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2012會計職稱考試《中級財務管理》復習:商業(yè)信用

來源: 正保會計網(wǎng)校 編輯: 2012/01/29 09:30:03 字體:

2012年會計職稱考試《中級財務管理》——第五章營運資金管理

  知識點、商業(yè)信用

  商業(yè)信用是指企業(yè)在商品或勞務交易中,以延期付款或預收貨款方式進行購銷活動而形成的借貸關(guān)系,是企業(yè)之間的直接信用行為,也是企業(yè)短期資金的重要來源。商業(yè)信用產(chǎn)生于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的商品、勞務交易之中,是一種"自動性籌資"。

  (一)商業(yè)信用的形式

  1.應付賬款

  應付賬款是供應商給企業(yè)提供的一個商業(yè)信用。由于購買者往往在到貨一段時間后才付款,商業(yè)信用就成為企業(yè)短期資金來源。如企業(yè)規(guī)定對所有賬單均見票后若干日付款,商業(yè)信用就成為隨生產(chǎn)周轉(zhuǎn)而變化的一項內(nèi)在的資金來源。當企業(yè)擴大生產(chǎn)規(guī)模,其進貨和應付賬款相應增長,商業(yè)信用就提供了增產(chǎn)需要的部分資金。

  商業(yè)信用條件常包括以下兩種:(1)有信用期,但無現(xiàn)金折扣。如"N/30"表示30天內(nèi)按發(fā)票金額全數(shù)支付。(2)有信用期和現(xiàn)金折扣,如"2/10,N/30"表示10天內(nèi)付款享受現(xiàn)金折扣2%,若買方放棄折扣,30天內(nèi)必須付清款項。

  供應商在信用條件中規(guī)定有現(xiàn)金折扣,目的主要在于加速資金回收。企業(yè)在決定是否享受現(xiàn)金折扣時,應仔細考慮。通常,放棄現(xiàn)金折扣的成本是高昂的。

  (1)放棄現(xiàn)金折扣的信用成本。倘若買方企業(yè)購買貨物后在賣方規(guī)定的折扣期內(nèi)付款,可以獲得免費信用,這種情況下企業(yè)沒有因為取得延期付款信用而付出代價。例如,某應付賬款規(guī)定付款信用條件為"2/10,N/30",是指買方在10天內(nèi)付款,可獲得2%的付款折扣,若在10天至30天內(nèi)付款,則無折扣;允許買方付款期限最長為30天。

  (2)放棄現(xiàn)金折扣的信用決策。企業(yè)放棄應付賬款現(xiàn)金折扣的原因,可能是企業(yè)資金暫時的缺乏,也可能是基于將應付的賬款用于臨時性短期投資,以獲得更高的投資收益。如果企業(yè)將應付賬款額用于短期投資,所獲得的投資報酬率高于放棄折扣的信用成本率,則應當放棄現(xiàn)金折扣。

  2.應計未付款

  應計未付款是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營和利潤分配過程中已經(jīng)計提但尚未以貨幣支付的款項。主要包括應付工資、應繳稅金、應付利潤或應付股利等。以應付工資為例,企業(yè)通常以半月或月為單位支付工資,在應付工資已計但未付的這段時間,就會形成應計未付款。它相當于職工給企業(yè)的一個信用。應繳稅金、應付利潤或應付股利也有類似的性質(zhì)。應計未付款隨著企業(yè)規(guī)模的擴大而增加,企業(yè)使用這些自然形成的資金無需付出任何代價。但企業(yè)不是總能控制這些款項,因為其支付是有一定時間的,企業(yè)不能總拖欠這些款項。所以,企業(yè)盡管可以充分利用應計未付款,但并不能控制這些賬目的水平。

  3.預收貨款

  預收貨款,是指銷貨單位按照合同和協(xié)議規(guī)定,在發(fā)出貨物之前向購貨單位預先收取部分或全部貨款的信用行為。購買單位對于緊俏商品往往樂于采用這種方式購貨;銷貨方對于生產(chǎn)周期長,造價較高的商品,往往采用預收貨款方式銷貨,以緩和本企業(yè)資金占用過多的矛盾。

  (二)商業(yè)信用籌資的優(yōu)缺點

  1.商業(yè)信用籌資的優(yōu)點

  (1)商業(yè)信用容易獲得。商業(yè)信用的載體是商品購銷行為,企業(yè)總有一批既有供需關(guān)系又有相互信用基礎(chǔ)的客戶,所以對大多數(shù)企業(yè)而言,應付賬款和預售賬款是自然的、持續(xù)的信貸形式。商業(yè)信用的提供方一般不會對企業(yè)的經(jīng)營狀況和風險作嚴格的考量,企業(yè)無需辦理像銀行借款那樣復雜的手續(xù)便可取得商業(yè)信用,有利于應對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營之急需。

  (2)企業(yè)有較大的機動權(quán)。企業(yè)能夠根據(jù)需要,選擇決定籌資的金額大小和期限長短,同樣要比銀行借款等其他方式靈活得多。甚至如果在期限內(nèi)不能付款或交貨時,一般還可以通過與客戶的協(xié)商,請求延長時限。

  (3)企業(yè)一般不用提供擔保。通常,商業(yè)信用籌資不需要第三方擔保,也不會要求籌資企業(yè)用資產(chǎn)進行擔保。這樣,在出現(xiàn)逾期付款或交貨的情況時,可以避免像銀行借款那樣面臨的抵押資產(chǎn)被處置的風險,企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營能力在相當長的一段時間內(nèi)不會受到限制。

  2.商業(yè)信用籌資的缺點

  (1)商業(yè)信用籌資成本高。盡管商業(yè)信用的籌資成本是一種機會成本,但由于商業(yè)信用籌資屬于臨時性籌資,其籌資成本比銀行信用要高。

  (2)容易惡化企業(yè)的信用水平。商業(yè)信用的期限短,還款壓力大,對企業(yè)現(xiàn)金流量管理的要求很高。如果長期和經(jīng)常性地拖欠賬款,會造成企業(yè)的信譽惡化。

  (3)受外部環(huán)境影響較大。商業(yè)信用籌資受外部環(huán)境影響較大,穩(wěn)定性較差,即使不考慮機會成本,也是不能無限利用的。一是受商品市場的影響,如當求大于供時賣方可能停止提供信用。二是受資金市場的影響,當市場資金供應緊張或有更好的投資方向時,商業(yè)信用籌資就可能遇到障礙。

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