2012年證券從業(yè)《證券交易》輔導(dǎo)之特別交易規(guī)定

　　在證券交易所的交易制度中，除了一般地對交易流程各環(huán)節(jié)進行規(guī)定外，還要對一些特別的交易作出安排，如大宗交易、回轉(zhuǎn)交易等；也要對出現(xiàn)的某些特殊情況制定專門的規(guī)定，如股票交易特別處理、中小企業(yè)板股票暫停上市和終止上市的特別規(guī)定等。

　　（一）大宗交易

　　大宗交易是指單筆數(shù)額較大的證券買賣。我國現(xiàn)行有關(guān)交易制度規(guī)定，如果證券單筆買賣申報達到一定數(shù)額的，證券交易所可以采用大宗交易方式進行交易。按照規(guī)定，證券交易所可以根據(jù)市場情況調(diào)整大宗交易的最低限額。

　　1.上海證券交易所大宗交易（掌握）

　　進行大宗交易的條件

　　根據(jù)《上海證券交易所交易規(guī)則》的規(guī)定，在上海證券交易所進行的證券買賣符合以下條件的，可以采用大宗交易方式：

　　（1）A股單筆買賣申報數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于50萬股，或者交易金額不低于300萬元人民幣；

　?。?）B股單筆買賣申報數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于50萬股，或者交易金額不低于30萬美元；

　?。?）基金大宗交易的單筆買賣申報數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于 300萬份，或者交易金額不低于300萬元人民幣；

　　（4）國債及債券回購大宗交易的單筆買賣申報數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于1萬手，或者交易金額不低于1000萬元人民幣；

　　（5）其他債券單筆買賣申報數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于1000手，或者交易金額不低于100萬元人民幣。

　　大宗交易時間

　　上海證券交易所接受大宗交易的時間為每個交易日 9：30～11：30、13：00～15：30，但如果在交易日15：00前處于停牌狀態(tài)的證券，上海證券交易所不受理其大宗交易的申報；每個交易日15：00～15：30，證券交易所交易主機對買賣雙方的成交申報進行成交確認。

　　大宗交易的申報

　　大宗交易的申報包括意向申報和成交申報。

　　意向申報的內(nèi)容包括：證券代碼、證券賬號、買賣方向、證券交易所規(guī)定的其他內(nèi)容。

　　意向申報中是否明確交易價格和交易數(shù)量，由申報方?jīng)Q定。申報方價格不明確的，上交所規(guī)定將視為至少愿以規(guī)定的最低價格買入或最高價格賣出；申報方數(shù)量不明確的，上交所規(guī)定將視為至少愿以大宗交易單筆買賣最低申報數(shù)量成交。上交所還規(guī)定，當(dāng)意向申報被其他參與者接受時，申報方應(yīng)當(dāng)至少與一個接受意向申報的參與者進行成交申報。

　　有漲跌幅限制證券的大宗交易成交價格，由買賣雙方在當(dāng)日漲跌幅價格限制范圍內(nèi)確定。

　　無漲跌幅限制證券的大宗交易成交價格，由買賣雙方在前收盤價的上下30%或當(dāng)日已成交的最高、最低價之間自行協(xié)商確定。

　　成交申報分別通過各自委托會員的席位進行。成交申報的內(nèi)容有：證券代碼、證券賬號、成交價格、成交數(shù)量、買賣方向、交易所規(guī)定的其他內(nèi)容。

　　買賣雙方輸入交易系統(tǒng)的每筆大宗交易成交申報，其證券代碼、成交價格和成交數(shù)量必須一致。

　　大宗交易的成交申報須經(jīng)證券交易所確認。交易所確認后，買方和賣方不得撤銷或變更成交申報，并必須承認交易結(jié)果、履行相關(guān)的清算交收義務(wù)。

　　大宗交易不納入證券交易所即時行情和指數(shù)的計算，成交量在大宗交易結(jié)束后計入當(dāng)日該證券成交總量。

　　每個交易日大宗交易結(jié)束后，屬于股票和基金大宗交易的，交易所公告證券名稱、成交價、成交量及買賣雙方所在會員營業(yè)部的名稱等信息；屬于債券和債券回購大宗交易的，交易所公告證券名稱、成交價和成交量等信息。（大家在記相類似知識點的時候要記不同的地方）

