央行下調(diào)利率、免征利息稅的舉措引發(fā)了各方的強(qiáng)烈反響，那么與普通消費(fèi)者聯(lián)系緊密且不用繳納個人所得稅的教育儲蓄、銀行理財產(chǎn)品、基金、保險等產(chǎn)品又將受到怎樣的影響？記者采訪了銀行、保險的相關(guān)專家，來為讀者“指點(diǎn)迷津”。
1 教育儲蓄
影響等級：低
分析：目前，國內(nèi)多數(shù)銀行均推出了“教育儲蓄”業(yè)務(wù)，這是一種特殊的零存整取定期儲蓄產(chǎn)品，家長們可分次存入，到期一次支取本息，以此積攢孩子接受非義務(wù)教育所需資金。父母可視孩子教育進(jìn)程，自己規(guī)劃存款期限，存期一般分一年、三年、六年；教育儲蓄50元起存，按國家政策規(guī)定，教育儲蓄的利息收入可憑有關(guān)證明享受免稅待遇，即2萬元本金限額內(nèi)免征利息稅。
業(yè)內(nèi)人士分析，雖然教育儲蓄的最大亮點(diǎn)就是免征利息稅，看上去此次免征利息稅對它的影響應(yīng)該最大，但是實(shí)際情況卻可能正好相反。因?yàn)閺哪壳般y行的經(jīng)營上看，教育儲蓄由于有金額限制，而且2萬元的總體金額也非常低，所以購買教育儲蓄的人本來就不多，因此，總體來看，對教育儲蓄的影響應(yīng)該不大。
2 銀行理財產(chǎn)品
影響等級：中
分析：目前，在銀行銷售的理財產(chǎn)品中，固定收益類占了很大一部分。它的主要投資渠道是國債、企業(yè)債券、票據(jù)貼現(xiàn)等項(xiàng)目，通過免交利息稅，來保障本金和固定收益。投資期限一般設(shè)計的也都比較短，3個月、150天，6個月各有不同。業(yè)內(nèi)人士分析，在利率下調(diào)之后，可能會造成此類銀行理財產(chǎn)品的收益下降。
不過，專家也表示，對于已經(jīng)購買了銀行理財產(chǎn)品的投資者來說，在利率下調(diào)、免征利息稅的情況下，也不太會考慮把錢轉(zhuǎn)存銀行。這主要是因?yàn)橐环矫�，畢竟銀行理財產(chǎn)品還是可以享受比單純儲蓄更高的利率；另一方面，銀行理財產(chǎn)品的投資期限較短，有比較好的流動性，如果遇到好的投資機(jī)會可以及時抓住。
3 基金
影響等級：高
分析：雖然今年基金的縮水讓投資者有些心寒，但是投資基金卻還有免稅的好處：由于基金獲得的股息、紅利以及企業(yè)債的利息收入，已經(jīng)由上市公司在向基金派發(fā)時代扣代繳了20%的個人所得稅，基金向個人投資者分配紅利時不再扣繳個人所得稅。
此次銀行利率下調(diào)，對與其有著較強(qiáng)“負(fù)相關(guān)”的債券來說是利好消息。因?yàn)榇婵顪?zhǔn)備金率下調(diào)將使銀行間市場的部分資金流向債市，對債市資金面構(gòu)成利好，而且在經(jīng)濟(jì)“保增長”的大環(huán)境下，可能出現(xiàn)的降息周期，也將成為債市走強(qiáng)的原因。
另外，從統(tǒng)計數(shù)據(jù)上看，今年上半年，股票型基金、指數(shù)型基金、混合基金的平均業(yè)績虧損均超過了30%，而債券基金平均虧損只有1.42%.而截至目前，今年以來收益率排名前十的開放式基金均為債券型基金。因此，投資債券基金規(guī)避風(fēng)險，獲取穩(wěn)定收益，是更為穩(wěn)妥的投資選擇。
4 保險
影響等級：中
分析：根據(jù)規(guī)定，領(lǐng)取保險給付和理賠金不用繳納個人所得稅。而且，雖然目前我國還沒有開始征收遺產(chǎn)稅，但是這已經(jīng)是一種趨勢，如果按照國際慣例來看，遺產(chǎn)稅的征收一般在40%以上，而購買保險卻可以合理地規(guī)避掉這部分稅收。
保險專家分析，利率下調(diào)對于分紅險的影響可能相對較大，因?yàn)榉旨t險的投資方向中很重要的一部分就是與銀行的大額協(xié)議存款，利率下調(diào)，會在某種程度上影響客戶的分紅收益，但是這種變化不會很劇烈。而對于購買傳統(tǒng)儲蓄型保險的客戶來說，因?yàn)楸旧砭陀谢竟潭ǖ?.5%的利率，在經(jīng)過去年頻繁加息之后，今年的兩次減息也就沒有什么影響了。
另外，降息和免利息稅一個重要的轉(zhuǎn)變就是使保險產(chǎn)品更偏重保障功能，因?yàn)楫?dāng)保險理財產(chǎn)品的收益率也面臨縮水和相對銀行儲蓄也沒有太多優(yōu)勢的情況下，消費(fèi)者對于保險的理財需求會下降，這也將促使保險公司在設(shè)計產(chǎn)品時更加重視使保險產(chǎn)品重歸保障功能。
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雙率下調(diào)關(guān)注三類基金
專家表示，雙率下調(diào)有利于穩(wěn)定股票市場，指數(shù)型基金、債券型基金和封閉式基金都有業(yè)績成長的機(jī)會，投資者可謹(jǐn)慎關(guān)注。
渤海證券研究所副所長謝富華認(rèn)為，作為與市場同步成長的基金品種，指數(shù)型基金以擬合目標(biāo)指數(shù)為原則，是一種分享股市成長的便捷途徑。在市場反彈過程中，指數(shù)型基金的收益率最高，可以被投資者謹(jǐn)慎關(guān)注。
中信建投證券投資分析師韓小莉認(rèn)為，穩(wěn)健型投資者可重點(diǎn)持有債券型基金。在股票型基金長期占據(jù)市場主要份額的情況下，配置一定比例的債券型基金可達(dá)到降低投資風(fēng)險的作用。
封閉式基金有較長的封閉期，且主要投資于大盤藍(lán)籌股票。國金證券的基金投資策略報告指出，近期長剩余期限的封閉式基金折價進(jìn)一步加深，半數(shù)基金折價在30％以上。在平均剩余存續(xù)期僅為6年的情況下，目前折價水平下長剩余期限封閉式基金具有一定的投資價值。
