非金融企業(yè)債務(wù)融資工具

來(lái)源: 正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校編輯： 2016/01/28 11:55:44　　字體：大小

非金融企業(yè)債務(wù)融資工具主要是指具有法人資格的非金融企業(yè)在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行的，約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。

非金融企業(yè)債務(wù)融資工具發(fā)行總成本包括利息支出和發(fā)行費(fèi)用兩部分，其中利息支出由發(fā)行利率決定，是發(fā)行成本的主要組成部分，在總成本中占據(jù)較高的比例；發(fā)行費(fèi)用相對(duì)固定且總量不大，在總成本中占據(jù)較小的比例。因此，發(fā)行利率定價(jià)的高低，基本決定了發(fā)行的總成本。

發(fā)行利率

非金融企業(yè)債務(wù)融資工具發(fā)行利率以市場(chǎng)詢價(jià)方式確定。投融資者雙方一般依據(jù)發(fā)行企業(yè)主體信用評(píng)級(jí)，債券的債項(xiàng)評(píng)級(jí)，并結(jié)合市場(chǎng)環(huán)境協(xié)商發(fā)行利率。

發(fā)行費(fèi)用

發(fā)行費(fèi)用是指發(fā)行人向主承銷商、承銷團(tuán)成員以及其他中介機(jī)構(gòu)支付的費(fèi)用。主要包括：承銷費(fèi)；信用評(píng)級(jí)費(fèi)，由公司與評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)協(xié)商確定；法律顧問(wèn)費(fèi)，由公司與律師事務(wù)所協(xié)商確定；代理兌付費(fèi)：中央國(guó)債登記結(jié)算公司收取。

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