基金從業(yè)《基金法律法規(guī)》知識(shí)點(diǎn)：基金監(jiān)管的基本原則

基金監(jiān)管的基本原則

基金監(jiān)管的基本原則，是貫穿于基金監(jiān)管活動(dòng)始終的、起統(tǒng)帥和指導(dǎo)作用的基本準(zhǔn)則。作為基本原則，應(yīng)該集中體現(xiàn)基金監(jiān)管的本質(zhì)屬性和根本價(jià)值，它具有基礎(chǔ)性和宏觀性的特征。所謂基礎(chǔ)性，是指它是基金監(jiān)管活動(dòng)最為基本、最為重要的基礎(chǔ)，背離這些基本原則，基金監(jiān)管活動(dòng)的目的和宗旨就不能得以實(shí)現(xiàn)。所謂宏觀性，是指基本原則是對(duì)基金監(jiān)管根本價(jià)值的高度概括和精煉，是具有根本性指導(dǎo)意義的基本準(zhǔn)則，是對(duì)基金監(jiān)管活動(dòng)的目的和宗旨的高度抽象。基金監(jiān)管的基本原則包括以下幾個(gè)方面：

一、保障投資人利益原則

保障投資人利益原則是基金監(jiān)管活動(dòng)的目的和宗旨的集中體現(xiàn)，基金監(jiān)管應(yīng)以保障投資人即基金份額持有人的利益為首要目標(biāo)。投資基金發(fā)展的歷史表明，投資人的合法權(quán)益能否得到有效的保障，是投資基金行業(yè)能否持續(xù)健康發(fā)展的關(guān)鍵。投資基金的發(fā)展，必須取信于投資人，必須切實(shí)保障投資人的合法權(quán)益。

二、適度監(jiān)管原則

政府監(jiān)管體現(xiàn)了政府對(duì)經(jīng)濟(jì)的干預(yù)。市場經(jīng)濟(jì)的實(shí)踐及經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論都已經(jīng)證明，市場不是萬能的，而是存在其自身無法克服的種種缺陷，即市場失靈，因此，政府干預(yù)是必要的。但也并非政府干預(yù)越多、監(jiān)管越嚴(yán)就越有效，如果政府干預(yù)過度，就極易導(dǎo)致市場主體喪失自由，甚至?xí)?dǎo)致整個(gè)行業(yè)的發(fā)展脫離其內(nèi)在規(guī)律。因此，市場失靈要求政府干預(yù)，但現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)的政府干預(yù)應(yīng)是“適度”的干預(yù)，即政府監(jiān)管應(yīng)適度。

對(duì)于基金而言，政府監(jiān)管不應(yīng)直接干預(yù)基金機(jī)構(gòu)內(nèi)部的經(jīng)營管理，監(jiān)管范圍應(yīng)嚴(yán)格限定在基金市場失靈的領(lǐng)域。應(yīng)完善基金行業(yè)自律機(jī)制、健全基金機(jī)構(gòu)內(nèi)控機(jī)制和培育社會(huì)力量監(jiān)督機(jī)制，充分發(fā)揮基金行業(yè)自律、基金機(jī)構(gòu)內(nèi)控和社會(huì)力量監(jiān)督在基金監(jiān)管方面的積極作用，形成以政府監(jiān)管為核心、行業(yè)自律為紐帶、機(jī)構(gòu)內(nèi)控為基礎(chǔ)、社會(huì)監(jiān)督為補(bǔ)充的“四位一體”的監(jiān)管格局。

三、高效監(jiān)管原則

所謂高效監(jiān)管，是指基金監(jiān)管活動(dòng)不僅要以價(jià)值最大化的方式實(shí)現(xiàn)基金監(jiān)管的根本目標(biāo)，而且還要通過基金監(jiān)管活動(dòng)促進(jìn)基金行業(yè)的高效發(fā)展?；鸨O(jiān)管機(jī)構(gòu)既要對(duì)基金行業(yè)進(jìn)行必要的監(jiān)管，又不能束縛基金行業(yè)和基金市場的活力。

高效監(jiān)管原則首先要求基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)具有權(quán)威性，要賦予基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)以合法的監(jiān)管地位和合理的監(jiān)管權(quán)限和職責(zé)。高效監(jiān)管原則還要求確定合理的監(jiān)管內(nèi)容體系，要有所管有所不管，要管得有效。同時(shí)，對(duì)于違法行為，要規(guī)定明確的法律責(zé)任和制裁手段。這樣，才能有效地保護(hù)合法的基金活動(dòng)，制止基金市場上的非法行為，切實(shí)保障基金市場的秩序，提高基金市場的效率，保護(hù)投資人的根本利益。

另外，在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)條件下，規(guī)范的監(jiān)管程序、科學(xué)的監(jiān)管技術(shù)、現(xiàn)代化的監(jiān)管手段也是高效基金監(jiān)管的保證。

四、依法監(jiān)管原則

市場經(jīng)濟(jì)是法治經(jīng)濟(jì)，政府干預(yù)也須依法進(jìn)行。政府基金監(jiān)管不是任意的行政行為，而是一種法律活動(dòng)，它必須以法律為依據(jù)。政府基金監(jiān)管，是政府基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)依法對(duì)監(jiān)管對(duì)象實(shí)施監(jiān)督和管理的活動(dòng)，究其本質(zhì)是行政法律關(guān)系，屬于行政執(zhí)法范疇。

