實質(zhì)性利好
天相投資金融行業(yè)首席分析師石磊表示，此次全面下調(diào)存款準(zhǔn)備金率和降息是貨幣政策全面放松的信號�！霸谕庑杳黠@萎縮，內(nèi)需不振的情況下，央行出臺此項反周期政策在意料之中。”石磊表示，在目前商業(yè)銀行普遍存在惜貸心理的狀態(tài)下，信貸額度控制只具有象征意義，而降息和下調(diào)存款準(zhǔn)備金率則是一項實質(zhì)性政策。
對于此次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率和降息對商業(yè)銀行的影響，石磊認(rèn)為是中性偏好。石磊表示，下一步應(yīng)考慮放松對二套房貸首付比例的限制。
房地產(chǎn)
回暖關(guān)鍵看房價
昨天，業(yè)內(nèi)專家表示，“兩率”下調(diào)對房地產(chǎn)是長期利好。同時，專家指出，央行貨幣政策的變動，給出了一個信號，如果隨之有進(jìn)一步利好的財稅政策，無疑有助于樓市回暖。
易憲容堅持認(rèn)為，對目前國內(nèi)房地產(chǎn)市場來說，并不是房子造多了，也不是造出來的房子沒有人購買，最為根本的問題是房地產(chǎn)市場的價格被房地產(chǎn)開發(fā)商頂在天花板上降不下來。如果房價降低到絕大多數(shù)居民有支付能力的均衡點上，那么房地產(chǎn)市場的基本問題都能夠解決。
保險業(yè)
影響偏中性
對于昨晚中國人民銀行公布的降息決定，多位業(yè)內(nèi)人士在接受本報記者采訪時表示，降息對保險公司來說影響偏中性，正負(fù)影響基本相抵。
中投證券保險分析師許守德分析說，對存量資產(chǎn)（主要是針對債券而言）來說，雖然降息導(dǎo)致債券價格上升，但保險公司配置債券主要還是從資產(chǎn)負(fù)債匹配的角度考慮，并不是為了獲得交易性機會。
而對增量資產(chǎn)（新業(yè)務(wù)帶來的現(xiàn)金流）來說，一方面，降息意味著保險公司的投資收益會下降；另一方面伴隨降息的必然是結(jié)算利率下滑，業(yè)務(wù)成本下降。此外，降息也會降低保單銷售難度，保費會有一定的增長，尤其是利潤率高的傳統(tǒng)險�？偟膩碚f，正負(fù)相抵。
[影響面面觀]
存款
免利息稅 存5年利息不降反升
存1年
10萬少拿利息63元
這次在降息的同時，暫免了5%利息稅的征收，昨日記者在請工商銀行理財專家計算后發(fā)現(xiàn)，對于存款一族來說，由于暫免利息稅的影響，這次降息對存款利息影響并不大。
以存款10萬元為例，假設(shè)定存3個月期限，降息前利率為3.33%，但是要扣除5%的利息稅，到手后的利息為790.88元。而這次降息后3個月存期的利率雖然降至3.15%，但是不收利息稅，因此，實得利息為787.5元，比降息前只少了3.38元。
同樣存款10萬元，假設(shè)存半年，這次降息后，實得利息為1755元，僅比原來少了40.5元。存款10萬元，存期如果是一年，降息后，實得利息為3870元，比原來少了63元。如果存期是兩年，降息后實得利息為8820元，比原來少了72元。
存5年
10萬多拿利息112.5元
不過，對于中長期存款來說，因為暫免利息稅的緣故，這次降息有點“特別”。理財專家?guī)兔τ嬎愫蟀l(fā)現(xiàn)，3年期的存款實際利率并沒改變，對于市民來說，到手利息不變，而5年期的實際存款利率不降反升。
先看3年期存款，降息前利率為5.40%，但是扣除5%利息稅后，實際利率為5.13%，正好是這次降息后的利率水平。假設(shè)存款10萬元，降息前稅后實得利息為15390元，而降息后利息仍然不變，還是15390元。
再看5年期存款，降息前存款利率為5.85%，扣除利息稅后的實際利率為5.5575%，還低于這次降息后的水平5.58%.假設(shè)同樣存款10萬元存期5年，降息前到手利息為27787.5元，而降息后利息為27900元，降息后因為暫免利息稅的原因，利息還多出112.5元。
降息通道
不建議閑錢存長期
“即使是現(xiàn)在的接連降息，我們也不建議客戶存太長期限。”昨天興業(yè)銀行南京分行注冊金融理財師嚴(yán)萍稱，現(xiàn)在純債型基金和銀行理財產(chǎn)品收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了銀行存款，市民完全可以用這兩個品種來代替存款�！艾F(xiàn)在純債型基金的年化收益達(dá)5%－8%，做得好的會更高。
利息稅分段算
存款不用搬家
“很簡單，一筆存款，前面一段產(chǎn)生的利息，仍按5%的利息稅征收，今天以后的這段，就不收利息稅了，銀行的電腦系統(tǒng)里會直接分段計算，不用市民來轉(zhuǎn)存，如果定期存款提前支取再轉(zhuǎn)存，可能會有利息損失。”興業(yè)銀行南京分行注冊金融理財師嚴(yán)萍介紹。
降息后10萬元存款利息實際變化
貸款
兩次降息 20萬30年房貸省息約1.5萬
