2012經(jīng)濟(jì)師考試中級經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)知識貨幣政策

　　本文主要介紹2012年中級經(jīng)濟(jì)師考試經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)知識第十七章中央銀行與貨幣政策中貨幣政策的歸納筆記，希望本文能夠幫助您更好的全面了解2012年經(jīng)濟(jì)師考試的相關(guān)重點(diǎn)！

　　二、貨幣政策

　　(一)貨幣政策定義(掌握)

　　貨幣政策是金融政策的一部分，是一國金融當(dāng)局制定和執(zhí)行的通過貨幣供應(yīng)量、利率或其他中介指標(biāo)影響宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的手段。一般包括三個(gè)方面的內(nèi)容：①政策目標(biāo);②實(shí)現(xiàn)目標(biāo)所運(yùn)用的政策工具;③預(yù)期達(dá)到的政策效果。

　　(二)貨幣政策目標(biāo)(掌握)

　　1.穩(wěn)定物價(jià); 2.經(jīng)濟(jì)增長;3.充分就業(yè);4.平衡國際收支。

　　掌握我國貨幣政策的目標(biāo)：《中華人民共和國中國人民銀行法》規(guī)定，貨幣政策目標(biāo)是保持貨幣幣值穩(wěn)定，并以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長。

　　【例題·單選題】(2009年)我國貨幣政策的目標(biāo)是( )。

　　A.保持國家外匯儲備的適度增長

　　B.保持國內(nèi)生產(chǎn)總值以較快的速度增長

　　C.保持貨幣幣值穩(wěn)定，并以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長

　　D.保證充分就業(yè)

　　『正確答案』C

　　(三)貨幣政策工具　　

類型	運(yùn)用	特點(diǎn)
1.一般性政策工具（掌握）——對貨幣總量的調(diào)節(jié)	（1）法定存款準(zhǔn)備金率 　　根據(jù)法律規(guī)定，商業(yè)銀行將其所吸收的存款和發(fā)行的票據(jù)存放在中央銀行的最低比率。	若中央銀行采取緊縮政策，提高存款準(zhǔn)備金率若中央銀行采取放松銀根政策，調(diào)低存款準(zhǔn)備金率	缺陷： 　?、俪~存款準(zhǔn)備金掌控在商業(yè)銀行手中；②作用力度強(qiáng)；③成效較慢，時(shí)滯較長。
	（2）再貼現(xiàn) 　　中央銀行向持有商業(yè)票據(jù)等支付工具的商業(yè)銀行進(jìn)行貼現(xiàn)的行為。	若中央銀行采取緊縮政策，提高再貼現(xiàn)率 若中央銀行采取放松銀根政策，調(diào)低再貼現(xiàn)率。	與存款準(zhǔn)備金率工具相比，再貼現(xiàn)工具的彈性相對要大一些、作用力度相對要緩和一些。但再貼現(xiàn)政策的主動(dòng)權(quán)卻操縱在商業(yè)銀行手中
	（3）公開市場業(yè)務(wù) 　　中央銀行在證券市場上公開買賣國債、發(fā)行票據(jù)的活動(dòng)。	若中央銀行采取緊縮政策，賣出債券 若中央銀行采取放松銀根政策，買入債券	比較靈活的金融調(diào)控工具。與存款準(zhǔn)備金率政策相比較，公開市場操作更具有彈性，更具有優(yōu)越性。直接影響供應(yīng)量，連續(xù)性、經(jīng)常性操作，央行主動(dòng)出擊，規(guī)模和方向可靈活安排，央行進(jìn)行微調(diào)貨幣量。缺點(diǎn)：必須有完備的全國金融市場和齊全的債券種類和必要的規(guī)模，擁有獨(dú)立性，必須其他貨幣工具配合。
2選擇性貨幣政策工具（熟悉）——對某些特殊領(lǐng)域的信用加以調(diào)節(jié)和影響	（1）消費(fèi)者信用控制（重要）——中央銀行對不動(dòng)產(chǎn)以外的各種耐用消費(fèi)品的銷售融資予以控制。主要內(nèi)容包括規(guī)定分期付款購買耐用消費(fèi)品的首付最低金額、還款最長期限、適用的耐用消費(fèi)品種類等。
	（2）證券市場信用控制——對有關(guān)證券交易的各種貸款進(jìn)行限制，目的在于抑制過度投機(jī)。
	（3）優(yōu)惠利率
	（4）預(yù)繳進(jìn)口保證金
3直接信用控制（熟悉）	中央銀行以行政命令或其他方式，從質(zhì)和量兩個(gè)方面，直接對金融機(jī)構(gòu)尤其是商業(yè)銀行的信用活動(dòng)進(jìn)行控制。 　　手段包括：利率最高限、信用配額、流動(dòng)比率和直接干預(yù)等。其中規(guī)定存貸款最高利率限制，是最常使用的直接信用管制工具。
4.間接信用控制（了解）	即中央銀行通過道義勸告、窗口指導(dǎo)等辦法間接影響商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造。		靈活，但要起作用，必須是中央銀行在金融體系中有較高的地位，并擁有控制信用的足夠的法律權(quán)利和手段。

