新用戶掃碼下載
掃碼下載APP
接收最新考試資訊
及備考信息
注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試備考指導(dǎo)：資本市場(chǎng)線的斜率和表達(dá)式
資本市場(chǎng)線中，縱坐標(biāo)是總期望報(bào)酬率、橫坐標(biāo)是總標(biāo)準(zhǔn)差
根據(jù)：總期望報(bào)酬率＝Q×風(fēng)險(xiǎn)組合的期望報(bào)酬率＋（1－Q）×無風(fēng)險(xiǎn)利率
總標(biāo)準(zhǔn)差＝Q×風(fēng)險(xiǎn)組合的標(biāo)準(zhǔn)差
可知：
當(dāng)Q＝1時(shí)，總期望報(bào)酬率＝風(fēng)險(xiǎn)組合的期望報(bào)酬率，總標(biāo)準(zhǔn)差＝風(fēng)險(xiǎn)組合的標(biāo)準(zhǔn)差
當(dāng)Q＝0時(shí)，總期望報(bào)酬率＝無風(fēng)險(xiǎn)利率，總標(biāo)準(zhǔn)差＝0
所以，資本市場(chǎng)線的斜率＝（風(fēng)險(xiǎn)組合的期望報(bào)酬率－無風(fēng)險(xiǎn)利率）/風(fēng)險(xiǎn)組合的標(biāo)準(zhǔn)差
由于資本市場(chǎng)線中，截距為無風(fēng)險(xiǎn)利率，所以，資本市場(chǎng)線的表達(dá)式應(yīng)該為：
總期望報(bào)酬率＝無風(fēng)險(xiǎn)利率＋[（風(fēng)險(xiǎn)組合的期望報(bào)酬率－無風(fēng)險(xiǎn)利率）/風(fēng)險(xiǎn)組合的標(biāo)準(zhǔn)差]×總標(biāo)準(zhǔn)差
或者表述為：
投資組合的期望報(bào)酬率＝無風(fēng)險(xiǎn)利率＋[（風(fēng)險(xiǎn)組合的期望報(bào)酬率－無風(fēng)險(xiǎn)利率）/風(fēng)險(xiǎn)組合的標(biāo)準(zhǔn)差]×投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差
推薦閱讀
新用戶掃碼下載
京公網(wǎng)安備 11010802044457號(hào)