　　2008年5月，上海證券交易所推出了大宗交易系統(tǒng)專場業(yè)務(wù)。

　　2.深圳證券交易所綜合協(xié)議交易平臺業(yè)務(wù)（掌握）

　　自 2009年1月12日起，深交所啟用綜合協(xié)議交易平臺，取代原有大宗交易系統(tǒng)。

　　協(xié)議平臺是指交易所為會員和合格投資者進行各類證券大宗交易或協(xié)議交易提供的交易系統(tǒng)。

　?。?）下列交易可以通過協(xié)議平臺進行：①權(quán)益類證券大宗交易，包括A股、B股、基金等。

　　②債券大宗交易，包括國債、企業(yè)債券、公司債券、分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券、可轉(zhuǎn)換公司債券和債券質(zhì)押式回購等。

　?、蹖ｍ椯Y產(chǎn)管理計劃收益權(quán)份額協(xié)議交易（“專項資產(chǎn)管理計劃協(xié)議交易”）。

　　④交易所規(guī)定的其他交易。

　?。?）根據(jù)《深圳證券交易所交易規(guī)則》的規(guī)定，在深圳證券交易所進行的證券買賣符合以下條件的，可以采用大宗交易方式：

　?。?）A股單筆交易數(shù)量不低于50萬股，或者交易金額不低于300萬元人民幣；

　　（2）B股單筆交易數(shù)量不低于5萬股，或者交易金額不低于30萬元港幣；

　?。?）基金單筆交易數(shù)量不低于300萬份，或者交易金額不低于300萬元人民幣；

　?。?）債券單筆交易數(shù)量不低于5000張（以人民幣100元面額為1張），或者交易金額不低于50萬元人民幣；

　?。?）債券質(zhì)押式回購單筆交易數(shù)量不低于5000張（以人民幣100元面額為1張），或者交易金額不低于50萬元人民幣；

　　（6）多只A股合計單向買入或賣出的交易金額不低于500萬元人民幣，且其中單只A股的交易數(shù)量不低于20萬股；

　?。?）多只基金合計單向買入或賣出的交易金額不低于500萬元人民幣，且其中單只基金的交易數(shù)量不低于100萬份；

　?。?）多只債券合計單向買入或賣出的交易金額不低于500萬元人民幣，且其中單只債券的交易數(shù)量不低于1.5萬張。

　　兩交易所的歸納：

　?。?）A股和基金，滬深相同（A股單筆不低于50萬股、300萬元；基金300萬份、300萬元）；

　?。?）B股單筆，滬市50萬股，深市5萬股；交易額均不低于30萬（滬市是美元，深市是港幣）；

　　（3）滬市的國債及債券回購單筆不低于1 000萬元（1萬手）；

　?。?）其余債券（滬市其他債券1000手、100萬元；深市債券及債券質(zhì)押式回購5000張、50萬元）；

　?。?）深市多支合計的，交易額均不低于500萬元。如是A股，單只不少于20萬股；如是基金，單只不少于100萬份；如是債券，單只不少于1.5萬張。

　　協(xié)議平臺接受用戶申報的時間為每個交易日 9：15～11：30、13：00～15：30.申報當(dāng)日有效。當(dāng)天全天停牌的證券，協(xié)議平臺不接受其有關(guān)的申報。

　　協(xié)議平臺接受交易用戶申報的類型包括：意向申報、定價申報、雙邊報價、成交申報和其他申報。

　?。?）協(xié)議平臺按不同業(yè)務(wù)類型分別確認成交，具體成交的時間規(guī)定為：

　?、贆?quán)益類證券大宗交易、債券大宗交易（除公司債券外），協(xié)議平臺的成交確認時間為每個交易日15：00～15：30.

　?、诠緜拇笞诮灰住ｍ椯Y產(chǎn)管理計劃協(xié)議交易，協(xié)議平臺的成交確認時間為每個交易日9：15～11：30、13：00～15：30.

