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中級(jí)職稱《中級(jí)財(cái)務(wù)管理》知識(shí)分享：最佳現(xiàn)金余額的確定
確定現(xiàn)金持有量最基本的是利用存貨模式，它是利用現(xiàn)金和有價(jià)證券來管理現(xiàn)金的方法，企業(yè)多余的現(xiàn)金全部買成有價(jià)證券，當(dāng)企業(yè)需要現(xiàn)金時(shí)，出售一定數(shù)量的有價(jià)證券來滿足對(duì)現(xiàn)金的需要。在這里要考慮兩種成本：
?。?）持有成本，是由于持有現(xiàn)金損失其他投資機(jī)會(huì)而發(fā)生損失，它與現(xiàn)金持有量成正比；
?。?）轉(zhuǎn)換成本，是將有價(jià)證券轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金發(fā)生的手續(xù)費(fèi)等開支，它與轉(zhuǎn)換次數(shù)成正比，與現(xiàn)金的持有量成反比；
持有現(xiàn)金的總成本為二者之和。
C＝持有成本＋轉(zhuǎn)換成本
?。浆F(xiàn)金平均持有額×有價(jià)證券利息率＋年轉(zhuǎn)換次數(shù)×每次轉(zhuǎn)換成本
式中：C——持有現(xiàn)金總成本；
Q——現(xiàn)金持有量；
R——有價(jià)證券的報(bào)酬率；
T——全年現(xiàn)金需求總量；
F——一次的轉(zhuǎn)換成本。
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