2011中級《財務(wù)管理》第三章預(yù)習(xí)：籌資管理

2011中級會計職稱考試《財務(wù)管理》科目
第三章 籌資管理
（依據(jù)2010年教材提前預(yù)習(xí)）

　　這一章的內(nèi)容文字性的概念，特點，優(yōu)點，缺點比較多，不太容易記，那我們只能反復(fù)閱讀，對比記憶，加深印象．

　　第一節(jié) 籌資管理概述

　　企業(yè)籌資，是指企業(yè)為了滿足其經(jīng)營活動、投資活動、資本結(jié)構(gòu)調(diào)整等需要，運用一定的籌資方式，籌措和獲取所需資金的一種行為。

　　一、籌資的分類

　?。ㄒ唬┕蓹?quán)籌資、債務(wù)籌資及衍生工具籌資

　　所取得資金的權(quán)益特性: 股權(quán)籌資、債務(wù)籌資、其他籌資（衍生工具籌資）。

　　股權(quán)籌資形成股權(quán)資本。企業(yè)的股權(quán)資本通過吸收直接投資、發(fā)行股票、內(nèi)部積累等方式取得。股權(quán)資本由于一般不用還本，形成了企業(yè)的永久性資本，因而財務(wù)風(fēng)險小，但付出的資本成本相對較高。

　　債務(wù)籌資，是企業(yè)通過借款、發(fā)行債債、融資租賃以及賒購商品或服務(wù)等方式取得的資金形成在規(guī)定期限內(nèi)需要清償?shù)膫鶆?wù)。由于債務(wù)籌資到期要歸還本金和支付利息，對企業(yè)的經(jīng)營狀況不承擔(dān)責(zé)任，因而具有較大的財務(wù)風(fēng)險，但付出的資本成本相對較低。

　　衍生工具籌資包括兼具股權(quán)與債務(wù)特性的混合融資和其他衍生工具融資。我國上市公司目前最常見的混合融資是可轉(zhuǎn)換債券融資，最常見的其他衍生工具融資是認股權(quán)證融資。

　　（二）直接籌資與間接籌資

　　是否借助于中介：直接籌資、間接籌資。

　　直接籌資，是企業(yè)直接與資金供應(yīng)者協(xié)商融通資本的一種籌資活動。直接籌資方式主要有吸收直接投資、發(fā)行股票、發(fā)行債券等。發(fā)行股票、債券屬于直接向社會籌資。

　　間接籌資，是企業(yè)借助銀行等金融機構(gòu)融通資本的籌資活動。間接籌資的基本方式是向銀行借款，此外還有融資租賃等籌資方式。

　?。ㄈ﹥?nèi)部籌資與外部籌資

　　資金的來源范圍: 內(nèi)部籌資、外部籌資。

　　內(nèi)部籌資是指企業(yè)通過利潤留存而形成的籌資來源（一般無籌資費用）。

　　外部籌資是指向企業(yè)外部籌措資金而形成的籌資來源。

　?。ㄋ模╅L期籌資與短期籌資

　　所籌集資金的使用期限: 長期籌資、短期籌資。

　　長期籌資，是指企業(yè)籌集使用期限在1年以上的資金籌集活動。

　　短期籌資，是指企業(yè)籌集使用期限在1年以內(nèi)的資金籌集活動。

　　二、籌資管理的原則

　　籌措合法、規(guī)模適當(dāng)、籌措及時、來源經(jīng)濟、結(jié)構(gòu)合理。

　?。ㄒ唬┳裱瓏曳煞ㄒ?guī)，合法籌措資金（籌措合法）

　?。ǘ┓治錾a(chǎn)經(jīng)營情況，正確預(yù)測資金需要量（規(guī)模適當(dāng)）

　?。ㄈ┖侠戆才呕I資時間，適時取得資金（籌措及時）

　?。ㄋ模┝私飧鞣N籌資渠道，選擇資金來源（來源經(jīng)濟）

　　（五）研究各種籌資方式，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)（結(jié)構(gòu)合理）

　　三、企業(yè)資本金制度

　　資本金制度是國家就企業(yè)資本金的籌集、管理以及所有者的責(zé)權(quán)利等方面所作的法律規(guī)范。資本金是企業(yè)權(quán)益資本的主要部分，是企業(yè)長期穩(wěn)定擁有的基本資金。

　　資本金在不同類型的企業(yè)中表現(xiàn)形式有所不同。

　?。ㄒ唬┵Y本金的本質(zhì)特征

　　資本金，是指企業(yè)在工商行政管理部門登記的注冊資金，是投資者用以進行企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營、承擔(dān)民事責(zé)任而投入的資金。

　　股份有限公司的資本金被稱為“股本”。

　　非股份有限公司的資本金被稱為“實收資本”。

　?。ǘ┵Y本金的籌集

　　1.資本金的最低限額

　　有關(guān)法規(guī)制度規(guī)定了各類企業(yè)資本金的最低限額（下限）。

　　2.資本金的出資方式

　　投資者可以采取貨幣資產(chǎn)和非貨幣資產(chǎn)兩種形式出資。

　　全體投資者的貨幣出資金額不得低于公司注冊資本的30%。

　　3.資本金繳納的期限

　　資本金繳納的期限，通常有三種辦法：

　　實收資本制（嚴(yán)格）: 在企業(yè)成立時一次籌足資本金總額，企業(yè)成立時的實收資本等于注冊資本。

　　授權(quán)資本制（寬松）: 只要籌集了第一期資本，企業(yè)即可成立。

　　折衷資本制: 在企業(yè)成立時不一定一次籌足資本金總額，但規(guī)定了首期出資的數(shù)額或比例及最后一期繳清資本的期限。

　　我國《公司法》規(guī)定，資本金的繳納采用折衷資本制，資本金可以分期繳納，但首次出資額不得低于法定的注冊資本最低限額。

　　4.資本金的評估

　　吸收實物、無形資產(chǎn)等非貨幣資產(chǎn)籌集資本金的，應(yīng)當(dāng)按照評估確認的金額或者按合同、協(xié)議約定的金額計價。

　?。ㄈ┵Y本金管理原則

　　企業(yè)資本金的管理，應(yīng)當(dāng)遵循資本保全這一基本原則。實現(xiàn)資本保全的具體要求，可分為資本確定、資本充實和資本維持三部分內(nèi)容。

　　1.資本確定原則

　　資本確定，是指企業(yè)設(shè)立時資本金數(shù)額的確定。

　　2.資本充實原則

　　資本充實，是指資本金的籌集應(yīng)當(dāng)及時、足額。

　　3.資本維持原則

　　第二節(jié) 股權(quán)籌資

　　第三節(jié) 債務(wù)籌資

　　第四節(jié) 衍生工具籌資

　　第五節(jié) 資金需要量預(yù)測

　　第六節(jié) 資本成本與資本結(jié)構(gòu) 　　

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