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中國證券投資基金業(yè)協會(下稱“基金業(yè)協會”)第三屆會員代表大會昨日召開。中國證監(jiān)會主席易會滿在會上發(fā)表了題為《守初心練內功優(yōu)服務加快推進基金業(yè)高質量發(fā)展》的講話,首次就基金行業(yè)高質量發(fā)展作出專門、全面、詳細的闡述。
易會滿指出,在資本市場高質量發(fā)展五個方面總體要求的基礎上,基金行業(yè)高質量發(fā)展應當把握好五個“更加突出”的原則,包括:更加突出處理好規(guī)模、結構與發(fā)展質量的關系,更加突出抓規(guī)范、防風險和促創(chuàng)新的統(tǒng)籌平衡,更加突出行業(yè)自身發(fā)展和客戶價值增長的同提升、共進步,更加突出回歸行業(yè)本源、堅守“真私募”定位,更加突出厚植行業(yè)文化、促進健全發(fā)展生態(tài)。
就新時代基金業(yè)高質量發(fā)展這一問題,易會滿要求基金機構推動發(fā)展方式轉型,在服務實體經濟和構建新發(fā)展格局中彰顯基金業(yè)更大的擔當作為。他具體部署了四項重點工作:強專業(yè),持續(xù)提升投資管理和服務能力;守底線,全面筑牢穩(wěn)健發(fā)展基礎;樹品牌,切實增強核心競爭力;講情懷,塑造可信賴、受尊敬的行業(yè)形象。
基金業(yè)已成為服務實體經濟和居民財富管理的重要力量
易會滿表示,我國公募基金行業(yè)從試點起步,快速發(fā)展壯大,作為重要的機構投資者,在資本市場改革發(fā)展穩(wěn)定中發(fā)揮著日益重要的作用。私募基金行業(yè)經過早期的探索,到股權分置改革后的迅速發(fā)展,再到近年來的規(guī)范發(fā)展,也取得了不小的成績,功能作用逐步顯現。
他具體提到了如下幾個方面:
規(guī)模體量實現跨越式發(fā)展。截至今年7月底,基金行業(yè)管理資產規(guī)模達到23.5萬億元,較2016年底增長1.6倍。私募證券投資基金、私募股權和創(chuàng)投基金分別達5.5萬億元和12.6萬億元,較2016年底分別增長1倍和2倍。
合規(guī)風控水平穩(wěn)步提升。近四年多來,基金行業(yè)機構公司治理、合規(guī)管理、風險控制水平顯著提升,行業(yè)整體抗風險能力大幅增強。
主動融入資本市場改革全局成效明顯。公募基金、私募證券基金等在新股發(fā)行詢價定價以及二級市場價格發(fā)現方面,積極發(fā)揮專業(yè)機構投資者作用,有效提升了定價效率。目前,各類基金產品持有股票市值較2017年底提高近3個百分點,成為促進市場平穩(wěn)運行的重要“壓艙石”。
投資者信任度明顯增強。目前,公募基金有效賬戶數達11.9億個,權益類基金長期業(yè)績顯著超過大盤指數,累計向投資者分紅3.3萬億元,個人投資者對公募基金的信賴不斷增強,通過投資公募基金入市的趨勢正在形成。
支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)和轉型升級的作用日益顯現。截至今年6月末,私募基金投向各類股權項目本金7.6萬億元,其中投向中小企業(yè)、高新技術企業(yè)、種子期和起步期企業(yè)本金占比分別達28%、26%和33%。試點注冊制以來,超過八成的科創(chuàng)板上市公司、超過六成的創(chuàng)業(yè)板上市公司都獲得過私募股權和創(chuàng)投基金支持。
新時代基金業(yè)高質量發(fā)展須把握五個“更加突出”
黨中央、國務院高度重視基金業(yè)的健康發(fā)展,“十四五”規(guī)劃綱要對基金業(yè)的改革發(fā)展作出一系列重要部署。中央財經委第十次會議明確提出,要堅持以人民為中心的發(fā)展思想,在高質量發(fā)展中促進共同富裕,并對下一步防范化解重大金融風險工作作出重要部署。
易會滿指出,這些都為基金業(yè)高質量發(fā)展指明了方向、提供了遵循。在資本市場高質量發(fā)展五個方面總體要求的基礎上,基金行業(yè)高質量應當把握五個“更加突出”的原則。
一是更加突出處理好規(guī)模、結構與發(fā)展質量的關系。
易會滿表示,公募基金權益類基金占比較快提升,對改善產品結構起到了積極作用。但總的看,基金的資金來源、期限結構和投資行為短期化特征還較為明顯,這方面證監(jiān)會還將加大工作力度。私募行業(yè)經過清理優(yōu)化,已實現進出有序,但行業(yè)仍然存在多而不精、大而不強、魚龍混雜等情況,亟需正本清源,加快優(yōu)化行業(yè)結構。他提出,結構是制約當前行業(yè)高質量發(fā)展的突出問題,下一步必須以改革的思路和手段破解結構性難題,以結構的可持續(xù)實現發(fā)展的可持續(xù)。
二是更加突出抓規(guī)范、防風險和促創(chuàng)新的統(tǒng)籌平衡。
易會滿指出,要繼續(xù)嚴格落實資管新規(guī),加快推進整改,確保按期完成。當前,私募股權基金正處在轉型發(fā)展的關鍵時期,能不能有效治理各種亂象、推動行業(yè)規(guī)范水平實現質的提升,是關系到行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的前提和基礎。對于基金業(yè)創(chuàng)新問題,證監(jiān)會始終持積極包容態(tài)度,將進一步完善分類和差異化監(jiān)管,支持優(yōu)質機構通過創(chuàng)新不斷做優(yōu)做強。