　　（4）協(xié)議平臺對申報價格和數(shù)量一致的成交申報和定價申報進行成交確認。用戶對各交易品種申報的價格應(yīng)當(dāng)符合相關(guān)規(guī)定，交易方可成交。

　　①權(quán)益類證券大宗交易中，該證券有價格漲跌幅限制的，由買賣雙方在其當(dāng)日漲跌幅價格限制范圍內(nèi)確定；該證券無價格漲跌幅限制的，由買賣雙方在前收盤價的上下30%或當(dāng)日已成交的最高價、最低價之間自行協(xié)商確定。

　?、趥笞诮灰變r格，由買賣雙方在前收盤價的上下30%或當(dāng)日已成交的最高價、最低價之間自行協(xié)商確定。

　?、蹖ｍ椯Y產(chǎn)管理計劃協(xié)議交易價格，由買賣雙方自行協(xié)議確定。

　　符合《深圳證券交易所交易規(guī)則》并由協(xié)議平臺確認的成交，買賣雙方必須承認交易結(jié)果。協(xié)議平臺用戶應(yīng)當(dāng)保證其自身或投資者實際擁有與申報時相對應(yīng)的足額資金或證券數(shù)量。因資金或證券數(shù)量不足造成交收失敗的，協(xié)議平臺用戶應(yīng)按照中國結(jié)算深圳分公司的規(guī)定承擔(dān)由此引起的相關(guān)責(zé)任。

　　債券大宗交易以及專項資產(chǎn)管理計劃協(xié)議交易實行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易。

　?。?）交易所每個交易日通過協(xié)議平臺、交易所網(wǎng)站等方式對外發(fā)布協(xié)議平臺交易信息。主要包括：

　　（二）回轉(zhuǎn)交易（熟悉）

　　證券的回轉(zhuǎn)交易是指投資者買入的證券，經(jīng)確認成交后，在交收前全部或部分賣出。

　　債券和權(quán)證實行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易，投資者可以在交易日的任何營業(yè)時間內(nèi)反向賣出已買入但未交收的債券和權(quán)證。

　　B股實行次交易日起回轉(zhuǎn)交易。

　　深交所對專項資產(chǎn)管理計劃收益權(quán)份額協(xié)議交易也實行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易。

　　（三）股票交易的特別處理（熟悉）

　　股票交易特別處理分為警示存在終止上市風(fēng)險的特別處理（*ST）和其他特別處理（ST）。

　　1.警示存在終止上市風(fēng)險的特別處理

　　從2003年5月8日起實行退市風(fēng)險警示制度。所謂退市風(fēng)險警示制度，就是指由證券交易所對存在股票終止上市風(fēng)險的公司股票交易實行“警示存在終止上市風(fēng)險的特別處理”。

　　退市風(fēng)險警示的處理措施

　　退市風(fēng)險警示的處理措施包括：

　　第一，在公司股票簡稱前冠以“*ST”字樣，以區(qū)別于其他股票；

　　第二，股票報價的日漲跌幅限制為5%.

　?。?）受到退市風(fēng)險警示的上市公司條件上市公司出現(xiàn)以下情形之一的，證券交易所對其股票交易實行退市風(fēng)險警示：

　?、僮罱?年連續(xù)虧損（以最近2年年度報告披露的當(dāng)年經(jīng)審計凈利潤為依據(jù)）。

　?、谝蜇攧?wù)會計報告存在重大會計差錯或虛假記載，公司主動改正或被中國證監(jiān)會責(zé)令改正，對以前年度財務(wù)會計報告進行追溯調(diào)整，導(dǎo)致最近2年連續(xù)虧損。

　　③因財務(wù)會計報告存在重大會計差錯或虛假記載，被中國證監(jiān)會責(zé)令改正，在規(guī)定期限內(nèi)未改正，且公司股票已停牌2個月。

　?、茉诜ǘㄆ谙迌?nèi)未披露年度報告或者半年度報告，公司股票已停牌2個月。

　?、萏幱诠善被謴?fù)上市交易日至其恢復(fù)上市后首個年度報告披露日期間。

　?、拊谑召徣伺渡鲜泄疽s收購情況報告至維持被收購公司上市地位的具體方案實施完畢之前，因要約收購導(dǎo)致被收購公司的股權(quán)分布不符合《公司法》規(guī)定的上市條件，且收購人持股比例未超過被收購公司總股本90%.⑦法院受理公司破產(chǎn)案件，可能依法宣告公司破產(chǎn)。

