經(jīng)營現(xiàn)金流虛胖
　　
　　談到經(jīng)營活動(dòng)發(fā)生的現(xiàn)金流凈額，清議認(rèn)為，會(huì)計(jì)界人士關(guān)于現(xiàn)金流量表的認(rèn)識(shí)被夸大了，正是由于過分強(qiáng)調(diào)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量與凈利潤關(guān)系的重要性，因此將融資或投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量錯(cuò)報(bào)為經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量足以引起誤導(dǎo)。

　　他特別舉了ST百大和上海金陵的例子。2003年年末，中國證監(jiān)會(huì)昆明特派辦向ST百大發(fā)出《限期整改通知》，要求公司就2002年度現(xiàn)金流量表錯(cuò)報(bào)事項(xiàng)——將其他單位借款5700萬元和預(yù)收政府扶持資金2400萬元計(jì)入經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量做出整改，公司董事會(huì)承諾在2003年度會(huì)計(jì)核算中予以更正并進(jìn)行正確核算。但是，無證據(jù)表明該公司董事會(huì)已履行了整改承諾。

　　類似問題在上海金陵2003年度現(xiàn)金流量表中也有體現(xiàn)。其中，經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額21665萬元中涉嫌錯(cuò)報(bào)10303萬元，其中包括收回金欣聯(lián)合暫借款6880萬元，泰克公司還款807萬元，普林公司還款1800萬元，上無三廠還款816萬元。如果沒有理解錯(cuò)的話，該等現(xiàn)金流量屬于融資活動(dòng)。

　　清議總結(jié)說，上市公司粉飾經(jīng)營活動(dòng)發(fā)生的現(xiàn)金流量其實(shí)主要是通過關(guān)聯(lián)方應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款來調(diào)節(jié)的，有時(shí)利用與公司經(jīng)常發(fā)生業(yè)務(wù)往來的客戶做賬也是常有的事。此外利用延期支付職工工資、將收到的非經(jīng)營性現(xiàn)金，如股權(quán)托管抵押金當(dāng)做經(jīng)營性現(xiàn)金流量是另外一種，這些在2003年年報(bào)中都可查到。舉例來說，麗珠集團(tuán)年報(bào)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額30001萬元，但資產(chǎn)負(fù)債表顯示公司應(yīng)付工資由第三季度報(bào)告的214萬元激增至全年的1741萬元，涉嫌利用展期支付工資手段粉飾年度現(xiàn)金流量表。超聲電子年報(bào)披露的經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額 2657.9萬元，其中第三季度末累計(jì)“收到的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”149萬元，年末則激增至8581萬元。經(jīng)核實(shí)，第四季度“收到的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”的增加實(shí)際上是公司在第二季度晚些時(shí)候收到的。金山股份本年度經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額列報(bào)為8220萬元，經(jīng)查驗(yàn)，收到其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金項(xiàng)中包含收回股權(quán)托管抵押金10000萬元，后者系受托管理香港江勝投資有限公司所持有的沈陽沈海熱電有限公司29%的股權(quán)而支付的托管風(fēng)險(xiǎn)抵押金，不屬于經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入。