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中級職稱《財務管理》知識分享：最佳現金余額的確定
確定現金持有量最基本的是利用存貨模式，它是利用現金和有價證券來管理現金的方法，企業(yè)多余的現金全部買成有價證券，當企業(yè)需要現金時，出售一定數量的有價證券來滿足對現金的需要。在這里要考慮兩種成本：
?。?）持有成本，是由于持有現金損失其他投資機會而發(fā)生損失，它與現金持有量成正比；
（2）轉換成本，是將有價證券轉換為現金發(fā)生的手續(xù)費等開支，它與轉換次數成正比，與現金的持有量成反比；
持有現金的總成本為二者之和。
C＝持有成本＋轉換成本
?。浆F金平均持有額×有價證券利息率＋年轉換次數×每次轉換成本
式中：C——持有現金總成本；
Q——現金持有量；
R——有價證券的報酬率；
T——全年現金需求總量；
F——一次的轉換成本。
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