基金從業(yè)《基金基礎(chǔ)知識》知識點(diǎn)：可轉(zhuǎn)換債券的定義和特征

來源: 正保會計網(wǎng)校論壇編輯： 2016/06/06 14:11:55　字體：大小

一、可轉(zhuǎn)換債券的定義

可轉(zhuǎn)換債券簡稱可轉(zhuǎn)債，是指在一段時期內(nèi)，持有者有權(quán)按照約定的轉(zhuǎn)換價格（conversion price）或轉(zhuǎn)換比率（conversion ratio）將其轉(zhuǎn)換成普通股股票的公司債券。

可見，可轉(zhuǎn)換債券是一種混合債券，它既包含了普通債券的特征，也包含了權(quán)益特征。

同時，它還具有相應(yīng)于標(biāo)的股票的衍生特征。

二、可轉(zhuǎn)換債券的特征

（1）可轉(zhuǎn)換債券是含有轉(zhuǎn)股權(quán)的特殊債券。在轉(zhuǎn)股前，它是一種公司債券，有規(guī)定的期限和利率，體現(xiàn)了公司和可轉(zhuǎn)債持有者之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系；轉(zhuǎn)股后，它變成了股票，可轉(zhuǎn)債持有者變成公司股東，體現(xiàn)所有權(quán)關(guān)系。

（2）可轉(zhuǎn)換債券有雙重選擇權(quán)。對于投資者來說，擁有轉(zhuǎn)股權(quán)，可自行選擇是否轉(zhuǎn)股，可轉(zhuǎn)換債券是一種較低債息收益和轉(zhuǎn)股權(quán)組合的證券；對于發(fā)行人來說，擁有提前贖回的權(quán)利，可自行選擇是否提前贖回，可轉(zhuǎn)換債券是一種較高債息成本（相比沒有贖回條款的債券而言）和提前贖回權(quán)組合的證券。

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