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關(guān)注國(guó)家政策重點(diǎn)支持方向 繼續(xù)看好國(guó)家戰(zhàn)略重點(diǎn)布局領(lǐng)域

來(lái)源: 證券日?qǐng)?bào)網(wǎng) 編輯:小師哥 2021/09/02 16:43:03 字體:

近日,券商9月投資策略及金股密集出爐。

9月2日,川財(cái)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究所所長(zhǎng)陳靂發(fā)布最新觀點(diǎn)稱,宏觀形勢(shì)方面,7月份經(jīng)濟(jì)金融數(shù)據(jù)增長(zhǎng)不及預(yù)期,反映出我國(guó)經(jīng)濟(jì)下行壓力增大,政治局會(huì)議提出“統(tǒng)籌今明兩年經(jīng)濟(jì)工作”,意味著明年穩(wěn)增長(zhǎng)的壓力有增無(wú)減,穩(wěn)增長(zhǎng)成為央行貨幣政策的關(guān)注點(diǎn)。年初下達(dá)的專項(xiàng)債額度存在一定的發(fā)不完的可能性,部分債項(xiàng)發(fā)行窗口或后移12月甚至明年一季度,債市供給對(duì)年內(nèi)流動(dòng)性的壓力或?qū)⒌陀陬A(yù)期。四季度仍有大量MLF到期,央行年內(nèi)仍有“降準(zhǔn)置換MLF”的可能性,補(bǔ)充流動(dòng)性缺口,銀行體系流動(dòng)性有望維持合理充裕。

資金層面來(lái)看,截至8月27日,8月新成立基金總份額為178.76億份,發(fā)行量上較上月基本持平,發(fā)行規(guī)模處于相對(duì)高位,主要是源于當(dāng)前市場(chǎng)整體表現(xiàn)良好。北向資金方面,截至8月27日,8月北向資金當(dāng)月凈流入超180億元,總體來(lái)看,北向資金當(dāng)前更多是流向漲幅較小的板塊,而對(duì)于漲幅過(guò)大的板塊則處于減持狀態(tài)。

配置方面,陳靂建議關(guān)注國(guó)家政策重點(diǎn)支持的方向,近期這類方向也出現(xiàn)了較大的反彈。當(dāng)前繼續(xù)看好國(guó)家戰(zhàn)略重點(diǎn)布局的領(lǐng)域,例如:鄉(xiāng)村振興方向的農(nóng)業(yè)糧食、碳中和方向、國(guó)防軍工、“卡脖子”的高端制造領(lǐng)域。

投資建議方面,陳靂認(rèn)為,一是“專精特新”方向:若長(zhǎng)期依賴國(guó)外技術(shù)或產(chǎn)品,不彌補(bǔ)產(chǎn)業(yè)鏈自身短板和缺陷,那么未來(lái)可能再次出現(xiàn)類似“芯片”被卡脖子的情形。因此鼓勵(lì)中小企業(yè)走“專精特新”路線也是增強(qiáng)國(guó)內(nèi)的產(chǎn)業(yè)鏈韌性。

二是軍工板塊,近期軍工板塊催化因素較多,同時(shí)包括新冠溯源爭(zhēng)議、巴塔襲擊案調(diào)查等,國(guó)際局勢(shì)趨于復(fù)雜化下軍工板塊估值有望提升,當(dāng)前處于中期報(bào)告披露期,航天軍工板塊業(yè)績(jī)預(yù)期良好,建議關(guān)注航天軍工產(chǎn)業(yè)鏈。

三是基建方向,往年基建方向雖在“金九銀十”并不存在超預(yù)期表現(xiàn),但今年上半年地方政府債發(fā)行規(guī)模在全年計(jì)劃發(fā)行規(guī)模中的占比明顯低于2019、2020年同期水平,年內(nèi)財(cái)政發(fā)力呈現(xiàn)明顯的后置特點(diǎn)。且三季度為項(xiàng)目建設(shè)傳統(tǒng)旺季,項(xiàng)目融資需求旺盛,基建投資增速值得期待。

四是農(nóng)業(yè)板塊,政治局會(huì)議提出抓好秋糧生產(chǎn),確保口糧安全,穩(wěn)定生豬生產(chǎn),同時(shí)供需層面,海外方面以巴西為代表的糧食生產(chǎn)國(guó)家受“旱災(zāi)”影響,當(dāng)前全球糧食供給偏緊,而中國(guó)作為農(nóng)業(yè)大國(guó)和用種大國(guó),農(nóng)作物種業(yè)是國(guó)家戰(zhàn)略性、基礎(chǔ)性核心產(chǎn)業(yè)。

在金股方面,川財(cái)證券9月份金股組合包括,豪能股份(汽車)、利君股份(機(jī)械)、杉杉股份(化工)、中航機(jī)電(軍工)、吉電股份(電力)、金能科技(煤炭)、川發(fā)龍蟒(化工)、中海油服(石化)、貴州茅臺(tái)(食品飲料)、當(dāng)代文體(休閑服務(wù))。

回顧8月份金股表現(xiàn)方面,8月份川財(cái)金股組合收益率為17.94%,同期滬深300指數(shù)下跌0.12%,當(dāng)月川財(cái)金股組合的超額收益為18.06%。金股組合中漲幅居前的標(biāo)的為:川發(fā)龍蟒(+53.10%)、中航機(jī)電(+41.41%)、旗濱集團(tuán)(+31.34%)。今年1-8月,川財(cái)金股組合累計(jì)收益率為36.19%,同期滬深300指數(shù)下跌7.78%,川財(cái)金股組合的超額收益為43.97%。


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