2015銀行從業(yè)資格考試《風(fēng)險(xiǎn)管理》知識點(diǎn)：標(biāo)準(zhǔn)法

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標(biāo)準(zhǔn)法分別計(jì)算利率風(fēng)險(xiǎn)和股票風(fēng)險(xiǎn)、銀行整體的匯率風(fēng)險(xiǎn)和商品風(fēng)險(xiǎn)以及單獨(dú)計(jì)算期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)后，將這些風(fēng)險(xiǎn)類別計(jì)算獲得的資本要求簡單相加。

1.頭寸拆分

標(biāo)準(zhǔn)法計(jì)量按照風(fēng)險(xiǎn)分類分別計(jì)算，同一產(chǎn)品可能涉及多類風(fēng)險(xiǎn)，則需重復(fù)出現(xiàn)在不同類別的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量中。商業(yè)銀行需確定各產(chǎn)品或頭寸對應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)類別，及在各風(fēng)險(xiǎn)類別下的風(fēng)險(xiǎn)暴露。

相同的產(chǎn)品頭寸納入不同風(fēng)險(xiǎn)類別下的分別計(jì)量，并非重復(fù)計(jì)量。同一頭寸通過不同風(fēng)險(xiǎn)類別計(jì)提的資本，體現(xiàn)了同一頭寸對應(yīng)不同風(fēng)險(xiǎn)類別的潛在損失對應(yīng)的資本。

頭寸拆分的原理是從現(xiàn)金流的角度來看待一個(gè)產(chǎn)品。任何一個(gè)金融產(chǎn)品的現(xiàn)值都可以被視為一筆或多筆現(xiàn)金流的折現(xiàn)，折現(xiàn)的過程涉及利率和期限，與標(biāo)準(zhǔn)法資本計(jì)提比率的劃分方式形成對接。在標(biāo)準(zhǔn)法下，金融產(chǎn)品被從現(xiàn)金流角度拆分并重新組合，形成了按多空頭、利率、期限、幣種等劃分的多組現(xiàn)金流。這些現(xiàn)金流分別對應(yīng)一個(gè)或多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)類別屬性，根據(jù)資本計(jì)提比率計(jì)提資本。

2.利率風(fēng)險(xiǎn)

利率風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量需計(jì)算交易賬戶相關(guān)產(chǎn)品的利率風(fēng)險(xiǎn)一般風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)特定風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)特定風(fēng)險(xiǎn)是指由于發(fā)行人個(gè)體特定因素導(dǎo)致交易賬戶利率相關(guān)產(chǎn)品和權(quán)益相關(guān)產(chǎn)品的不利價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。涉及利率風(fēng)險(xiǎn)的交易賬戶產(chǎn)品包括債券（固定利率和浮動(dòng)利率債券、央行票據(jù)、可轉(zhuǎn)讓存單、不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股及按照債券交易規(guī)則進(jìn)行交易的可轉(zhuǎn)換債券）、利率及債券衍生工具頭寸。同時(shí)，商業(yè)銀行采取包銷方式承銷債券產(chǎn)生的頭寸、交易賬戶中的信用衍生產(chǎn)品頭寸，也應(yīng)計(jì)提利率風(fēng)險(xiǎn)資本。對于包銷方式承銷債券，繳款日起，頭寸余額為金融機(jī)構(gòu)承銷債券的額度減已銷售的債券額；在繳款日前，已確定承銷債券的金額和價(jià)格之日起，其頭寸余額為金融機(jī)構(gòu)承銷債券的額度減已銷售的債券額乘以50%。對于交易賬戶信用衍生產(chǎn)品，需轉(zhuǎn)換為相關(guān)信用參考實(shí)體的本金頭寸，并使用其當(dāng)前市值計(jì)算利率風(fēng)險(xiǎn)資本。

（1）利率風(fēng)險(xiǎn)一般風(fēng)險(xiǎn)

一般市場風(fēng)險(xiǎn)的資本要求包含以下三部分：每時(shí)段內(nèi)加權(quán)多頭和空頭頭寸可相互對沖的部分所對應(yīng)的垂直資本要求；不同時(shí)段間加權(quán)多頭和空頭頭寸可相互對沖的部分所對應(yīng)的橫向資本要求；整個(gè)交易賬戶的加權(quán)凈多頭或凈空頭頭寸所對應(yīng)的資本要求。

商業(yè)銀行可以采用到期日法或久期法計(jì)算利率風(fēng)險(xiǎn)的一般市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求。

（2）利率風(fēng)險(xiǎn)特定風(fēng)險(xiǎn)

利率風(fēng)險(xiǎn)特定風(fēng)險(xiǎn)計(jì)提依據(jù)發(fā)行主體性質(zhì)、評級、剩余期限等信息，確定資本計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。各類證券應(yīng)區(qū)分多頭和空頭，表示為市值或公允價(jià)值。衍生工具應(yīng)轉(zhuǎn)換為基礎(chǔ)工具，按基礎(chǔ)工具的特定市場風(fēng)險(xiǎn)的方法計(jì)算資本要求。

3.股票風(fēng)險(xiǎn)

股票風(fēng)險(xiǎn)主要針對交易賬戶內(nèi)的股票和股票衍生工具頭寸承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，涉及產(chǎn)品包括交易所上市或交易的股票、類似股票（而不是類似債券）進(jìn)行交易的可轉(zhuǎn)換債券，或股票衍生工具。股票衍生工具包括以個(gè)別股票和股票指數(shù)為基礎(chǔ)工具的遠(yuǎn)期合約、期貨和掉期合約。

