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《高級會計實務(wù)》案例分析：債務(wù)融資
【案例分析題·2018】
B公司是一家上市公司，所得稅率為25%。2014年年末公司總股份為10億股，當年實現(xiàn)凈利潤為4億元，公司計劃投資一條新生產(chǎn)線，總投資額為8億元，經(jīng)過論證，該項目具有可行性。為了籌集新生產(chǎn)線的投資資金，財務(wù)部制定了兩個籌資方案供董事會選擇：
方案一：發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券8億元，每張面值100元，規(guī)定的轉(zhuǎn)換價格為每股10元，債券期限為5年，年利率為2.5%，可轉(zhuǎn)換日為自該可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行結(jié)束之日（2015年1月30日）起滿1年后的第一個交易日（2016年1月30日）。
方案二：發(fā)行一般公司債券8億元，每張面值100元，債券期限為5年，年利率為5.5% 。
【要求】
根據(jù)方案一，計算可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換比率；
計算B公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券2015年節(jié)約的利息（與方案二相比）；
查看答案
【答案】
（1） 轉(zhuǎn)換比率＝債券面值/轉(zhuǎn)換價格＝100/10＝10
（2）發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券節(jié)約的利息＝8×（5.5%－2.5%）×11/12＝0.22（億元）
由于2015年是從1月30日之后開始計息的，所以2015年實際的計息期間為11個月。
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