新用戶掃碼下載
掃碼下載APP
及時(shí)接收考試資訊及
備考信息
基金從業(yè)《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》知識(shí)點(diǎn)：非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
2016年基金從業(yè)第三次預(yù)約考試時(shí)間為6月18日，正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校為大家整理了基金從業(yè)《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》相關(guān)知識(shí)點(diǎn)，祝大家順利通過基金從業(yè)考試！
投資組合管理（非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)）
非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)（Non-Systematic Risk）是指對(duì)某個(gè)行業(yè)或個(gè)別證券產(chǎn)生影響的風(fēng)險(xiǎn)，它通常由某一特殊的因素引起，與整個(gè)證券市場的價(jià)格不存在系統(tǒng)的全面聯(lián)系，而只對(duì)個(gè)別或少數(shù)證券的收益產(chǎn)生影響。也稱微觀風(fēng)險(xiǎn)。具體包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、偶然事件風(fēng)險(xiǎn)等。
非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，是指發(fā)生于個(gè)別公司的特有事件造成的風(fēng)險(xiǎn)，純粹由于個(gè)股自身的因素引起的個(gè)股價(jià)格變化以及由于這種變化導(dǎo)致的個(gè)股收益率的不確定性，例如，公司的工人罷工，新產(chǎn)品開發(fā)失敗，失去重要的銷售合同，訴訟失敗或宣告發(fā)現(xiàn)新礦藏，取得一個(gè)重要合同等。這類事件是非預(yù)期的，隨機(jī)發(fā)生的，它只影響一個(gè)或少數(shù)公司，不會(huì)對(duì)整個(gè)市場產(chǎn)生太大的影響。這種風(fēng)險(xiǎn)可以通過多樣化投資來分散，即發(fā)生于一家公司的不利事件可以被其他公司的有利事件所抵消。由于非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是個(gè)別公司或個(gè)別資產(chǎn)所特有的，所以也稱“特有風(fēng)險(xiǎn)”，由于非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)可以通過投資多樣化分散掉，也稱“可分散風(fēng)險(xiǎn)”。
由于非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)可以通過分散化消除，因此一個(gè)充分的投資組合幾乎沒有非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，假設(shè)投資人都是理智的，都會(huì)選擇充分投資組合，非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)將與資本市場無關(guān)。市場不會(huì)對(duì)它給予任何價(jià)格補(bǔ)償。通過分散化消除的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，幾乎沒有任何值得市場承認(rèn)的，必須花費(fèi)的成本。
相關(guān)資訊
機(jī)考模擬系統(tǒng)
24小時(shí)內(nèi)答疑
疑問及時(shí)解決
全真模擬 應(yīng)對(duì)機(jī)考
模擬考場環(huán)境，提前熟悉流程
自動(dòng)判分
系統(tǒng)自動(dòng)批閱顯示得分
限時(shí)免費(fèi)資料
-
報(bào)考指南
-
學(xué)習(xí)計(jì)劃
-
考試大綱
-
高頻考點(diǎn)
-
科目特點(diǎn)及備考建議
-
習(xí)題精選
新用戶掃碼下載
京公網(wǎng)安備 11010802044457號(hào)
