經(jīng)濟師考試《初級經(jīng)濟基礎(chǔ)》講義 金融工具與利率

　　2012年經(jīng)濟師考試時間為11月3日，初級經(jīng)濟師考試科目是：《經(jīng)濟基礎(chǔ)知識》、《專業(yè)知識與實務(wù)》。職業(yè)培訓(xùn)教育網(wǎng)整理了2012年初級經(jīng)濟師考試預(yù)習(xí)輔導(dǎo)資料，供大家參考，希望有助于考生備考。

　　三、金融工具與利率

　　（一）金融工具的定義和特征

　　（掌握）金融工具又稱信用工具，是債權(quán)、債務(wù)雙方締結(jié)的具有法律效力的債權(quán)、債務(wù)契約，是列明借貸金額和償還債務(wù)等具體條件的書面文件。

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　　1.期限性。是指債務(wù)人必須在信用憑證所載明的發(fā)行日至到期日的期限內(nèi)清償債務(wù)。

　　2.流動性。是指金融工具在極短時間內(nèi)變賣為現(xiàn)金而不至于虧損的能力。影響金融工具流動性的因素：償還期限和債務(wù)人信譽程度。

　　3.風(fēng)險性。是指持有金融工具能否按期收回本利、特別是本金是否遭受損失。風(fēng)險分為兩類：一是違約風(fēng)險；二是市場風(fēng)險。

　　4.收益性。收益性通常用收益率來表示，是指持有金融工具所獲得的利息或股息收入與預(yù)付本金的比率。收益率的計算有三種方式：名義收益率、當(dāng)期收益率和實際收益率（平均收益率）。

　　期限性、流動性、風(fēng)險性和收益性之間的關(guān)系表現(xiàn)為：風(fēng)險與期限呈正相關(guān)關(guān)系；風(fēng)險性與流動性呈負(fù)相關(guān)關(guān)系；收益性與期限性、風(fēng)險性呈正相關(guān)關(guān)系，與流動性呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。

　　「例題1.多選題」（2006年）一般來講，金融工具的特征主要有（ ）。

　　A.期限性

　　B.投機性

　　C.流動性

　　D.風(fēng)險性

　　E.收益性

　　[答案]ACDE

　　「例題2.單選題」在極短時間內(nèi)變賣為現(xiàn)金而不至于虧損的能力是指金融工具的（ ）。

　　A.期限性

　　B.流動性

　　C.風(fēng)險性

　　D.收益性

　　[答案]B

　　「例題3.單選題」（2007年）金融工具的債務(wù)人不履行發(fā)行該種金融工具時所訂立的合約、不按時歸還本息的風(fēng)險稱為（ ）風(fēng)險。

　　A.違約

　　B.國家

　　C.操作

　　D.市場

　　[答案]A

　　「例題4.單選題」（2006年、2007年）因利率上升而使金融工具持有者受損的風(fēng)險屬于金融工具的（ ）風(fēng)險。

　　A.違約

　　B.國家

　　C.操作

　　D.市場

　　[答案]D

　　「例題5.多選題」影響金融工具流動性的有（ ）。

　　A.金融市場規(guī)模

　　B.利率市場化程度

　　C.償還期限

　　D.交易成本

　　E.債務(wù)人信譽程度

　　[答案]CE

　　「例題6.多選題」下列有關(guān)金融工具期限性、流動性、風(fēng)險性和收益性之間的關(guān)系，正確的是（ ）。

　　A.風(fēng)險性與期限性呈正相關(guān)關(guān)系

　　B.風(fēng)險性與流動性呈正相關(guān)關(guān)系

　　C.收益性與期限性、風(fēng)險性呈負(fù)相關(guān)關(guān)系

　　D.收益性與流動性呈負(fù)相關(guān)關(guān)系

　　E.風(fēng)險性與流動性呈負(fù)相關(guān)關(guān)系

　　[答案]ADE

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　?。ㄊ煜ぃ┙鹑诠ぞ叩姆诸悾憾唐诮鹑诠ぞ?、長期金融工具和衍生金融工具。