政府基金監(jiān)管的行政法律關(guān)系是：政府基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)是行政主體，監(jiān)管對(duì)象是行政相對(duì)人，政府基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)所采取的監(jiān)管手段和措施是具體行政行為。政府基金監(jiān)管的性質(zhì)決定其應(yīng)遵循行政法的基本原則，即行政法治原則。具體而言就是依法行政，依法監(jiān)管。同時(shí)，政府基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行基金監(jiān)管活動(dòng)，也要適時(shí)適度，要具有適當(dāng)性、必要性和相稱性，即行政行為要符合目的要求，且與目的相稱，對(duì)行政對(duì)象權(quán)益限制或損害最小。

因此，所謂依法監(jiān)管原則，是指監(jiān)管機(jī)構(gòu)的設(shè)置及其監(jiān)管職權(quán)的取得，必須有法律依據(jù)；監(jiān)管職權(quán)的行使，必須依據(jù)法律程序，既不能超越法律的授權(quán)濫用權(quán)力，也不能怠于行使法定的職責(zé)；對(duì)違法行為的制裁，必須依據(jù)法律的明確規(guī)定，秉公執(zhí)法，不偏不倚。依法監(jiān)管原則是行政法治原則的集中體現(xiàn)和保障，政府基金監(jiān)管必須堅(jiān)持依法監(jiān)管原則。

我國基金監(jiān)管活動(dòng)的主要依據(jù)是《證券投資基金法》以及中國證監(jiān)會(huì)、基金業(yè)協(xié)會(huì)、證券交易所發(fā)布的一系列相關(guān)的部門規(guī)章、規(guī)范性文件和自律規(guī)則。

部門規(guī)章和規(guī)范性文件主要有：

《證券投資基金管理公司管理辦法》

《證券投資基金管理公司子公司管理暫行規(guī)定》

《證券投資基金行業(yè)高級(jí)管理人員任職管理辦法》

《證券投資基金托管業(yè)務(wù)管理辦法》

《公開募集證券投資基金風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金監(jiān)督管理暫行辦法》

《公開募集證券投資基金運(yùn)作管理辦法》

《證券投資基金銷售管理辦法》

《證券投資基金信息披露管理辦法》

《證券投資基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》等

自律規(guī)則主要有：

《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》

《基金經(jīng)理注冊(cè)登記規(guī)則》

《基金從業(yè)人員證券投資管理指引（試行）》

《公開募集證券投資基金銷售公平競爭行為規(guī)范》等。

五、審慎監(jiān)管原則

審慎監(jiān)管，也稱“結(jié)構(gòu)性的早期干預(yù)和解決方案”，其精髓在于金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)要盡可能趕在金融機(jī)構(gòu)完全虧損之前采取有效措施，以便讓金融機(jī)構(gòu)股東之外的其他人不受損失。審慎監(jiān)管原則是金融業(yè)特有的一項(xiàng)監(jiān)管原則，旨在通過償付能力監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)防控制度體系，維護(hù)投資人或者存款人對(duì)金融機(jī)構(gòu)和金融市場的信心。

基金監(jiān)管遵循審慎監(jiān)管原則，是指基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)在制定監(jiān)管規(guī)范以及實(shí)施監(jiān)管行為時(shí)，注重基金機(jī)構(gòu)的償付能力和風(fēng)險(xiǎn)防控，以確?；疬\(yùn)行穩(wěn)健和基金財(cái)產(chǎn)安全，切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益。審慎監(jiān)管原則貫穿于基金市場準(zhǔn)入和持續(xù)監(jiān)管的全過程，體現(xiàn)為基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)基金機(jī)構(gòu)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部稽核監(jiān)控制度、風(fēng)險(xiǎn)控制制度以及資本充足率、資產(chǎn)流動(dòng)性等方面的監(jiān)管規(guī)制。

六、公開、公平、公正監(jiān)管原則

公開、公平、公正監(jiān)管原則，也稱“三公”原則，是證券市場活動(dòng)以及證券監(jiān)管的基本原則?；鹛貏e是公開募集的基金是證券市場的重要參與元素之一，因此，證券市場的“三公”原則也同樣適用于基金活動(dòng)和基金監(jiān)管。

（1）公開原則，不僅要求作為證券監(jiān)管對(duì)象之一的基金市場具有充分的透明度，實(shí)現(xiàn)市場信息公開化，而且要求基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管規(guī)則和處罰應(yīng)當(dāng)公開，這也是政務(wù)公開原則的體現(xiàn)。

（2）公平原則，是指基金市場主體平等，要求基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)依照相同的標(biāo)準(zhǔn)衡量同類監(jiān)管對(duì)象的行為。

（3）公正原則，要求基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)在公開、公平基礎(chǔ)上，對(duì)監(jiān)管對(duì)象公正對(duì)待，一視同仁。作為基金監(jiān)管原則的“三公”原則，重在“公正”，即公正監(jiān)管、公正執(zhí)法，是依法監(jiān)管原則的具體化。

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