2012銀行從業(yè)考試《個(gè)人理財(cái)》第四章知識(shí)點(diǎn)：QDII基金

第四章 銀行理財(cái)產(chǎn)品

第三節(jié) 銀行理財(cái)產(chǎn)品介紹

　　七、QDII基金掛鉤類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品

　　（一）概念

　　QDII即合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者，是指在一國(guó)境內(nèi)設(shè)立，并經(jīng)該國(guó)有關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)可以從事境外證券市場(chǎng)有價(jià)證券投資的基金。

　?。ǘ煦^標(biāo)的

　　1.基金

　　投資者通過(guò)基金將分散的資金集中起來(lái)，交由專(zhuān)業(yè)托管人和管理人進(jìn)行托管、管理，投資于股票、債券、外匯、貨幣、實(shí)業(yè)等領(lǐng)域，以盡可能減少風(fēng)險(xiǎn)并獲取收益。

　　2.交易所上市基金（Exchange Traded Fund，ETF），ETF本質(zhì)上屬于開(kāi)放式基金，其本身有三個(gè)鮮明特點(diǎn)：

　　（1）可以在交易所掛牌買(mǎi)賣(mài)；

　　（2）屬于指數(shù)型開(kāi)放式基金，在交易所掛牌，交易便利；

　?。?）投資者只能用與指數(shù)對(duì)應(yīng)的一籃子股票申購(gòu)或者贖回ETF，而不是現(xiàn)有開(kāi)放式基金的以現(xiàn)金申購(gòu)贖回。

　　八、另類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品

　?。ㄒ唬└拍睿?主要是指投資于除傳統(tǒng)股票、債券和現(xiàn)金之外的金融資產(chǎn)和實(shí)物資產(chǎn)的理財(cái)產(chǎn)品，如房地產(chǎn)、證券化資產(chǎn)、對(duì)沖基金、私募股權(quán)基金、大宗商品、巨災(zāi)債券、低碳產(chǎn)品、藝術(shù)品等。

　?。ǘ┡c傳統(tǒng)產(chǎn)品的區(qū)別與聯(lián)系

　　1.交易策略上，既可以采用傳統(tǒng)買(mǎi)進(jìn)并持有策略，也可為規(guī)避大幅下跌風(fēng)險(xiǎn)，采用賣(mài)空策略。

　　2.操作方式上，區(qū)別傳統(tǒng)的全額交易，可以采用杠桿交易，實(shí)現(xiàn)以小搏大的投資目的。

　?。ㄈ┝眍?lèi)投資的優(yōu)點(diǎn)

　　1.另類(lèi)投資多屬于新興行業(yè)或領(lǐng)域，具有潛在高收益的可能。

　　2.與傳統(tǒng)產(chǎn)品及經(jīng)濟(jì)周期的相關(guān)性較低，有助于提高投資組合的抗跌性和順周期性。

　?。ㄋ模┊a(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)

　　一方面要承擔(dān)傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和周期風(fēng)險(xiǎn)等，還要承擔(dān)：

　　1.投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)：由于投機(jī)導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)格過(guò)度波動(dòng)；

　　2.小概率事件的高損失風(fēng)險(xiǎn)；

　　3.巨虧的極端風(fēng)險(xiǎn)。另類(lèi)投資風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性不大，一旦發(fā)生就是致命的。