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2012中級經(jīng)濟(jì)師考試金融專業(yè)知識點(diǎn) 外債管理概述
經(jīng)濟(jì)師考試 外債管理概述
(一)外債與外債管理的概念
20世紀(jì)80年代初爆發(fā)的國際債務(wù)危機(jī)對世界經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了巨大的影響，引起各國政府對外根據(jù)國際貸幣基金組織和世界銀行的定義，外債是指任何特定時間內(nèi)，一國居民對非居民承擔(dān)的具有契約性償還責(zé)任的債務(wù)，包括本金的償還和利息的支付。
金融機(jī)構(gòu)或其他機(jī)構(gòu)對我國境外的國際金融組織、外國政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)或其他外國貨幣承擔(dān)的具有契約償還義務(wù)的債務(wù)包括：①國際金融組織貸款;②外國政府貸款③外國銀行和金融機(jī)構(gòu)貸款④買方信貸;⑤外國企業(yè)貸款;⑥發(fā)行外幣債券;⑦國際金融租賃⑧延期付款;⑨補(bǔ)償貿(mào)易中直接以現(xiàn)匯償還的債務(wù)，⑩其他形式的對外債務(wù)。由此看出，外國的股權(quán)投資如外商直接投資和股票投資就不屬于外債。
外債管理是指一國政府對外債及其運(yùn)行加以控制和監(jiān)督。同樣，外債管理是由外債管理主體，運(yùn)用外債管理方法，作用于外債管理客體的運(yùn)行系統(tǒng)。
(二)外債總量管理與結(jié)構(gòu)管理
1.外債總量管理
外債總量管理的核心是使外債總量適度，不超過債務(wù)國的吸收能力。外債的吸收能力取決于債務(wù)國的負(fù)債能力和償債能力兩個方面。前者決定債務(wù)國能否將借人的外債消化得了，使用得起;后者決定債務(wù)國對外債能否償還得起。
目前，世界各國用來監(jiān)測外債總量是否適度的指標(biāo)主要有：
(1)負(fù)債率，即當(dāng)年未清償外債余額與當(dāng)年國民生產(chǎn)總值的比率。其公式為：
根據(jù)國際上通行的標(biāo)準(zhǔn)，20%的負(fù)債率、100%的債務(wù)率、25%的償債率和25%的短期債務(wù)率是債務(wù)國控制外債總量的警戒線。也就是說，當(dāng)有關(guān)外債指標(biāo)處于警戒線以下時，外債總量是適度和安全的;反之，當(dāng)有關(guān)指標(biāo)超過警戒線時，則外債總量超過吸收能力，需要進(jìn)行調(diào)整。
2.外債結(jié)構(gòu)管理
外債結(jié)構(gòu)管理的核心是優(yōu)化外債結(jié)構(gòu)。外債結(jié)構(gòu)是指外債的各構(gòu)成部分在外債總體中的排列組合與相互地位。外債結(jié)構(gòu)的優(yōu)化具體包括以下幾個方面：①外債種類結(jié)構(gòu)的優(yōu)化;②外債期限結(jié)構(gòu)的優(yōu)化;③外債利率結(jié)構(gòu)的優(yōu)化;④外債幣種結(jié)構(gòu)的優(yōu)化;⑤外債國別結(jié)構(gòu)的優(yōu)化;⑥外債投向結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。
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