和9月16日降息相比，今天的第二次降息力度更大，對于房貸“負(fù)翁”來說，這次降息能省更多錢。經(jīng)過今年兩次降息過后，貸款20萬元、30年期限，可以為“負(fù)翁”節(jié)省1.4萬多元利息。接連兩次降息究竟能給貸款買房人帶來多大的優(yōu)惠？能讓房貸“負(fù)翁”節(jié)省多少利息呢？昨天就再次調(diào)整的利率，記者請工商銀行的理財專家算了筆細(xì)賬。
公積金貸款
20萬30年省下利息15875元
今天起公積金貸款和商業(yè)性房貸利率再次下調(diào)，和9月16日的首次降息相比，這次降息幅度更大、貸款利率省得更多。
假設(shè)客戶貸款20萬公積金貸款，貸款期限5年，那么兩次降息后，月供可由原來的3753元降至3712元，每月少還41元，總的貸款利息也由原來的25192元降至22735元，可節(jié)省2457元。期限越長，可節(jié)省的貸款利息越多，20萬元純公積金貸款，假設(shè)分別貸款10年、20年、30年，那么客戶可節(jié)省的總利息分別為4227元、9563元、15875元。
商業(yè)性貸款
20萬30年可省利息14490元
購置第一套住房的客戶，可以享受貸款利率85折的優(yōu)惠，理財專家以此為例幫記者算了一筆細(xì)賬。
假設(shè)客戶貸款20萬商業(yè)性房貸，貸款期限5年，那么經(jīng)過連續(xù)兩次降息后，月供可由原來的3920元降至3884元，每月少還36元，總的貸款利息也由原來的35238元降至33091元，可節(jié)省2147 元。貸款期限10年，月供可減少31元，總利息可節(jié)省3737元；貸款期限20年，月供可減少36元，總利息可節(jié)省8648元；貸款期限30年，月供可減少40元，總利息可節(jié)省14490元。
啥時調(diào)整
新客戶今執(zhí)行 老客戶明年降
對于已經(jīng)辦理房貸的老客戶來說，雖然今年已經(jīng)連降兩次利息，但是根據(jù)合同約定，一般都要等到次年的1月1日再下調(diào)。今年剩下的幾個月仍然執(zhí)行原利率。
記者昨天從建行、工行、浦發(fā)等多家銀行獲悉，新客戶即日起開始就執(zhí)行新的房貸利率，只要是銀行沒有下款的客戶、最近正在辦理房貸手續(xù)的客戶，都可以享受降息后的新利率。而對于老客戶來說，是從明年1月1日開始調(diào)整。
友情提醒
提不提前還貸 關(guān)鍵看投資收益
交通銀行南京分行一位理財師告訴記者，“現(xiàn)在提不提前還，并不是看現(xiàn)在利率是升了還是降了，而是要看你的投資收益能否超過現(xiàn)在的貸款利率，如果你的投資收益能超過貸款利率，那么你貸款就是劃算的，如果超不過，那還不如提前還貸�！�
股市
散戶意見分歧
“重大利好，央行降利息了！說明從緊的貨幣政策發(fā)生了改變，明天是個艷陽天。”昨天晚間，南京股民黃先生在MSN上對記者這樣說，他同時將這樣的消息在網(wǎng)絡(luò)上的股票交流群里發(fā)了出來。不過，他得到的反應(yīng)卻并不一致。
“真的不太清楚，現(xiàn)在這環(huán)境。應(yīng)該是個小利好吧！ ”網(wǎng)名為“浩南”的網(wǎng)民這樣說。另一位網(wǎng)民則表示，“開始以為是針對A股，原來是全世界聯(lián)手降息�！�
面對央行決定下調(diào)存款準(zhǔn)備金率和存貸款基準(zhǔn)利率的消息，記者了解的情況是：股民反應(yīng)分歧較大。不少股民認(rèn)為，因為政策干預(yù)，今日早盤股指走勢必然會受到明顯影響，出現(xiàn)高開基本就成了定局，但也有更多表示股指高開后的走向仍不樂觀。
有股民向記者表示，市場已經(jīng)進(jìn)入減息周期，還有股民稱，上次利息稅下調(diào)導(dǎo)致市場對銀行業(yè)績預(yù)期下降，銀行股受到大拋，導(dǎo)致股市下跌，這次國家就選擇了取消利息稅來代替單降，且下調(diào)了銀行存款準(zhǔn)備金率，銀行的業(yè)績預(yù)期會比較好，從而銀行股明天會帶動股市上漲！
不過，也有股民比較悲觀。“跌！”一位陳姓股民昨晚只用一個字回答了記者的問題。還有人表示，“明天是最后的逃命機會！”
機構(gòu)多數(shù)看好
對于10月8日央行作出的降息決定，業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，將從一定程度提振市場信心，對證券市場起到正面影響，股市有望短線出現(xiàn)交易性機會。
“此次央行的降息行動，表明刺激經(jīng)濟(jì)的政策趨勢已經(jīng)基本形成。”長江證券研究所分析師劉駿在接受記者采訪時指出，對證券市場而言，降息無疑是利好消息。英大證券研究所所長李大霄表示，在全球金融風(fēng)暴愈演愈烈之際，全球央行果斷進(jìn)行聯(lián)手降息，是史無前例的動作，比單個國家單兵救市的效果要好一些，將有利于股票市場的穩(wěn)定。