　　1.短期金融工具（掌握）

　　主要有國庫券、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單、各類票據(jù)等。

　?。?）國庫券一般為一年以內(nèi)的短期金融工具。

　　（2）大額可轉(zhuǎn)讓定期存單是銀行和其他存款機構(gòu)為了吸引存款而發(fā)行的一種不記名的定期存款憑證。

　?。?）票據(jù)：具有一定格式的書面契約，是約定由債務(wù)人按期無條件支付一定金額、并能夠轉(zhuǎn)讓流通的債權(quán)、債務(wù)證書。票據(jù)包括商業(yè)匯票、銀行匯票、銀行本票和支票。

　?、偕虡I(yè)匯票。指企業(yè)之間根據(jù)購銷合同進(jìn)行延期付款時，所開具的反映債權(quán)、債務(wù)關(guān)系的票據(jù)。

　?、阢y行匯票。是匯款人將款項交存銀行，由該銀行簽發(fā)給匯款人持往異地辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算或支取現(xiàn)金的票據(jù)。

　?、坫y行本票。是指申請人將款項交存銀行，由銀行簽發(fā)給其憑以在同城范圍內(nèi)辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算或支取現(xiàn)金的票據(jù)。

　　④支票。是銀行的存款人簽發(fā)給收款人辦理結(jié)算或委托開戶銀行將款項支付給收款人的票據(jù)。

　　銀行匯票、銀行本票、支票都屬于銀行信用工具。

　　「例題。單選題」（2006年）銀行的存款人簽發(fā)給收款人辦理結(jié)算或委托開戶銀行將款項支付給收款人的票據(jù)是（ ）。

　　A.銀行本票

　　B.支票

　　C.銀行匯票

　　D.股票

　　[答案]B

　　2.長期金融工具（掌握）

　　長期金融工具主要指各類證券，證券又稱為“有價證券”，是代表財產(chǎn)所有權(quán)或債權(quán)的證書。包括長期政府債券、公司債券、銀行債券和股票。

　?。?）長期政府債券。主要是指公債，公債一般來說是中、長期金融工具。

　　（2）公司債券

　?。?）銀行債券

　?。?）股票——股票是股份公司發(fā)給投資者的股份資本所有權(quán)的書面憑證。股票是所有權(quán)證書而不是債權(quán)證書。

　　3.衍生金融工具

　?。?）期貨和期權(quán)

　　期貨交易是指交易雙方經(jīng)過協(xié)商，同意在約定的時間按照協(xié)議約定的價格和數(shù)量進(jìn)行的交易。包括貨幣期貨、利率期貨和股票指數(shù)期貨。

　　期權(quán)交易是一種協(xié)議，協(xié)議一方擁有在一定時期內(nèi)以一定的價格買進(jìn)或賣出某種資產(chǎn)的權(quán)力，協(xié)議的另一方則承擔(dān)在約定時期內(nèi)賣出或買進(jìn)這種資產(chǎn)的義務(wù)。期權(quán)有兩個基本要素：價格和時間。

　?。?）互換。交易中交易商出于籌資或避險等不同需要，在交易的期限、利率、幣種等方面進(jìn)行的對換。包括期限互換、利率互換、貨幣互換。

　　「例題1.多選題」（2005年）長期金融工具主要是指各類證券，包括（ ）。

　　A.長期政府債券

　　B.銀行債券

　　C.銀行匯票

　　D.股票

　　E.銀行本票

　　[答案]ABD

　　（2007年）下列金融工具中，屬于長期金融工具的有（ ）。

　　A.股票

　　B.銀行債券

　　C.公司債券

　　D.國庫券

　　E.活期存款

　　[答案]ABC

　　「例題2.單選題」（2004年）具有一定格式，約定由債務(wù)人按期無條件支付一定金額，并能夠轉(zhuǎn)讓流通的債權(quán)、債務(wù)證書是（ ）。

　　A.互換

　　B.股票

　　C.票據(jù)

　　D.期貨

　　[答案]C

　　「例題3.單選題」交易雙方經(jīng)過協(xié)商，同意在約定的時間按照協(xié)議約定的價格和數(shù)量進(jìn)行的交易是（ ）。

　　A.互換交易

　　B.期權(quán)交易

　　C.現(xiàn)貨交易

　　D.期貨交易

　　[答案]D