2012年證券從業(yè)《證券交易》輔導(dǎo)之特殊交易事項(xiàng)

　　特殊交易事項(xiàng)包括：開盤價與收盤價的確定；掛牌、摘牌、停牌與復(fù)牌；除權(quán)與除息；交易異常情況處理等。

　　（一）開盤價與收盤價（掌握）

　　按照一般的意義，開盤價和收盤價分別是交易日證券的首、尾買賣價格。而在證券交易場所，往往還要通過制度來予以規(guī)范。

　　根據(jù)我國現(xiàn)行的交易規(guī)則，證券交易所證券交易的開盤價為當(dāng)日該證券的第一筆成交價。

　　證券的開盤價通過集合競價方式產(chǎn)生。不能產(chǎn)生開盤價的，以連續(xù)競價方式產(chǎn)生。按集合競價產(chǎn)生開盤價后，未成交的買賣申報仍然有效，并按原申報順序自動進(jìn)入連續(xù)競價。

　　在收盤價的確定方面，上海證券交易所和深圳證券交易所有所不同。

　　上海證券交易所證券交易的收盤價為當(dāng)日該證券最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價（含最后一筆交易）。當(dāng)日無成交的，以前收盤價為當(dāng)日收盤價。

　　深圳證券交易所證券的收盤價通過集合競價的方式產(chǎn)生。（深圳證券交易所14：57-15：00是收盤集合競價時間）收盤集合競價不能產(chǎn)生收盤價的，以當(dāng)日該證券最后一筆交易前一分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價（含最后一筆交易）為收盤價。當(dāng)日無成交的，以前收盤價為當(dāng)日收盤價。

　　（二）掛牌、摘牌、停牌與復(fù)牌（熟悉）

　　證券交易所對上市證券實(shí)施掛牌交易。

　　證券上市期屆滿或依法不再具備上市條件的，證券交易所要終止其上市交易，予以摘牌。

　　證券交易出現(xiàn)異常波動的，證券交易所可以決定停牌，并要求相關(guān)當(dāng)事人做出公告后復(fù)牌。

　　證券交易所可以對涉嫌違法違規(guī)交易的證券實(shí)施特別停牌并予以公告，相關(guān)當(dāng)事人應(yīng)按照證券交易所的要求提交書面報告。

　　證券停牌時，證券交易所發(fā)布的行情中包括該證券的信息；證券摘牌后，行情信息中無該證券的信息。

　　對于開市期間停牌的申報問題，我國證券交易所的規(guī)定是：證券開市期間停牌的，停牌前的申報參加當(dāng)日該證券復(fù)牌后的交易；停牌期間，可以繼續(xù)申報，也可以撤銷申報；復(fù)牌時已接受的申報實(shí)行集合競價。其中，上海證券交易所規(guī)定，集合競價期間不揭示虛擬開盤參考價格、虛擬匹配量、虛擬未匹配量；深圳證券交易所規(guī)定，不揭示集合競價參考價格、匹配量和未匹配量。集合競價產(chǎn)生開盤價后，以連續(xù)競價繼續(xù)當(dāng)日交易。

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　　深圳證券交易所規(guī)定：

　　當(dāng)中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板股票上市首日盤中成交價格較當(dāng)日開盤價首次上漲或下跌達(dá)到或超過20%時，交易所可對其實(shí)施臨時停牌30分鐘。

　　首次上漲或下跌達(dá)到或超過50%時，交易所也可對其實(shí)施臨時停牌30分鐘。

　　在創(chuàng)業(yè)板，股票上市首日盤中成交價格較當(dāng)日開盤價首次上漲或下跌達(dá)到或超過80%時，交易所可對其實(shí)施臨時停牌至14：57。

　　（三）除權(quán)與除息（掌握）

　　如果上市證券發(fā)生權(quán)益分派、公積金轉(zhuǎn)增股本、配股等事項(xiàng)，就要進(jìn)行除息與除權(quán)。

　　我國證券交易所是在權(quán)益登記日（B股為最后交易日）的次一交易日對該證券作除權(quán)、除息處理。

　　除權(quán)與除息計算公式（掌握）

　　除權(quán)日該證券的前收盤價改為除權(quán)（息）日除權(quán)（息）價。除權(quán)（息）價的計算公式為：

　　

　　除權(quán)（息）日的證券買賣，除了證券交易所另有規(guī)定的以外，按除權(quán)（息）價作為計算漲跌幅度的基準(zhǔn)。

　　權(quán)證的行權(quán)價格的調(diào)整。

　　標(biāo)的證券除權(quán)的，權(quán)證的行權(quán)價格和行權(quán)比例分別按下列公式進(jìn)行調(diào)整：

　　新行權(quán)價格=原行權(quán)價格×（標(biāo)的證券除權(quán)日參考價÷除權(quán)前一日標(biāo)的證券收盤價）

　　新行權(quán)比例=原行權(quán)比例×（除權(quán)前一日標(biāo)的證券收盤價÷標(biāo)的證券除權(quán)日參考價）

　　標(biāo)的證券除息的，行權(quán)比例不變，行權(quán)價格按下列公式調(diào)整：

　　新行權(quán)價格=原行權(quán)價格×（標(biāo)的證券除權(quán)日參考價÷除息前一日標(biāo)的證券收盤價）

　　（四）交易異常情況的處理（熟悉）

　　引發(fā)交易異常情況的原因包括：不可抗力、意外事件、技術(shù)故障等。（教材71頁）

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