管理會計知識點：投資風(fēng)險的含義與類型

投資總會伴隨著風(fēng)險，投資的不同階段有不同的風(fēng)險，投資風(fēng)險也會隨著投資活動的進展而變化，投資不同階段的風(fēng)險性質(zhì)、風(fēng)險后果也不一樣。接下來一起看看投資風(fēng)險的含義和類型。

一、投資風(fēng)險的含義與類型

企業(yè)通過籌資活動取得資金后，通過投資運用資金。投資類型主要有兩種：項目投資和證券投資。無論是項目投資還是證券投資，都不能保證實際收益與預(yù)期收益相一致，這種因投資活動的不確定性而使企業(yè)投入資金的實際收益偏離預(yù)期收益的可能性就是投資風(fēng)險。

按投資的流程劃分投資風(fēng)險主要分為兩類：即投資決策風(fēng)險和投資運營管理風(fēng)險。

按投資風(fēng)險的產(chǎn)生原因劃分：

1. 戰(zhàn)略風(fēng)險：戰(zhàn)略風(fēng)險是一個企業(yè)的靈魂，是一個企業(yè)長久地高效發(fā)展的重要基礎(chǔ)，決定整個企業(yè)的發(fā)展方向。

2. 法律風(fēng)險：企業(yè)的投資行為都要遵守國家法律法規(guī)，如果企業(yè)投資違反了相應(yīng)的法律法規(guī)，不僅會對投資項目造成影響，受到法律懲罰，而且還會給企業(yè)帶來經(jīng)濟上的損失。

3. 產(chǎn)業(yè)政策風(fēng)險。國家產(chǎn)業(yè)政策的調(diào)整對于企業(yè)的投資有重要影響，企業(yè)投資之前要了解相應(yīng)的產(chǎn)業(yè)政策，投資要符合產(chǎn)業(yè)政策發(fā)展方向。

4. 技術(shù)風(fēng)險。企業(yè)在項目投資中采用的技術(shù)與工具可能引起技術(shù)風(fēng)險問題。

5. 價值評估風(fēng)險。企業(yè)進行股權(quán)投資主要有直接購買企業(yè)股份和通過資產(chǎn)對企業(yè)直接進行投資獲得企業(yè)股份兩種形式。企業(yè)在投資之前要對被投資企業(yè)進行價值評估，價值評估過高會形成過高的商譽，一旦被投資企業(yè)業(yè)績不達標(biāo)，企業(yè)需要計提巨額商譽減值，最終造成的巨額虧損，因此可能引起價值評估風(fēng)險。

6. 資金不足風(fēng)險。企業(yè)如果投資資金不足，很可能錯失最好的投資時機，導(dǎo)致投資項目的收益達不到預(yù)期要求，甚至導(dǎo)致投資失敗從而給企業(yè)造成虧損。

二、投資風(fēng)險管理方法

1. 建立風(fēng)險預(yù)警機制。企業(yè)在投資之前應(yīng)建立風(fēng)險預(yù)警機制，可以采用定性和定量相結(jié)合的方法評估分析可能出現(xiàn)的投資風(fēng)險。

2. 監(jiān)控投資風(fēng)險。投資監(jiān)控方法主要包括：審核檢查法、風(fēng)險圖表示法、費用偏差分析法。

3. 企業(yè)應(yīng)根據(jù)風(fēng)險嚴(yán)重程度采取適當(dāng)?shù)拇胧?yīng)對風(fēng)險。主要有風(fēng)險降低、風(fēng)險回避、風(fēng)險轉(zhuǎn)移、風(fēng)險接受、風(fēng)險追求。

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