(gè)基點(diǎn)，昨日，美聯(lián)儲(chǔ)、英國(guó)央行、歐央行、加拿大央行以及瑞典央行共同減息50點(diǎn)。昨日晚間，中國(guó)人民銀行也決定，從10月15日起下調(diào)存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)；從10月9日起下調(diào)一年期人民幣存貸款基準(zhǔn)利率各0.27個(gè)百分點(diǎn)，其他期限檔次存貸款基準(zhǔn)利率作相應(yīng)調(diào)整。同時(shí)，國(guó)務(wù)院決定自9日起對(duì)儲(chǔ)蓄存款利息所得暫免征收個(gè)人所得稅。
與9月16日的那次行動(dòng)一樣，央行再度使用了“雙率”齊降的辦法。而與上次只降貸款基準(zhǔn)利率不調(diào)存款基準(zhǔn)利率不同，這次是同時(shí)下調(diào)。但是，開(kāi)征近9年的存款利息稅被取消，兩者對(duì)沖，對(duì)老百姓的儲(chǔ)蓄收入而言并不會(huì)出現(xiàn)大的影響。
機(jī)構(gòu)：“降息”利好地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商
21世紀(jì)不動(dòng)產(chǎn)認(rèn)為，自上個(gè)月，中國(guó)人民銀行下調(diào)人民幣貸款基準(zhǔn)利率后，今日再次決定下調(diào)存款準(zhǔn)備金率和存貸款基準(zhǔn)利率的政策，對(duì)深度調(diào)整之中的房地產(chǎn)市場(chǎng)尤其是房地產(chǎn)企業(yè)，是一個(gè)不小的利好消息，但這并非針對(duì)房地產(chǎn)業(yè)的救市政策。
購(gòu)房者：貸款成本微降增強(qiáng)信心
一年期人民幣存貸款基準(zhǔn)利率各0.27個(gè)百分點(diǎn)，對(duì)于房貸消費(fèi)者來(lái)說(shuō)，每月減少支出成本是顯而易見(jiàn)的，尤其是貸款年限較長(zhǎng)的客戶(hù)。
以客戶(hù)申請(qǐng)總額100萬(wàn)、期限為10年的房屋按揭貸款為例，在近2次降息前，客戶(hù)總共需要支付利息超過(guò)44.5萬(wàn)，月供為12043元（等額本息），而在連續(xù)降息后，客戶(hù)需要支付的利息總額減少至為42萬(wàn)、月供降為11854元，每月減少了189元。
三招齊出對(duì)股市有何影響？
調(diào)存款準(zhǔn)備金率、降息、免利息稅，盡管三招齊出，但業(yè)內(nèi)人士卻認(rèn)為，對(duì)股市的威力并不大。
昨晚，央行下調(diào)存款準(zhǔn)備金率和存貸款基準(zhǔn)利率的消息甫一公布，杭州一家證券公司的副總就給她的同事和朋友發(fā)去了消息�！拔蚁挛缡毡P(pán)后就開(kāi)始刷新央行網(wǎng)頁(yè)。7點(diǎn)的時(shí)候終于等到了官方消息。這次全球幾大央行聯(lián)手降息，對(duì)抗金融風(fēng)暴，應(yīng)該會(huì)對(duì)股市起到減緩下跌速度的作用�！�
上一次降低貸款利率和存款準(zhǔn)備金，是9月16日。但是，當(dāng)天滬綜指開(kāi)盤(pán)低開(kāi)30個(gè)點(diǎn)，全天下跌超過(guò)4%.
有了上次的前車(chē)之鑒，華泰證券分析師施翔認(rèn)為，前次松動(dòng)貨幣政策反而使市場(chǎng)出現(xiàn)更大下跌，這會(huì)在投資者中形成陰影，繼而可能會(huì)影響其操作的心態(tài)。從走勢(shì)上看，昨天A股市場(chǎng)的下跌幅度并未如預(yù)計(jì)中的大，換而言之，雙降的利好作用很有可能在周三的交易時(shí)段已有所消化。
浙江利捷的證券分析師孫皓認(rèn)為，這次央行松動(dòng)貨幣政策，可謂反應(yīng)迅速和及時(shí)，但是對(duì)短期的股市很難起到逆轉(zhuǎn)趨勢(shì)的作用。“貨幣政策松動(dòng)，雖然可惠及各個(gè)行業(yè)，有助于改善上市公司的現(xiàn)金流情況，但是貨幣政策不會(huì)立竿見(jiàn)影，上市公司資金緊張的情況難以馬上緩解，業(yè)績(jī)恢復(fù)式增長(zhǎng)還有待時(shí)日�！彼J(rèn)為，就像去年幾次加息和上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，到最后，累加效應(yīng)才影響到股市。這兩次降息，同樣無(wú)助于股市發(fā)生立時(shí)扭轉(zhuǎn)頹勢(shì)，因?yàn)閺你y行釋放出來(lái)的資金，不會(huì)直接進(jìn)入股市去哄抬市場(chǎng)。
