監(jiān)管層修訂規(guī)范基金公司相關(guān)管理規(guī)定

近日證監(jiān)會再度發(fā)布，正在修訂規(guī)范基金公司相關(guān)管理規(guī)定。結(jié)合近期出臺的一系列規(guī)章制度，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，監(jiān)管層將強化監(jiān)管，加強對基金行業(yè)的風(fēng)險控制。

證監(jiān)會新聞發(fā)言人鄧舸20日表示，證監(jiān)會修訂、起草了《證券投資基金管理公司子公司管理暫行規(guī)定》和《基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理子公司風(fēng)險控制指標(biāo)指引》，目前，相關(guān)規(guī)定和指引已在適當(dāng)范圍征求意見，擇期盡快發(fā)布實施。

不久前，也是針對基金行業(yè)，證監(jiān)會表示將加大對違規(guī)開展私募產(chǎn)品拆分轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的查處力度、清理未展業(yè)的私募基金管理機構(gòu)。中國證券投資基金業(yè)協(xié)會亦強調(diào)證券投資基金行業(yè)嚴(yán)禁開展資金池業(yè)務(wù)。

從上述系列政策可以看出，伴隨私募基金的快速發(fā)展、金融創(chuàng)新的層出不窮，監(jiān)管層擬加強對基金行業(yè)的監(jiān)管，強化對行業(yè)風(fēng)險的控制。

數(shù)據(jù)顯示，從2015年開始，基金行業(yè)進入加速發(fā)展期。投中研究院發(fā)布的報告顯示，2015年我國共有1206只基金完成募集，同比增長124.16%，總規(guī)模達(dá)573億美元，創(chuàng)近3年新高。

全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)19日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，在基金業(yè)協(xié)會備案的私募機構(gòu)中，持有新三板掛牌股票的證券賬戶從2015年年底的1774戶增加到2016年一季度末的3909戶，增幅為120%；持股市值從600億元增加到1474億元，增幅為146%，占全市場市值的比例從2.44%增加到5.1%.

截至4月底，基金業(yè)協(xié)會已備案私募基金管理人24136家，其中證券私募基金管理人10847家，股權(quán)基金管理人11096家。證監(jiān)會發(fā)布規(guī)范私募基金發(fā)展新規(guī)后，基金業(yè)協(xié)會清理了一批不符合備案條件的私募基金管理人，導(dǎo)致4月雖有新的機構(gòu)備案，但是總體備案機構(gòu)減少。在備案的私募基金管理人中僅有8887家有在基金業(yè)協(xié)會備案私募產(chǎn)品，共備案私募產(chǎn)品31911只。

在基金業(yè)快速發(fā)展的同時，風(fēng)險也逐漸暴露。記者了解到，當(dāng)前我國基金遍地開花，基金投資混亂。從去年下半年開始，不少投資二級市場的投資公司倒閉，基金業(yè)已出現(xiàn)“洗牌”趨勢。此外，私募行業(yè)中，存在以私募為名進行非法集資、挪用客戶資金等違法違規(guī)問題。

申萬宏源證券研究所首席宏觀分析師李慧勇說，監(jiān)管層一系列舉措意在正本清源。過去的幾年，特別是2015年，不少上市公司炒作市值，四處并購重組轉(zhuǎn)型定增，上市股票估值拉升，在二級市場“套住”一批投資者，金融風(fēng)險積聚，亟待規(guī)范清理。

同時，當(dāng)前我國基金管理公司專戶子公司管理資產(chǎn)規(guī)模高達(dá)9.84萬億元，英大證券研究所所長說，一些子公司偏離本業(yè)，大量開展“通道業(yè)務(wù)”，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)相互嵌套，行業(yè)風(fēng)險值得警惕。監(jiān)管層加大監(jiān)管力度，意在規(guī)范基金行業(yè)發(fā)展，形成較完善的風(fēng)控體系。

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