周四大盤再度震蕩反彈，滬指成功站穩(wěn)2900點，在連續(xù)的陽線上漲之后，市場的多頭信心得到進一步恢復。有色金屬等業(yè)績具備支撐的藍籌品種近期連續(xù)走強，也印證了新基金逢低回搶藍籌的預期。隨著新基金快速建倉的逐漸展開，同時，考慮到股指期貨年內可能推出的預期以及近期兩稅合并帶來的利好，指標性的藍籌品種，越發(fā)成為場內外主力爭奪的對象。中國石化（600028）近期連收三陽，穩(wěn)步站上9元，短線有望向上展開突破攻勢。
投資亮點之一：亞洲老大 寡頭壟斷
中國石化中國及亞洲最大的石油和石化公司之一；中國第二大石油和天然氣生產(chǎn)商。公司是我國唯一的乙烯氯堿一體化生產(chǎn)企業(yè)，并且是國內最大的合成橡膠生產(chǎn)基地之一。同時公司注重新區(qū)和老區(qū)新層系的勘探發(fā)現(xiàn)，在四川盆地發(fā)現(xiàn)了我國迄今為止規(guī)模最大、豐度最高的海相碳酸鹽巖氣田——普光氣田。此外，東部老區(qū)、準噶爾和塔河等油氣勘探也獲得一批重要發(fā)現(xiàn)，實現(xiàn)了油氣當量儲采平衡有余，并為后繼接替資源奠定了基礎。我國經(jīng)濟的持續(xù)高速發(fā)展，必然會為石油行業(yè)帶來機會，公司在中國石油市場中處于寡頭壟斷地位，也勢必將分析中國成長的成果。另外，公司是中國最大的一體化能源化工企業(yè)，是中國最大的石油產(chǎn)品（包括汽油、柴油、航空煤油的批發(fā)和零售）生產(chǎn)商和供應商，是中國最大的主要石化產(chǎn)品（包括中間石化產(chǎn)品、合成樹脂、合成纖維單體及聚合物、合成纖維、合成橡膠和化肥）生產(chǎn)商和供應商，也是第二大原油生產(chǎn)商。在美國《財富》雜志2006年全球企業(yè)500強排名中居23位，位居中國公司第一位！中國石化是一家業(yè)務涉及上中下游業(yè)務的能源化工企業(yè)，從其資產(chǎn)分布看，主要經(jīng)營性資產(chǎn)集中在煉油化工和油品銷售領域。去年8月份以來，國際市場油價呈現(xiàn)單邊下跌態(tài)勢，雖然春節(jié)之后有所反彈，但年內油價在55—65美元/桶區(qū)間之存在持續(xù)震蕩的可能，中國石化所屬的煉油資產(chǎn)有望在明年扭虧為盈，成為國際原油期貨價格下跌的最大受益者。
投資亮點之二：海外并購 走向世界
中國成長已經(jīng)引起全球注目，人民幣升值使得中國外匯超過萬億美元，并已經(jīng)成為負擔。政策鼓勵中國企業(yè)加大力度海外并購，此舉既是為國分憂，也是中國企業(yè)做大做的契機。今天，我們已經(jīng)中石化集團總經(jīng)理陳同海身上，看到了傅成玉的勇氣。2006年12月28日，陳同海召開的中石化06年年會上宣布，2007年將繼續(xù)把資源戰(zhàn)略放在首位，不斷加大油氣勘探開發(fā)的力度，并將在海外資源市場取得更大突破。中石化海外并購已經(jīng)處于加速之勢，如06年6月，攜手俄羅斯Rosneft收購TNK—BPHoldings旗下的UdmurtneftA.O.此前中國石油以6.922億美元收購了安哥拉三個深水石油區(qū)塊的權益。從中石化年會上，我們感受到，2007年或將有更精彩的全球并購故事上演。而公司與控股股東中國石化集團公司的全資子公司盛駿國際投資有限公司簽署協(xié)議，共同對海南煉油化工有限公司進行增資，增資完成后的海南煉化注冊資本為39.86億元人民幣。其中，中國石化出資29.89億元，盛駿國際出資9.97億元，分別占增資后海南煉化75％和25％的股權。