在熊市市場(chǎng)中，利好消息的出臺(tái)往往會(huì)造成高開(kāi)低走的走勢(shì)。不少分析師預(yù)言，鑒于目前沒(méi)有任何趨勢(shì)扭轉(zhuǎn)的信號(hào)，市場(chǎng)極有可能重蹈高開(kāi)低走一幕。
1萬(wàn)元存一年少賺6.3元利息
盡管一個(gè)月不到，央行采取了兩次降息的行動(dòng)，但是，對(duì)老百姓的儲(chǔ)蓄影響卻很小。9月16日那次降息，只下調(diào)了貸款基準(zhǔn)利率，存款基準(zhǔn)利率并沒(méi)有變動(dòng)。而本次降息，各檔存款基準(zhǔn)雖然下調(diào)了0.18-0.27個(gè)百分點(diǎn)，但國(guó)家同時(shí)取消了5%存款利息稅。此消彼漲之間，老百姓的利息收入只發(fā)生微小的變動(dòng)。
浦發(fā)銀行杭州分行財(cái)富管理部總經(jīng)理郭劍算了一筆賬，在今天以前，如果市民在銀行存1萬(wàn)元的一年定期，在扣除5%的利息稅后，到期可以拿到393.3元的利息；而今天起，如果辦理1萬(wàn)元的一年定期，市民到期可以拿到387元的利息。前后相比，利息收入只減少了6.3元。
不過(guò)，隨著國(guó)內(nèi)進(jìn)入降息周期，儲(chǔ)蓄的收益會(huì)呈下降趨勢(shì)。郭劍建議，老百姓的儲(chǔ)蓄結(jié)構(gòu)應(yīng)做適當(dāng)調(diào)整�！扒皟赡暝诩酉⒅芷�，我們會(huì)建議客戶(hù)多做一些中短期的儲(chǔ)蓄，因?yàn)槔⒃谕蠞q�，F(xiàn)在降息的預(yù)期比較強(qiáng)烈，如果手上的錢(qián)較長(zhǎng)一段時(shí)間不用，可以考慮做一年或更長(zhǎng)期限的定期存款，這樣可以鎖定收益�！�
30萬(wàn)元20年的房貸月供少54元
同樣是一筆30萬(wàn)元20年的住房按揭貸款，同樣是享受最低85折的優(yōu)惠利率，在今年9月16日以前和10月15日以后辦理，其月供就要相差54.05元。
盡管是隔了短短一個(gè)月，貸款基準(zhǔn)利率卻往下調(diào)了兩回。9月16日，5年以上的貸款基準(zhǔn)利率由7.83%下調(diào)到7.74%；本次降息，這個(gè)檔次的利率又從7.74%降至7.47%.兩次降息效應(yīng)疊加，按揭購(gòu)房者的月供壓力就減了不少。
已經(jīng)辦理房貸的客戶(hù)，一般要從明年1月1日起才能享受最新的貸款利率，如果在今年年底前還會(huì)再次降息，這些老客戶(hù)的月供在明年年初會(huì)有更明顯的減少。但是，也有個(gè)別銀行的按揭合同中有不同的約定，如果合同約定“次月執(zhí)行新利率”，客戶(hù)從11月1日起就可以享受本次降息后的利率。
降息捧熱債券投資
隨著降息預(yù)期的加強(qiáng)，近幾日，各類(lèi)可交易債券出現(xiàn)普漲。杭州的證券分析師一致認(rèn)為，債券大牛市將展開(kāi)。
不到1個(gè)月的貸款利率和存款準(zhǔn)備金率雙降，造就了債券市場(chǎng)井噴行情。當(dāng)天，國(guó)債、企債指數(shù)雙雙拉出罕見(jiàn)大陽(yáng)線(xiàn)，分別上漲0.75%和1.69%，創(chuàng)出歷史第一大單日漲幅。昨天，受到降息預(yù)期和上證所免除債券交易費(fèi)的刺激，再次分別大漲0.69%和1.43%，創(chuàng)出歷史第二漲幅。
“如果市場(chǎng)進(jìn)入降息周期，對(duì)債券而言就是一個(gè)直接的利好。只要接下來(lái)還會(huì)降息，債券就有利可圖�！惫鶆χ赋�，由于憑證式國(guó)債不可上市交易，利率變動(dòng)不會(huì)影響其到期收益。只有那些可上市交易的品種會(huì)對(duì)利率有十分敏感的反應(yīng)，而在這些可交易品種中，到期時(shí)間較遠(yuǎn)的品種反應(yīng)會(huì)更明顯。
華泰證券分析師施翔認(rèn)為，為了對(duì)抗金融危機(jī)帶來(lái)的全球經(jīng)濟(jì)衰退，各國(guó)央行可能都會(huì)采取放松貨幣政策的措施來(lái)減緩經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)下滑的速度，在全球性的降息周期里，債券市場(chǎng)正是投資者大展拳腳之處。穩(wěn)健的投資者可以關(guān)注剩余期限長(zhǎng)、票面利息高的國(guó)債，相對(duì)激進(jìn)的投資者則可以瞄準(zhǔn)高息的企業(yè)債券、公司債券適時(shí)出手。
此外，受債券價(jià)格上漲的影響，債券型基金和債券型理財(cái)產(chǎn)品的收益都會(huì)呈上升趨勢(shì)。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)偏好較弱的投資者可選擇增持債券型基金和債券型理財(cái)產(chǎn)品。
