2012年證券從業(yè)《證券交易》輔導之委托買賣

　　一、委托形式（熟悉）

　　客戶在辦理委托買賣證券時，需要向證券經紀商下達委托指令。委托指令有不同的具體形式，可以分為柜臺委托和非柜臺委托兩大類。

　　1.柜臺委托

　　委托人親自或由其代理人到證券營業(yè)部交易柜臺，根據委托程序和必需的證件采用書面方式表達委托意向，由本人填寫委托單并簽章的形式。

　　2.非柜臺委托

　　主要有人工電話委托或傳真委托、自助和電話自動委托、網上委托等形式。（客戶在辦理網上委托的同時，也應當開通柜臺委托、電話委托等其他方式，當出現網絡中斷、高峰擁擠或網上委托被凍結等異常情況時，客戶可以采用上述其他委托方式下達委托指令）

　　二、委托內容

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　　1.證券賬號

　　2.日期（即客戶委托買賣的日期，填寫年、月、日）

　　3.品種，指客戶委托買賣證券的名稱，是填寫委托單的第一要點。

　　填寫證券名稱的方法有全稱、簡稱、代碼三種，通常的做法是填寫代碼及簡稱。上海證券代碼和深圳證券代碼都為一組6位數字。

　　委托買賣的證券代碼與簡稱必須一致。

　　例如，全稱“上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司”，簡稱“浦發(fā)銀行”，代碼“600000”。

　　4.買賣方向

　　5.數量

　　可分為整數委托和零數委托。

　　整數委托是指買賣證券的數量為一個交易單位或交易單位的整數倍。一個交易單位俗稱“1手”。

　　零數委托是指委托證券經紀商買賣證券時，買進或賣出的證券不足證券交易所規(guī)定的1個交易單位。

　　我國只在賣出證券時才有零數委托。

　　這些內容將在后面進一步說明。

　　6.價格

　　涉及委托買賣證券價格的內容包括委托價格限制形式、證券交易的計價單位、申報價格最小變動單位、債券交易報價組成等方面。這些內容將在后面進一步說明。

　　7.時間

　　客戶填寫委托單的具體時點，也可由經紀商填寫。這是檢查證券經紀商是否執(zhí)行時間優(yōu)先原則的依據。

　　8.有效期

　　委托指令有效期一般有當日有效與約定日有效兩種。我國現行規(guī)定的委托期為當日有效。

　　9.簽名

　　10.其他內容（身份證號碼、資金賬號等）

　?。ǘ┥虾！⑸钲谧C券交易所證券買賣申報數量的規(guī)定

　　證券交易所競價交易的證券買賣申報數量

　　注：上海證券交易所的債券交易和債券買斷式回購交易以人民幣1000元面值債券為1手，債券質押式回購交易以人民幣1000元標準券為1手。深圳證券交易所的債券交易以人民幣100元面值為1張，債券質押式回購以100元標準券為1張。

    （三）上海、深圳證券交易所證券買賣申報價格的規(guī)定

    1.委托價格限制形式。

    從委托價格的限制形式看，可以將委托分為市價委托和限價委托。

    市價委托是指投資者向證券經紀商發(fā)出買賣某種證券的委托指令時，要求證券經紀商按證券交易所內當時的市場價格買進或賣出證券。

    優(yōu)點是：沒有價格上的限制，證券經紀商執(zhí)行委托指令比較容易，成交迅速且成交率高。

    缺點是：只有在委托執(zhí)行后才知道實際的執(zhí)行價格。盡管場內交易員有義務以最有利的價格為客戶買進或賣出證券，但成交價格有時會不盡如人意，尤其是當市場價格變動較快時。

    限價委托必須按限定的價格或比限定價格更有利的價格買賣證券，即必須以限價或低于限價買進證券，以限價或高于限價賣出證券。

    優(yōu)點是：證券可以以客戶預期的價格或更有利的價格成交，有利于投資者實現預期投資計劃，謀求最大利益。

    缺點是：限價委托成交速度慢，有時甚至無法成交。

    （1）上海證券交易所市價申報類型：

    ①最優(yōu)5檔即時成交剩余撤銷申報，即該申報在對手方實時最優(yōu)5個價位內以對手方價格為成交價逐次成交，剩余未成交部分自動撤銷。

    ②最優(yōu)5檔即時成交剩余轉限價申報，即該申報在對手方實時5個最優(yōu)價位內以對手方價格為成交價逐次成交，剩余未成交部分按本方申報最新成交價轉為限價申報；如該申報無成交的，按本方最優(yōu)報價轉為限價申報；如無本方申報的，該申報撤銷。

    ③上海證券交易所規(guī)定的其他方式。

    （2）深圳市價證券交易所市價申報類型：

    ①對手方最優(yōu)價格。

    ②本方最優(yōu)價格。

    ③最優(yōu)5檔即時成交剩余撤銷。

    ④即時成交剩余撤銷。

    ⑤全額成交或撤銷委托。

    ⑥深圳證券交易所規(guī)定的其他類型。

    2.證券交易的計價單位。

    我國證券交易所還規(guī)定，不同證券的交易采用不同的計價單位。股票為“每股價格”，基金為“每份基金價格”，權證為“每份權證價格”，債券為“每百元面值債券的價格”，債券質押式回購為“每百元資金到期年收益”，債券買斷式回購為“每百元面值債券的到期購回價格”。

    3.申報價格最小變動單位。

    《上海證券交易所交易規(guī)則》規(guī)定：A股、債券交易和債券買斷式回購交易的申報價格最小變動單位為0.01元人民幣，基金、權證交易為0.001元人民幣，B股交易為0.001美元，債券質押式回購交易為0.005元人民幣。

    《深圳證券交易所交易規(guī)則》規(guī)定：A股、債券、債券質押式回購交易的申報價格最小變動單位為0.01元人民幣，基金交易為0.001元人民幣，B股交易為0.01港元。另外，根據需要，證券交易所可調整。

    4.債券交易報價組成。

    從交易價格的組成看，債券交易有兩種：全價交易和凈價交易。

    全價交易是指買賣債券時，以含有應計利息的價格申報并成交的交易。

    凈價交易是指買賣債券時，以不含有應計利息的價格申報并成交的交易。在凈價交易的情況下，成交價格與債券的應計利息是分解的，價格隨行就市，應計利息則根據票面利率按天計算。

    從2002年3月25日開始，國債交易率先采用凈價交易。

    應計利息＝債券面值×票面利率÷365（天）×已計息天數

    債券交易計息原則是“算頭不算尾”，即“起息日”當天計算利息，“到期日”當天不計算利息。交易日掛牌顯示的“每百元應計利息額”是包括“交易日”當日在內的應計利息額。若債券持有到期，則應計利息額是自“起息日”至“到期日”（不包括到期日當日）的應計利息額。

    注意：上交所和深交所公司債券的現貨交易也采用凈價交易原則。

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