解除存貸比的束縛，有利于提升商業(yè)銀行的信貸投放能力，降低企業(yè)融資成本

素有銀行業(yè)信貸投放“緊箍咒”之稱的“存貸比”，在我國沿用20年之后，將徹底退出歷史舞臺。

日前，國務(wù)院常務(wù)會議通過了《中華人民共和國商業(yè)銀行法修正案（草案）》。該草案刪除了貸款余額與存款余額比例不得超過75％的規(guī)定，將存貸比由法定監(jiān)管指標(biāo)轉(zhuǎn)為流動性監(jiān)測指標(biāo)。這就意味著，存貸比作為銀行業(yè)信貸投放監(jiān)管工具的20年歷史將終結(jié)。

從會計(jì)角度來看，在利率市場化背景下，取消存貸比對銀行的資產(chǎn)、負(fù)債與利潤有何影響？對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的資金供給及融資成本又有何影響？

重構(gòu)銀行資產(chǎn)負(fù)債表

簡言之，“存貸比”就是銀行貸款余額與存款余額的比率。商業(yè)銀行法規(guī)定，存貸比為75％，即銀行每吸收100元的存款，最多只能放出75元的貸款，剩下的25元要留存下來，以對抗流動性風(fēng)險。

顯而易見，取消存貸比，勢必會對銀行的資產(chǎn)負(fù)債表帶來影響。

“銀行資產(chǎn)負(fù)債表主要體現(xiàn)在資產(chǎn)端和負(fù)債端的表現(xiàn)形式，現(xiàn)金及存放央行款項(xiàng)、同業(yè)存款、衍生金融資產(chǎn)、交易性金融資產(chǎn)等列為資產(chǎn)端；吸收存款、央行借款、同業(yè)借款、拆入資金等列入負(fù)債端。”九三學(xué)社委員、東亞銀行北京分行雅寶路支行副行長閆言分析說，取消存貸比75％的紅線，從負(fù)債率來看，不會出現(xiàn)特別惡化的局面。

她認(rèn)為，從短期看，商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表的資產(chǎn)負(fù)債率不太可能出現(xiàn)井噴式爆發(fā)。

除了存貸比，商業(yè)銀行還有資本充足率等監(jiān)管政策的監(jiān)管指標(biāo)，而且在短期內(nèi)，各家商業(yè)銀行要選擇適合自身發(fā)展的成本核算體系也絕非易事。所以，除了部分銀行會精選部分優(yōu)質(zhì)表外資產(chǎn)小幅度納入表內(nèi)，大部分銀行不會貿(mào)然釋放過多的信貸投放規(guī)模，資產(chǎn)端和負(fù)債端的款項(xiàng)結(jié)構(gòu)將只會出現(xiàn)小幅調(diào)整。

從中長期來看，取消75％紅線將是商業(yè)銀行差異化的分水嶺和導(dǎo)向標(biāo)。商業(yè)銀行將根據(jù)各自偏好自主選擇創(chuàng)新方向，金融行業(yè)會出現(xiàn)多元化的競爭局面。

“這些預(yù)計(jì)會在資產(chǎn)負(fù)債表中有所表現(xiàn)。”閆言說，短期內(nèi)，銀行主動負(fù)債的規(guī)模占比會加重，網(wǎng)點(diǎn)擴(kuò)張的速度將趨于穩(wěn)定，也將有一些銀行因出色的資產(chǎn)管理能力而獲得更多利潤；長期看，商業(yè)銀行的放貸規(guī)模和積極性會隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境的改善得到足夠的增長空間，在資產(chǎn)負(fù)債表上則體現(xiàn)為更多的表內(nèi)流動性覆蓋率和凈穩(wěn)定資金比率。

從利潤角度分析，放開了資產(chǎn)端和負(fù)債端束縛的銀行業(yè)，其資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)將進(jìn)一步調(diào)整，高息的信貸資產(chǎn)將替代其他低息的資產(chǎn)，凈息差回升，進(jìn)而將會影響到銀行的利潤表，促使其不斷提高盈利能力。

降低企業(yè)融資成本

商業(yè)銀行是為實(shí)體經(jīng)濟(jì)“輸血”的主力機(jī)構(gòu)，取消存貸比顯然會對資金供給量及企業(yè)融資成本帶來影響。

畢馬威會計(jì)師事務(wù)所合伙人萬思寧表示，存貸比由監(jiān)管指標(biāo)變?yōu)闄z測指標(biāo)，預(yù)計(jì)可能會對市場產(chǎn)生以下兩方面影響。

一方面，存貸比的取消有利于完善金融傳導(dǎo)機(jī)制，推動金融機(jī)構(gòu)貸款支持“三農(nóng)”、小微企業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)。這將直接給商業(yè)銀行信貸投放釋放出更多空間，同時可以鼓勵商業(yè)銀行在確保流動性的前提下，制定適合自身特點(diǎn)及發(fā)展戰(zhàn)略的資產(chǎn)負(fù)債管理政策。

另一方面，存貸比的取消有利于推動規(guī)范企業(yè)融資渠道。過去，嚴(yán)格的存貸比考核和信貸規(guī)模控制，使巨額存量信貸資源無法通過正常的信貸渠道發(fā)放。為規(guī)避監(jiān)管指標(biāo)，部分銀行衍生出一些通道類“影子銀行”或“資金池”業(yè)務(wù)。一些同業(yè)、信托和理財(cái)?shù)人^的“創(chuàng)新業(yè)務(wù)”，掩蓋了期限錯配、信用違約等問題，甚至還有可能將表內(nèi)敞口表外化，增加了監(jiān)管難度。

新的監(jiān)管要求實(shí)施后，可以在一定程度上降低系統(tǒng)性風(fēng)險。但是，這可能也會對目前的資產(chǎn)管理行業(yè)產(chǎn)生沖擊，加劇“大資管”領(lǐng)域的市場競爭。

“最重要的是，取消存貸比還有利于推動利率市場化的改革，并降低企業(yè)融資成本。”萬思寧表示，“以前，受到存貸比監(jiān)管指標(biāo)的影響，一些企業(yè)面臨融資難的困境，往往通過私募股權(quán)或者其他資管產(chǎn)品融資，而其中某些類型的產(chǎn)品架構(gòu)復(fù)雜，增加了企業(yè)融資的環(huán)節(jié)和成本。

如今，銀行在存貸比松綁之后，資金供給增加，可以降低企業(yè)的融資成本和周期，更加有利于金融業(yè)服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)。“大唐電信科技股份有限公司總會計(jì)師薛貴對上述觀點(diǎn)也表示認(rèn)可，在他看來，取消存貸比使銀行少了硬指標(biāo)的限制，最直觀的好處就是使銀行的信貸投放能力得以釋放，刺激信貸增長，進(jìn)而對”三農(nóng)“、小微企業(yè)、優(yōu)質(zhì)企業(yè)的資金提供支持力度。（來源：中國會計(jì)報記者屈濤）