基金從業(yè)《證券投資基金基礎(chǔ)知識》知識點(diǎn)：可轉(zhuǎn)換債券基本要素

來源: 正保會計(jì)網(wǎng)校論壇編輯： 2016/06/06 14:12:00　字體：大小

可轉(zhuǎn)換債券的基本要素包括標(biāo)的股票、票面利率、轉(zhuǎn)換期限、轉(zhuǎn)換價(jià)格、轉(zhuǎn)換比例、贖回條款、回售條款等。

1．標(biāo)的股票

標(biāo)的股票一般是發(fā)行公司自己的普通股股票。

2．票面利率

可轉(zhuǎn)換債券的票面利率是指可轉(zhuǎn)換債券作為債券的票面年利率，它一般低于相同條件的普通債券的票面利率，因?yàn)榭赊D(zhuǎn)換債券持有者有特殊的選擇權(quán)。可轉(zhuǎn)換債券應(yīng)半年或1年付息1次，到期后5個(gè)工作日內(nèi)應(yīng)償還未轉(zhuǎn)股債券的本金及最后一期利息。

3．轉(zhuǎn)換期限

轉(zhuǎn)換期限是指可轉(zhuǎn)換債券可轉(zhuǎn)換成股票的起始日至結(jié)束目的期間。我國《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定，可轉(zhuǎn)換債券的期限最短為1年，最長為6年，自發(fā)行結(jié)束之日起6個(gè)月后才能轉(zhuǎn)換為公司股票。

4．轉(zhuǎn)換價(jià)格

轉(zhuǎn)換價(jià)格是指可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換成每股股票所支付的價(jià)格?？赊D(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價(jià)格一般高于其發(fā)行時(shí)的股票市價(jià)。

5．轉(zhuǎn)換比例

轉(zhuǎn)換比例是指每張可轉(zhuǎn)換債券能夠轉(zhuǎn)換成的普通股股數(shù)。

例如，某可轉(zhuǎn)換債券面值為500元，規(guī)定其轉(zhuǎn)換價(jià)格為25元，則轉(zhuǎn)換比例為20，即面值500元的可轉(zhuǎn)換債券按25元/股的轉(zhuǎn)換價(jià)格可以轉(zhuǎn)換為20股普通股票。

6．贖回條款

贖回條款是指發(fā)行企業(yè)有權(quán)在約定的條件觸發(fā)時(shí)按照事先約定的價(jià)格贖回所發(fā)行的可轉(zhuǎn)債的規(guī)定。一般在公司股票價(jià)格升至超過轉(zhuǎn)換價(jià)格一定倍數(shù)時(shí)，公司為避免股本被過度稀釋，以及支付可轉(zhuǎn)換債券持有者過多的盈利而行使贖回權(quán)利。

7．回售條款

回售條款是指可轉(zhuǎn)債持有者有權(quán)在約定的條件觸發(fā)時(shí)按照事先約定的價(jià)格將可轉(zhuǎn)債賣給發(fā)行企業(yè)的規(guī)定。一般在股票價(jià)格下跌超過轉(zhuǎn)換價(jià)格一定幅度時(shí)生效。

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