三是更加突出行業(yè)自身發(fā)展和客戶價值增長的同提升、共進步。
易會滿表示,總的來看,公募基金行業(yè)在回報投資者、服務投資者方面取得了積極成效,但仍有較大改進空間。比如,基金賺錢、基民不賺錢的問題時有發(fā)生,這其中固然有投資者自身的因素,但也有行業(yè)發(fā)展觀和經營觀的問題,有的機構規(guī)模情結濃厚,重營銷輕持續(xù)服務;有的代理銷售機構和從業(yè)人員背離客戶利益,誘導“贖舊買新”。他表示,希望廣大基金機構自覺堅持客戶利益至上,敬畏投資者,在為客戶創(chuàng)造最大價值的同時實現公司的成長壯大。
四是更加突出回歸行業(yè)本源,堅守“真私募”定位。
易會滿提到,國內一些私募機構在發(fā)展中偏離了應有的定位,以私募之名變相發(fā)行公募產品,隨意設立資金池,違規(guī)變相吸儲、放貸,甚至擅自自融自用、侵占挪用基金資產。行業(yè)發(fā)展在一定程度上出現了真私募與偽私募并存,優(yōu)秀管理人與“偽”管理人并存,接受登記管理和市場無序生長并存等亂象,嚴重損害行業(yè)形象聲譽,影響金融安全和社會穩(wěn)定,這與行業(yè)高質量發(fā)展是背道而馳的。他指出,私募股權基金必須回歸私募定位和支持創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的根本方向,堅持私募姓私,嚴格規(guī)范募投管退全鏈條各環(huán)節(jié)運作。證監(jiān)會將堅持分類施策、扶優(yōu)限劣,支持真私募,打擊亂私募,堅決出清偽私募,推動形成良好市場秩序和行業(yè)生態(tài)。
五是更加突出厚植行業(yè)文化,促進健全發(fā)展生態(tài)。易會滿說,加快建設“合規(guī)、誠信、專業(yè)、穩(wěn)健”的行業(yè)文化的要求提出后,基金業(yè)積極踐行這一理念,進行了許多富有特色的探索,有很多經驗值得總結。但行業(yè)快速發(fā)展中,也出現了一些新情況新問題,有的機構經營理念不端正、急功近利;有的機構考核機制不合理,旱澇保收與過度激勵并存;有的機構基金銷售過度娛樂化,為博眼球打擦邊球。這些現象與資本市場倡導的行業(yè)文化理念格格不入,必須堅決予以糾正。
基金業(yè)高質量發(fā)展將著力開展四方面工作
易會滿指出,當前及今后一段時期,推動資本市場高質量發(fā)展,是證監(jiān)會改革發(fā)展穩(wěn)定各項工作的總方向、總要求。新時代推動基金業(yè)高質量發(fā)展,是全行業(yè)共同的使命責任和愿景目標,希望廣大基金機構和從業(yè)人員守初心、練內功、優(yōu)服務,扎實推動發(fā)展方式轉型,在服務實體經濟和構建新發(fā)展格局中彰顯基金業(yè)更大的擔當作為。
易會滿著重提出了四個方面的工作要求。
強專業(yè),持續(xù)提升投資管理和服務能力。包括:聚焦投資主業(yè),深化投研管理體系改革,加強科技賦能,完善激勵約束相容的制度機制;持續(xù)優(yōu)化基金投顧、銷售、托管、估值、評價機制,進一步健全以持有人利益優(yōu)先為導向的投資服務完整鏈條,努力實現管理服務能力與管理規(guī)模同提升;加強基金業(yè)人才隊伍建設,培養(yǎng)一大批更高水平的投資“專門家”。
守底線,全面筑牢穩(wěn)健發(fā)展基礎。易會滿表示,希望公募基金以正在開展的健全金融機構治理專項行動為契機,進一步筑牢合規(guī)風險意識,端正經營理念和行為,嚴格落實全面風險管理和全員合規(guī)要求;私募股權管理機構須全面落實“十不得”的監(jiān)管底線要求,全面梳理完善募投管退全流程全鏈條風險控制體系,自覺遠離各種行業(yè)亂象。
樹品牌,切實增強核心競爭力。易會滿指出,證監(jiān)會始終支持行業(yè)機構守正創(chuàng)新,加快自身改革,走特色化、差異化發(fā)展之路。行業(yè)機構應全面、深入貫徹新發(fā)展理念,做精主業(yè)、做深專業(yè),努力打造資管行業(yè)的百年老店;應適應資本市場新一輪高水平開放的新形勢新要求,主動與國際資管機構對標對表,在開放中磨練內功、增強競爭力。
講情懷,塑造可信賴、受尊敬的行業(yè)形象?!跋M袠I(yè)機構在服務國家戰(zhàn)略、助力深化供給側結構性改革、促進共同富裕中發(fā)揮更大作用。”易會滿說,基金行業(yè)要勇擔社會責任,有所為有所不為,把機構發(fā)展和個人追求主動融入到時代發(fā)展的大潮中,自覺維護行業(yè)聲譽。
此外,易會滿還提到,在基金業(yè)推進高質量發(fā)展的過程中,證監(jiān)會將堅守監(jiān)管的主責主業(yè),推動適時出臺私募基金條例,持續(xù)完善基金監(jiān)管制度體系,推動發(fā)展各類機構投資者,不斷壯大資本市場長期投資力量,進一步改進監(jiān)管服務,堅決維護公開、公平、公正的市場秩序,切實保護投資者合法權益。加強與有關方面的信息共享和政策協同,主動與市場溝通交流,著力構建有利于基金業(yè)高質量發(fā)展的良好生態(tài),為行業(yè)機構發(fā)展創(chuàng)造良好外部環(huán)境。
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