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資金占用200萬?管理會計如何巧妙化解

來源: 正保會計網(wǎng)校 編輯:Cony 2021/04/09 15:15:51  字體:

本篇文章通過對案例的解讀。加深對管理會計的了解。該案例中,管理會計通過營運資金的分析方法,來評估企業(yè)資金狀態(tài)判斷是否能調(diào)整,改變資金占用的結(jié)構(gòu),即可少融資兩百萬。

可見,有效的財務(wù)分析,可以為企業(yè)減少風(fēng)險,提高經(jīng)營效益,并為企業(yè)的經(jīng)營決策提供有力的信息支持,是財務(wù)部門為企業(yè)創(chuàng)造價值的有力體現(xiàn)。

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1

營運資金的三個不同結(jié)果

營運資金又稱為營運資本,表示一個企業(yè)的資金被流動資產(chǎn)占用的總額。實務(wù)中一般主要指凈營運資金,即流動資產(chǎn)與流動負債的差額。該指標的高低,影響到企業(yè)的資金安全、償債能力和融資水平,反映了企業(yè)資金的來源。

管理會計師:財務(wù)部如何助力企業(yè)化解200萬資金占用危機

營運資金公式:

營運資金=流動資產(chǎn)-流動負債=(總資產(chǎn)-非流動資產(chǎn))-(總資產(chǎn)-所有者權(quán)益-長期負債)=(所有者權(quán)益+長期負債)-非流動資產(chǎn)=長期資本-長期資產(chǎn)

按照上面的公式計算出來,會得到三個結(jié)果:

1.凈營運資金 > 0,說明流動資產(chǎn)占用較多,流動資產(chǎn)占用的來源不僅來源于流動負債,還可能來源于自有資本、長期負債等。企業(yè)的償債能力較強,但是利用債務(wù)杠桿獲利的能力較弱,所以企業(yè)的獲利較差。

2.凈營運資金 < 0,說明企業(yè)的資產(chǎn)占用完全來源于流動負債,企業(yè)的融資能力較強,信譽可能也很好,企業(yè)可以利用剩余的流動資金做長期投資,這樣企業(yè)的獲利能力會增強,但同樣企業(yè)的償債能力就較弱,容易引起債務(wù)風(fēng)險。

3.凈營運資金 = 0,說明流動資產(chǎn)占用的來源都是流動負債,企業(yè)比較穩(wěn)健,獲利能力還可以,但不會獲得債務(wù)杠桿的效益。這一部分資金,財務(wù)人員一定要經(jīng)常關(guān)注,根據(jù)凈營運資金的情況做出信用政策的調(diào)整。

管理會計師:財務(wù)部如何助力企業(yè)化解200萬資金占用危機

營運資金分析的兩大作用,信用政策的考量及測算資金需求量。

2

營運資金在企業(yè)中案例分析

某公司由于實際經(jīng)營狀況的變化,對上年制定預(yù)算信用政策進行修正,具體如下表:單位(千元)

管理會計師:財務(wù)部如何助力企業(yè)化解200萬資金占用危機

企業(yè)的預(yù)算銷售額為2千萬元,預(yù)算存貨余額為160.9萬元,預(yù)算應(yīng)收賬款585萬元,預(yù)算應(yīng)收賬款336.4萬元。

如果企業(yè)對這些指標進行修正,減少存貨周轉(zhuǎn)天數(shù),加速流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn),將存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)由45天變?yōu)?0天,將應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)時間加快一個月,也就是把信用賬期縮短為60天,而付款周期天數(shù)不變,還是90天。

此時,修正后的現(xiàn)金循環(huán)周期= 修正后的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+ 修正后的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)– 修正后的應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=40+60–90=10(天)。

說明企業(yè)現(xiàn)在的存貨從采購回來原材料到賣出去收回錢這個期間是來不及付應(yīng)付賬款的,(因為收回錢要100天,但付款是90天就要付了),預(yù)示著企業(yè)是有資金缺口的。

預(yù)算的現(xiàn)金周期有45天的缺口,而修正后只有10天的缺口。并且,修正信用政策以后,該企業(yè)的流動資產(chǎn)占用減少了212.9萬。(案例中假定,流動資金僅包含存貨和應(yīng)收款,且加快周轉(zhuǎn)后,存貨和應(yīng)收款占用的資金也會下降。那么,預(yù)算的流動資產(chǎn)占用 = 160.9 + 585 – 336.4 = 409.5萬元, 修正后的流動資產(chǎn)占用 = 143 + 390 – 336.4 = 196.6萬元, 因此196.6 – 409.5 = 212.9 萬元)

在營運資金循環(huán)的過程中,哪一環(huán)節(jié)占用時間的長短,直接關(guān)系到資金的配置、企業(yè)資金的狀態(tài)和效率,如果銷售運轉(zhuǎn)得快,會得到銷售規(guī)模,也會獲得額外的剩余資金,因為如果資金周轉(zhuǎn)地快,而應(yīng)付賬款賬期是固定的,那企業(yè)就獲得額外的資金,就會有更多的機會獲得利潤。

3

管理會計為企業(yè)創(chuàng)造價值體現(xiàn)

該案例中,管理會計通過營運資金的分析方法,來評估企業(yè)資金狀態(tài)判斷是否能調(diào)整,改變資金占用的結(jié)構(gòu),即可少融資兩百萬,可見,有效的財務(wù)分析,可以為企業(yè)減少風(fēng)險,提高經(jīng)營效益,并為企業(yè)的經(jīng)營決策提供有力的信息支持,是財務(wù)部門為企業(yè)創(chuàng)造價值的有力體現(xiàn)。

除營運能力以外,想要全面為企業(yè)防范經(jīng)營風(fēng)險,提供決策支持,還需要去分析企業(yè)的償債能力、盈利能力、現(xiàn)金流獲取能力等情況。

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