　?、嘧C券交易所認定的其他存在退市風(fēng)險的情形。

　?。?）上市公司應(yīng)當(dāng)在股票交易實行退市風(fēng)險警示之前1個交易日發(fā)布公告。上市公司相關(guān)公告內(nèi)容（6項）。

　　2.其他特別處理

　　其他特別處理的處理措施

　　其他特別處理的處理措施包括：

　　第一，在公司股票簡稱前冠以“ST”字樣，以區(qū)別于其他股票；

　　第二，股票報價的日漲跌幅限制為5%.特別處理不是對上市公司的處罰，只是對上市公司目前狀況的一種揭示，是要提示投資者注意風(fēng)險。

　　實行其他特別處理上市公司的條件上市公司出現(xiàn)以下情形之一的，證券交易所對其股票交易實行其他特別處理：

　?。?）最近一個會計年度的審計結(jié)果顯示其股東權(quán)益為負。

　?。?）最近一個會計年度的財務(wù)會計報告被注冊會計師出具無法表示意見或否定意見的審計報告。

　　（3）上市公司因2年連續(xù)虧損而實行退市風(fēng)險警示，以后虧損情形消除，于是按規(guī)定申請撤銷退市風(fēng)險警示并獲準(zhǔn)，但其最近一個會計年度的審計結(jié)果顯示主營業(yè)務(wù)未正常運營，或扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為負值。

　　（4）由于自然災(zāi)害、重大事故等導(dǎo)致公司主要經(jīng)營設(shè)施被損毀，公司生產(chǎn)經(jīng)營活動受到嚴(yán)重影響且預(yù)計在3個月以內(nèi)不能恢復(fù)正常。

　?。?）公司主要銀行賬號被凍結(jié)。

　?。?）公司董事會無法正常召開會議并形成董事會決議。

　?。?）中國證監(jiān)會根據(jù)相關(guān)制度的規(guī)定，要求證券交易所對公司的股票交易實行特別提示。

　?。?）中國證監(jiān)會或證券交易所認定為狀況異常的其他情形。

　　（四）中小企業(yè)板股票暫停上市、終止上市特別規(guī)定（熟悉）

　　為了促進中小企業(yè)板上市公司規(guī)范發(fā)展，保護投資者合法權(quán)益，深圳證券交易所根據(jù)相關(guān)法律和規(guī)章制度，于2006年11月制定了《中小企業(yè)板股票暫停上市、終止上市特別規(guī)定》。

　　1.退市風(fēng)險警示

　　中小企業(yè)板上市公司出現(xiàn)下列情形之一的，深圳證券交易所對其股票交易實行退市風(fēng)險警示：

　　（1）最近一個會計年度的審計結(jié)果顯示其股東權(quán)益為負值；

　?。?）最近一個會計年度被注冊會計師出具否定意見的審計報告，或者被出具了無法表示意見的審計報告且深圳證券交易所認為情形嚴(yán)重的；

　　（3）最近一個會計年度的審計結(jié)果顯示公司對外擔(dān)保余額（合并報表范圍內(nèi)的公司除外）超過1億元且占凈資產(chǎn)值的100%以上（主營業(yè)務(wù)為擔(dān)保的公司除外）；

　?。?）最近一個會計年度的審計結(jié)果顯示公司違法違規(guī)為其控股股東及其他關(guān)聯(lián)方提供的資金余額超過2000萬元或者占凈資產(chǎn)值的50%以上；

　?。?）公司受到深圳證券交易所公開譴責(zé)后，在24個月內(nèi)再次受到深圳證券交易所公開譴責(zé)；

　?。?）連續(xù)20個交易日，公司股票每日收盤價均低于每股面值；

　?。?）連續(xù)120個交易日內(nèi)，公司股票通過深圳證券交易所交易系統(tǒng)實現(xiàn)的累計成交量低于300萬股。

　　在公司股票交易實行退市風(fēng)險警示期間，公司應(yīng)當(dāng)至少在每月前5個交易日內(nèi)披露公司為撤銷退市風(fēng)險警示所采取的措施及有關(guān)工作進展情況。

　　2.暫停上市

　　中小企業(yè)板上市公司出現(xiàn)下列情形之一的，深圳證券交易所暫停其股票上市：

　　（1）因上述第（1）項所述情形股票交易被實行退市風(fēng)險警示后，公司首個年度報告審計結(jié)果顯示股東權(quán)益仍然為負；

　?。?）因上述第（2）項所述情形股票交易被實行退市風(fēng)險警示后，公司首個年度報告注冊會計師仍出具否定意見的審計報告，或者被出具了無法表示意見的審計報告且深圳證券交易所認為情形嚴(yán)重的；