股票風(fēng)險(xiǎn)分為股票風(fēng)險(xiǎn)特定風(fēng)險(xiǎn)和股票風(fēng)險(xiǎn)一般風(fēng)險(xiǎn)，其資本計(jì)提比率都為8%。

股票風(fēng)險(xiǎn)頭寸應(yīng)區(qū)分不同國家或地區(qū)市場，同一個(gè)市場中完全相同的股票或指數(shù)（交割月份相同）的多、空頭匹配頭寸可完全予以抵消，不同市場中的股票頭寸不能抵消。

股票衍生工具包括股票和股票指數(shù)的遠(yuǎn)期、期貨及互換合約。衍生工具應(yīng)轉(zhuǎn)換為基礎(chǔ)工具，并按基礎(chǔ)工具的特定市場風(fēng)險(xiǎn)和一般市場風(fēng)險(xiǎn)的方法計(jì)算資本要求。

4.匯率風(fēng)險(xiǎn)

匯率風(fēng)險(xiǎn)包括外匯（包括黃金）及外匯衍生金融工具頭寸的風(fēng)險(xiǎn)。匯率風(fēng)險(xiǎn)資本要求需覆蓋機(jī)構(gòu)全口徑的外匯敞口，但可以剔除結(jié)構(gòu)性匯率風(fēng)險(xiǎn)暴露。剔除結(jié)構(gòu)性匯率風(fēng)險(xiǎn)暴露后，商業(yè)銀行需計(jì)量各幣種凈敞口，并使用“短邊法”計(jì)算凈風(fēng)險(xiǎn)暴露總額。

（1）結(jié)構(gòu)性匯率風(fēng)險(xiǎn)暴露

結(jié)構(gòu)性匯率風(fēng)險(xiǎn)暴露是指結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)或負(fù)債形成的非交易性的匯率風(fēng)險(xiǎn)暴露。結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)或負(fù)債指經(jīng)營上難以避免的策略性外幣資產(chǎn)或負(fù)債，可包括：

①經(jīng)扣除折舊后的固定資產(chǎn)和物業(yè)。

②與記賬本位幣所屬貨幣不同的資本（營運(yùn)資金）和法定儲備。

③對海外附屬公司和關(guān)聯(lián)公司的投資。

④為維持資本充足率穩(wěn)定而持有的頭寸。

（2）各幣種凈敞口

各幣種凈敞口按期權(quán)合約除外的多（空）頭凈額、期權(quán)合約Delta凈額分別統(tǒng)計(jì)。各幣種凈敞口中應(yīng)已剔除了上述結(jié)構(gòu)性匯率風(fēng)險(xiǎn)暴露。

（3）匯率風(fēng)險(xiǎn)的資本要求

匯率風(fēng)險(xiǎn)的凈風(fēng)險(xiǎn)暴露頭寸總額等于以下兩項(xiàng)之和：

①外幣資產(chǎn)組合（不包括黃金）的凈多頭頭寸之和（凈頭寸為多頭的所有幣種的凈頭寸之和）與凈空頭頭寸之和（凈頭寸為空頭的所有幣種的凈頭寸之和的絕對值）中的較大者。

②黃金的凈頭寸。

5.商品風(fēng)險(xiǎn)

商品指可以在二級市場買賣的實(shí)物產(chǎn)品，如：貴金屬（不包括黃金）、農(nóng)產(chǎn)品和礦物（包括石油）等。同時(shí)也應(yīng)包括商品衍生工具頭寸和資產(chǎn)負(fù)債表外頭寸，包括遠(yuǎn)期、期貨和掉期合約。

6.期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)

期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)提有兩種方法，一種為簡易法，另一種為高級法（得爾塔+，Delta-Plus）。簡易法適合只存在期權(quán)多頭的金融機(jī)構(gòu)，得爾塔+法適合同時(shí)存在期權(quán)空頭的金融機(jī)構(gòu)。

（1）簡易法

期權(quán)根據(jù)基礎(chǔ)工具性質(zhì)區(qū)分為債務(wù)工具、利率（除債務(wù)）、股票、外匯（含黃金）和商品五類。對于這五類期權(quán)的特定風(fēng)險(xiǎn)和一般風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量比率分別進(jìn)行了規(guī)定。

（2）得爾塔+法

同時(shí)賣出期權(quán)的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)使用得爾塔+（Delta-Plus）方法。得爾塔＋使用敏感系數(shù)或與期權(quán)相關(guān)的“希臘字母（Greeks）”來測算其市場風(fēng)險(xiǎn)和資本要求，包括Delta（衡量衍生證券價(jià)格對基礎(chǔ)金融工具價(jià)格的敏感度）、Gamma（衡量衍生證券的Delta值對基礎(chǔ)金融工具價(jià)格的敏感度）和Vega（衡量衍生證券價(jià)格對基礎(chǔ)金融工具價(jià)格波動(dòng)率的敏感度）三部分組成。

7.市場風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)匯總

市場風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)等于市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求乘以12.5.。

市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求＝利率風(fēng)險(xiǎn)特定風(fēng)險(xiǎn)＋利率風(fēng)險(xiǎn)一般風(fēng)險(xiǎn)＋股票風(fēng)險(xiǎn)特定風(fēng)險(xiǎn)十股票風(fēng)險(xiǎn)一般風(fēng)險(xiǎn)＋匯率風(fēng)險(xiǎn)＋商品風(fēng)險(xiǎn)＋期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)（Gamma和Vega）資本要求簡單加總。