　　【例題1·多選題】(2008年)在下列貨幣政策工具中，屬于中央銀行一般性政策工具的有( )。

　　A.法定存款準(zhǔn)備金率政策

　　B.消費(fèi)者信用控制政策

　　C.優(yōu)惠利率政策

　　D.再貼現(xiàn)政策

　　E.公開市場業(yè)務(wù)

　　『正確答案』ADE

　　【例題2·單選題】(2008年)某商業(yè)銀行以其持有的某企業(yè)商業(yè)票據(jù)向中央銀行請求信用支持，中央銀行予以同意。這種業(yè)務(wù)屬于中央銀行的( )業(yè)務(wù)。

　　A.貼現(xiàn)

　　B.再貼現(xiàn)

　　C.公開市場

　　D.窗口指導(dǎo)

　　『正確答案』B

　　【例題3·單選題】(2009年)某國中央銀行規(guī)定商業(yè)銀行對居民提供汽車貸款的最低首付款比例是40%，最長還款期限是5年，這種規(guī)定屬于( )。

　　A.消費(fèi)者信用控制

　　B.證券市場信用控制

　　C.間接信用指導(dǎo)

　　D.直接信用控制

　　『正確答案』A

　　(四)貨幣政策的中介(中間)目標(biāo)(熟悉)

　　貨幣政策目標(biāo)一經(jīng)確定，中央銀行按照可控性、可測性和相關(guān)性的三大原則選擇中間目標(biāo)。

　　1.利率

　　作為貨幣政策中間目標(biāo)的利率，通常是指短期的市場利率。

　　2.貨幣供應(yīng)量

　　從1996年開始，中國人民銀行正式將貨幣供應(yīng)量定為貨幣政策的中間目標(biāo)。

　　3.超額準(zhǔn)備金或基礎(chǔ)貨幣

　　4.通貨膨脹率

　　【例題·單選題】(2004年)短期市場利率能夠反映市場資金供求狀況，且變動(dòng)靈活，因此通常將其作為中央銀行貨幣政策的( )。

　　A.最終目標(biāo)

　　B.中間目標(biāo)

　　C.傳統(tǒng)工具

　　D.特殊工具

　　『正確答案』B

　　(五)近年來我國貨幣政策的實(shí)踐(2011年新增)

　　1.“十一五規(guī)劃”期間我國貨幣政策的演變

　　(1)2006～2007年——從“穩(wěn)健”的貨幣政策逐漸轉(zhuǎn)為實(shí)行“從緊”的貨幣政策，2006年至2008年上半年，多次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率和存貸款基準(zhǔn)利率。

　　(2)2008年下半年開始，貨幣政策從“從緊”轉(zhuǎn)向“適度寬松”，多次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率和存貸款基準(zhǔn)利率。

　　(3)2010～2011年，多次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率和存貸款基準(zhǔn)利率，穩(wěn)健的政策。

　　2.正確認(rèn)識穩(wěn)健的貨幣政策

　　2011年，實(shí)行穩(wěn)健的貨幣政策