證券從業(yè)資格考試2010復習指導：《投資基金》九（5）

　　第四節(jié)　基金募集信息披露

　　在基金募集信息披露中，基金合同、基金招募說明書和基金托管協議是三大法律文件。

　　一、基金合同

　　投資者繳納基金份額認購款項時，即表明其對基金合同的承認和接受，此時基金合同成立。

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　　（二）基金合同信息利用

　　1.基金投資運作安排和基金份額發(fā)售安排信息

　　2.基金合同特別約定的事項，包括基金各當事人的權利義務、基金持有人大會、基金合同終止等方面的信息。

　?。?）基金當事人的權利義務，特別是基金份額持有人的權利。

　?。?）基金持有人大會的召集、議事及表決的程序和規(guī)則。

　　根據《證券投資基金法》，提前終止基金合同、轉換基金運作方式、提高管理人或托管人的報酬標準、更換管理人或托管人等事項均需要通過基金份額持有人大會審議通過。

　?。?）基金合同終止的事由、程序及基金財產的清算方式。

　　二、基金募集說明書

　?。ㄒ唬┱心颊f明書的主要披露事項

　?。ǘ┱心颊f明書重要信息

　　1.基金運作方式。

　　個別開放式基金品種，如ETF既可在交易所上市交易，也可在一級市場上以組合證券進行申購贖回。開放式基金的運作中要保留一定的現金以應付贖回，而封閉式基金組合運作的流動性要求會低一些，兩類基金的風險收益特征必然會存在差異。

　　2.從基金資產中列支的費用的種類、計提標準和方式。

　　不同基金類別的管理費和托管費水平存在差異。即使是同一類別的基金，計提管理費的方式也可能不同。例如，有的管理人是每日計提管理費；而有的管理人會在招募說明書中約定，如果基金資產凈值低于某一標準將停止計提管理費；對于一些特殊的基金品種，如貨幣市場基金，其不僅計提管理費和托管費，還計提銷售服務費用。

　　3.基金份額的發(fā)售、交易、申購、贖回的約定，特別是買賣基金費用的相關條款。

　　即使是同一開放式基金品種，由于買賣金額不同、收費模式不同，也可能適用不同的費率水平。

　　4.基金投資目標、投資范圍、投資策略、業(yè)績比較基準、風險收益特征、投資限制等。這是招募說明書中最為重要的信息。

　　7.招募說明書摘要。該部分出現在每6個月更新的招募說明書中，主要包括基金投資基本要素、投資組合報告、基金業(yè)績和費用概覽、招募說明書更新說明等內容。

　　三、基金托管協議

　　基金托管協議包含兩類重要信息：

　　1.基金管理人和托管人之間的相互監(jiān)督和核查。例如，基金托管人應依據法律法規(guī)和基金合同的約定，對基金投資對象、投資范圍、投資比例、投資禁止行為、基金參與銀行間市場的信用風險控制等進行監(jiān)督；基金管理人應對基金托管人改選賬戶開設、凈值復核、清算交收等托管職責情況等進行核查。

　　2.協議當事人權責約定中事關持有人權益的重要事項。例如，管理人與托管人依法自行商定估值方法的情形和程序、管理人或托管人發(fā)現估值未能維護持有人權益時的處理、估值錯誤時的處理及責任認定等。

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