海南項目采用全加氫工藝路線，在投產(chǎn)后預計可實現(xiàn)的年生產(chǎn)能力為：液化氣48.3萬噸、汽油236.8萬噸（其中93號汽油136.8萬噸、95號汽油80萬噸、97號汽油20萬噸），上述產(chǎn)品全部滿足歐洲III類質量標準。另外，該項目的產(chǎn)品還包括3＃航煤20萬噸、聚丙烯21.5萬噸、苯5.8萬噸，硫磺6.6萬噸。海南項目利用了洋浦經(jīng)濟開發(fā)區(qū)的地理位置和優(yōu)惠政策，具備可近岸建設停泊30萬噸級油輪碼頭的自然水域條件，因此可以大幅度降低原油和產(chǎn)品的輸轉成本。公司表示，海南項目將有助于提高該煉油板塊的整體競爭力，海南省具有通往環(huán)太平洋諸國交通要道的區(qū)位優(yōu)勢，其港口是國內距中東最近的地區(qū)，在海南建設煉油項目可節(jié)省原有的運輸費用，有利于降低運輸成本。
投資亮點之三：業(yè)績增長 空間廣闊
中國石化今年以來的財報顯示，其銷售板塊的業(yè)績表現(xiàn)格外搶眼。06年三季度該股每股收益0.39元，凈利潤增長27.72％，而全年收益快速增長成定局。中國石化（600028）1月20日公布2006年生產(chǎn)經(jīng)營數(shù)據(jù)，該公司2006年原油產(chǎn)量達2.8519億桶（合4016.76萬噸），同比增加2.28％，超過原計劃產(chǎn)量的0.924％。業(yè)內人士認為，中國石化2006年的營運數(shù)據(jù)符合預期，表明該公司近幾年的增長態(tài)勢良好。另據(jù)中國石化官方網(wǎng)站上公布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2006年該公司天然氣產(chǎn)量為2565.4億立方英尺（合72.62億立方米）；乙烯產(chǎn)量達616.3萬噸，同比增長15.87％；加工原油1.4632億噸，較2005年的原油加工量1.3994億噸增長4.56％；國內成品油總經(jīng)銷量為1.1168億噸，較2005年的1.0456億噸增長6.81％。整體來看，增長態(tài)勢明顯。而公司的擁有近3萬家加油站的零售網(wǎng)絡無疑是中國石化一項極具價值的資源，長達5000公里、地跨12個省市的成品油、原油運輸管道，以及以這些管道為核心構筑了物流體系，支撐起了中國石化遍布全國近3萬座加油站。憑借此物流體系，中國石化將得以享受低成本配送帶來的價格優(yōu)勢。在其他方面競爭力相當?shù)那闆r下，這才是保證中國石化與BP、�？松梨诟偁幹袆俪龅暮诵膬r值所在。而從估值水平來看，目標市盈率不到20倍，目標價大于10元，公司的市值應長期穩(wěn)定在10000億左右的規(guī)模上，所以該股后市仍有很大的上漲空間，值得重點關注。與此同時，中國石化內部整合也同步進行。中國石化（600028）日前公告，公司將向控股股東中國石化集團公司收購其全資附屬企業(yè)勝利石油管理局擁有的全部油田開采資產(chǎn)，雙方商定協(xié)議收購價格為35億元。中國石化認為，在目前油價較高的情況下，通過此次收購，公司上游業(yè)務的開采能力和總體競爭能力進一步加強。
投資亮點之四：三陽開泰 沖擊10元
從二級市場走勢分析，該股前期在基金的大筆買入之下，股指最高上沖至11.39元，隨著受到大盤震蕩走低以及獲利盤回吐的影響，股指有所走穩(wěn)，一度回落至7.89元快速拉起，顯示出機構護盤的盤面特征。前期大盤重挫之后，該股同樣也是跌落至8.5元附近，同樣出現(xiàn)了大單護盤的跡象。近期隨著大盤持續(xù)反彈的展開，該股連收三陽，股價也是成功站上9元。一系列的震蕩洗盤，為新基金的建倉制造機會，同時，受到兩稅合并帶來的利好刺激，該股后市有望快速向10元大關發(fā)起沖擊，可關注。
