證券從業(yè)資格考試2010復(fù)習(xí)指導(dǎo)：《投資基金》一（1）

　　第一章 證券投資基金概述

　　前 言

　　目前證券從業(yè)資格考試的考試科目共分為基礎(chǔ)科目和專業(yè)科目兩項(xiàng)，其中，基礎(chǔ)科目為《證券市場基礎(chǔ)知識(shí)》，專業(yè)科目包括：《證券交易》、《證券發(fā)行與承銷》、《證券投資分析》、《證券投資基金》?；A(chǔ)科目為必考科目，專業(yè)科目可以自選。

　　證券從業(yè)人員資格考試的單科考試時(shí)間為120分鐘，滿分100分，60分通過。證券從業(yè)資格考試采用標(biāo)準(zhǔn)化客觀試題，題型分為3類：單項(xiàng)選擇題、多項(xiàng)選擇題和判斷題。

　　提示：本章內(nèi)容沒有很大變化。主要是一些數(shù)字方面，比如2008年年底，全球共同基金的資產(chǎn)規(guī)模約為19萬億美元，我國為1.94萬億元，主要是記憶數(shù)量級(jí)。2008年末QDII數(shù)量為10只。

　　本章主要介紹證券投資基金的一些基礎(chǔ)知識(shí)。

　　證券投資基金是一種實(shí)行組合投資、專業(yè)管理、利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。與直接投資股票、債券不同，證券投資基金是一種間接投資工具?；鹜顿Y者、基金管理人和托管人是基金運(yùn)作中的主要當(dāng)事人。根據(jù)組織形式的不同，基金可分為契約型基金與公司型基金；根據(jù)運(yùn)作方式不同，基金可分為封閉式基金與開放式基金。

　　第一節(jié) 證券投資基金的概念與特點(diǎn)

　　一、證券投資基金的概念

　　定義：證券投資基金（簡稱“基金”）是指通過發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來，形成獨(dú)立財(cái)產(chǎn)，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方法進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。

　　基金募集的資金在法律上具有獨(dú)立性，由選定的基金托管人保管，并委托基金管理人進(jìn)行股票、債券的分散化的組合投資?；鹜顿Y者是基金的所有者。

　　證券投資基金在美國被稱為“共同基金”；在英國和我國香港特別行政區(qū)被稱為“單位信托基金”；在歐洲一些國家被稱為“集合投資基金”或“集合投資計(jì)劃”；在日本和我國臺(tái)灣地區(qū)則被稱為“證券投資信托基金”。

　　【例1·判斷題】

　　判斷正誤：證券投資基金的管理者是基金的實(shí)際所有者。

　　答案：錯(cuò)誤

　　二、證券投資基金的特點(diǎn)（5點(diǎn)）

　?。ㄒ唬┘侠碡?cái)，專業(yè)管理

　?。ǘ┙M合投資，分散風(fēng)險(xiǎn)

　?。ㄈ├婀蚕恚L(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)

　?。ㄋ模﹪?yán)格監(jiān)管， 信息透明

　　老鼠倉案例： 2008年上投摩根與南方基金的老鼠倉，2009年融通基金的老鼠倉。介紹一下老鼠倉的操作伎倆。

　　（五）獨(dú)立托管，保障安全

　　【例2·多選題】以下關(guān)于證券投資基金中的專業(yè)理財(cái)含義描述正確的是（ ）。

　　A.專業(yè)理財(cái)就是由擁有超常能力的基金經(jīng)理理財(cái)

　　B.理財(cái)?shù)闹饕椒ㄊ怯赏顿Y者決定的

　　C.理財(cái)機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員由專業(yè)人士組成

　　D.理財(cái)是由專業(yè)機(jī)構(gòu)運(yùn)作的

　　答案：CD

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