　?。?）因上述第（3）項所述情形股票交易被實行退市風(fēng)險警示后，公司年度報告審計結(jié)果顯示公司對外擔(dān)保余額（合并報表范圍內(nèi)的公司除外）仍超過1億元且占公司凈資產(chǎn)值的100%以上；

　?。?）因上述第（4）項所述情形股票交易被實行退市風(fēng)險警示后，公司年度報告審計結(jié)果顯示公司違法違規(guī)為其控股股東及其他關(guān)聯(lián)方提供的資金余額超過2000萬元且占公司凈資產(chǎn)值的50%以上；

　?。?）因上述第（5）項所述情形股票交易被實行退市風(fēng)險警示的，公司在其后12個月內(nèi)再次受到深圳證券交易所公開譴責(zé)。

　　在公司股票暫停上市期間，公司應(yīng)當(dāng)至少在每月前5個交易日內(nèi)披露公司為恢復(fù)上市所采取的措施及有關(guān)工作進展情況。

　　3.恢復(fù)上市

　　中小企業(yè)板上市公司出現(xiàn)下列情形之一，可以向深圳證券交易所提出恢復(fù)上市申請：

　?。?）因暫停上市第（1）項所述情形被暫停上市后，公司首個中期報告審計結(jié)果顯示公司股東權(quán)益為正。

　?。?）因暫停上市第（2）項所述情形被暫停上市后，公司首個中期報告審計結(jié)果顯示該情形已消除。

　?。?）因暫停上市第（3）項所述情形被暫停上市后，公司首個中期報告審計結(jié)果顯示公司對外擔(dān)保余額（合并報表范圍內(nèi)的公司除外）不超過5000萬元或占公司凈資產(chǎn)值的50%以下。

　?。?）因暫停上市第（4）項所述情形被暫停上市后，公司首個中期報告審計結(jié)果顯示公司違法違規(guī)為其控股股東及其他關(guān)聯(lián)方提供的資金已全部歸還。

　?。?）因暫停上市第（5）項所述情形股票交易被暫停上市的，在其后12個月內(nèi)沒有受到深圳證券交易所公開譴責(zé)。

　　4.終止上市

　　中小企業(yè)板上市公司出現(xiàn)下列情形之一的，深圳證券交易所終止其股票上市：

　?。?）因暫停上市第（1）項所述情形被暫停上市后，公司首個中期報告審計結(jié)果顯示股東權(quán)益仍為負的。

　?。?）因暫停上市第（2）項所述情形被暫停上市后，公司首個中期報告注冊會計師出具否定意見的審計報告，或者出具無法表示意見的審計報告而且深圳證券交易所認為情形嚴(yán)重的。

　　（3）因暫停上市第（3）項所述情形被暫停上市后，公司首個中期報告審計結(jié)果顯示公司對外擔(dān)保余額（合并報表范圍內(nèi)的公司除外）超過5000萬元且占公司凈資產(chǎn)值的50%以上。

　?。?）因暫停上市第（4）項所述情形被暫停上市后，公司首個中期報告審計結(jié)果顯示公司違法違規(guī)為其控股股東及其他關(guān)聯(lián)方提供的資金未全部歸還。

　?。?）因暫停上市第（5）項所述情形被暫停上市的，其后12個月內(nèi)再次受到深圳證券交易所公開譴責(zé)。

　?。?）因?qū)嵭型耸酗L(fēng)險警示第（6）項所述情形股票交易被實行退市風(fēng)險警示后90個交易日內(nèi)，沒有出現(xiàn)過連續(xù)20個交易日公司股票每日收盤價均高于每股面值。

　?。?）因?qū)嵭型耸酗L(fēng)險警示第（7）項所述情形股票交易被實行退市風(fēng)險警示的，在其后120個交易日內(nèi)的累計成交量低于300萬股。

　?。?）因暫停上市第（1）、（2）、（3）、（4）項情形被暫停上市的，公司未在法定期限內(nèi)披露暫停上市后經(jīng)審計的首個中期報告。

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