2012中級(jí)經(jīng)濟(jì)師考試金融專業(yè)知識(shí)點(diǎn) 離岸金融市場(chǎng)概述

　　經(jīng)濟(jì)師考試 離岸金融市場(chǎng)

　　一、離岸金融市場(chǎng)概述

　　(一)離岸金融市場(chǎng)的含義

　　第二次世界大戰(zhàn)后國(guó)際金融活動(dòng)的一個(gè)突出變化是，把貨幣的國(guó)際借貸和交易轉(zhuǎn)移到該貨幣發(fā)行國(guó)境外進(jìn)行，以擺脫國(guó)內(nèi)金融監(jiān)管，從而出現(xiàn)了新興的離岸金融市場(chǎng)(Offshore finan cial market)。離岸金融市場(chǎng)是指在非居民與非居民之間，從事離岸貨幣(也稱境外貨幣)借貸的市場(chǎng)。

　　最初的離岸金融市場(chǎng)就是歐洲貨幣市場(chǎng)，后來才衍生出歐洲債券市場(chǎng)等其他離岸金融活動(dòng)。

　　(二)離岸金融中心

　　離岸金融市場(chǎng)由眾多分布在世界各地區(qū)的金融中心組成。在這些金融中心，離岸金融業(yè)務(wù)比較集中，所以稱為離岸金融中心。據(jù)統(tǒng)計(jì)，全球能稱得上離岸金融中心的多達(dá)三四十個(gè)。這些中心有的位于發(fā)達(dá)國(guó)家，有的位于發(fā)展中國(guó)家;有的是全球性金融中心，有的是區(qū)域性金融中心。從地理分布看，歐洲有倫敦、巴黎和英屬維爾京群島等，北美洲有紐約和芝加哥等，亞洲有遠(yuǎn)東的香港、新加坡、東京和中東的巴林等，加勒比海地區(qū)有巴哈馬、開曼、巴拿馬和百慕大等，此外地中海、大西洋和太平洋等地還有眾多新興的區(qū)域性中心。

　　從離岸金融業(yè)務(wù)與國(guó)內(nèi)金融業(yè)務(wù)的關(guān)系來看，離岸金融中心有三種類型：

　　1.倫敦型中心

　　倫敦型(London type)中心的特點(diǎn)是：①交易的貨幣幣種是不包括市場(chǎng)所在國(guó)貨幣的其他貨幣;②經(jīng)營(yíng)范圍比較寬泛，市場(chǎng)的參與者可以同時(shí)經(jīng)營(yíng)在岸(Onshore)金融業(yè)務(wù)和歐洲貨幣等離岸金融業(yè)務(wù);③對(duì)經(jīng)營(yíng)離岸業(yè)務(wù)沒有嚴(yán)格的申請(qǐng)程序。這些特點(diǎn)使得各種金融業(yè)務(wù)融為一體，非居民之間的交易和居民與非居民之間的交易沒有嚴(yán)格的界限，所以又稱為一體型中心。倫敦和中國(guó)香港即屬于這一類型。

　　2.紐約型中心

　　紐約型(New York type)中心的特點(diǎn)是：①歐洲貨幣業(yè)務(wù)包括市場(chǎng)所在國(guó)貨幣的非居民之間的交易;②管理上對(duì)境外貨幣和境內(nèi)貨幣嚴(yán)格分賬。在紐約型中心，對(duì)居民的存放業(yè)務(wù)與對(duì)非居民的業(yè)務(wù)分開，離岸金融業(yè)務(wù)與國(guó)內(nèi)金融業(yè)務(wù)分開，所以又稱為分離型中心。美國(guó)紐約的國(guó)際銀行業(yè)便利，日本東京的海外特別賬戶，以及新加坡的亞洲貨幣單位(Asian Currency Unit，簡(jiǎn)稱ACU)，均屬于這種類型。

　　3.避稅港型中心

　　避稅港型(Tax Heaven Type)中心的特點(diǎn)是：①資金流動(dòng)幾乎不受任何限制，且免征有關(guān)稅收;②資金來源于非居民，也運(yùn)用于非居民;③市場(chǎng)上幾乎沒有實(shí)際的交易，而只是起著其他金融中心資金交易的記賬和轉(zhuǎn)賬作用，所以又稱為走賬型或簿記型中心。一些國(guó)際性大銀行在這些地方的分行甚至沒有一個(gè)工作人員，有的僅僅是一個(gè)牌子。實(shí)際上就是建立一個(gè)走賬的賬戶，即所謂的空殼分行，旨在逃避稅收和管制。巴哈馬、開曼等島國(guó)，加勒比海的百慕大和巴拿馬，以及西歐的馬恩島等，均屬于這種類型。