2015年銀行從業(yè)資格考試《風(fēng)險(xiǎn)管理》知識(shí)點(diǎn)：內(nèi)部模型法

為幫助參加2015銀行從業(yè)資格考試的學(xué)員鞏固知識(shí)，提高備考效果，正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校整理了2015銀行從業(yè)資格考試《風(fēng)險(xiǎn)管理》知識(shí)點(diǎn)供大家參考，希望對(duì)廣大考生有所幫助，祝大家學(xué)習(xí)愉快，夢(mèng)想成真！

1.內(nèi)部模型法定義

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型法是指商業(yè)銀行基于內(nèi)部模型體系開展市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制，并將計(jì)量結(jié)果應(yīng)用于資本計(jì)量的全過程，包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)組織治理架構(gòu)、政策流程、計(jì)量方法、IT系統(tǒng)與數(shù)據(jù)等。

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型是指根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型法監(jiān)管框架要求，基于一系列輸入要素（包括市場(chǎng)數(shù)據(jù)、交易數(shù)據(jù)、參數(shù)設(shè)置和假設(shè)前提），用于計(jì)量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致未來潛在損失的金融模型，主要包括VaR值等風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型、金融工具估值模型、市場(chǎng)數(shù)據(jù)構(gòu)建模型等。

2.實(shí)施要素

（1）風(fēng)險(xiǎn)因素識(shí)別與構(gòu)建

在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型法框架下，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分為四大類，即利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、股票風(fēng)險(xiǎn)、商品風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)對(duì)于交易賬戶利率相關(guān)產(chǎn)品和權(quán)益相關(guān)產(chǎn)品，進(jìn)一步將發(fā)行人個(gè)體特定因素導(dǎo)致的不利價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)界定為特定風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于各類風(fēng)險(xiǎn)因素的識(shí)別和計(jì)量，最終將通過每一個(gè)具體的風(fēng)險(xiǎn)因素的設(shè)計(jì)，在風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量系統(tǒng)中予以反映。

①利率風(fēng)險(xiǎn)

為全面反映利率風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行內(nèi)部模型應(yīng)涵蓋每一種計(jì)價(jià)幣種的利率風(fēng)險(xiǎn)因素，能夠反映主要的利差風(fēng)險(xiǎn)，采用業(yè)務(wù)普遍接受的方法構(gòu)建收益率曲線，且每一收益率曲線不少于六個(gè)期限的風(fēng)險(xiǎn)因素。

從風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)因素構(gòu)建角度，利率風(fēng)險(xiǎn)是由于利率曲線及相關(guān)波動(dòng)率風(fēng)險(xiǎn)因素變動(dòng)所引起的潛在損失，其中利率曲線變動(dòng)可進(jìn)一步劃分為一般風(fēng)險(xiǎn)和特定風(fēng)險(xiǎn)。

②匯率風(fēng)險(xiǎn)

監(jiān)管要求商業(yè)銀行內(nèi)部模型應(yīng)包含與所持有的每一種風(fēng)險(xiǎn)暴露較大的外幣（包括黃金）與本幣匯率相對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)因素。匯率風(fēng)險(xiǎn)主要包括匯率及其波動(dòng)率風(fēng)險(xiǎn)因素。其中匯率風(fēng)險(xiǎn)因素包括各幣種對(duì)的即期匯率，以及遠(yuǎn)期匯率；匯率相關(guān)波動(dòng)率風(fēng)險(xiǎn)因素，主要是指外匯期權(quán)產(chǎn)品的隱含波動(dòng)率，每個(gè)貨幣對(duì)又區(qū)分價(jià)值狀況和到期期限兩個(gè)維度。

③股票風(fēng)險(xiǎn)

商業(yè)銀行的內(nèi)部模型應(yīng)包含與商業(yè)銀行所持有的每個(gè)較大股票頭寸所屬交易市場(chǎng)相對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)因素。監(jiān)管鼓勵(lì)商業(yè)銀行在內(nèi)部模型中使用市場(chǎng)的不同行業(yè)所對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)因素，如制造業(yè)、周期性及非周期性行業(yè)等；最審慎的做法是對(duì)每只股票的波動(dòng)性都設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)因素。股票風(fēng)險(xiǎn)可分解為一般股票風(fēng)險(xiǎn)和基于特定發(fā)行人的特定風(fēng)險(xiǎn)。

④商品風(fēng)險(xiǎn)

商業(yè)銀行內(nèi)部模型應(yīng)包含與所持有的每個(gè)較大商品頭寸所屬交易市場(chǎng)相對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)因素。對(duì)于交易比較活躍的商品，內(nèi)部模型應(yīng)考慮衍生品頭寸（如遠(yuǎn)期、掉期）和實(shí)物商品之間“便利性收益率”的不同。

（2）特定風(fēng)險(xiǎn)

商業(yè)銀行可以采用內(nèi)部模型法計(jì)量利率風(fēng)險(xiǎn)和股票風(fēng)險(xiǎn)的特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求，除符合關(guān)于內(nèi)部模型法最低定性和定量要求外，內(nèi)部模型應(yīng)包含能反映所有引起價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的重要因素，并且可對(duì)市場(chǎng)狀況和交易組合變化作出反應(yīng)，并符合以下要求，否則，商業(yè)銀行應(yīng)使用標(biāo)準(zhǔn)法計(jì)量特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求。

（3）新增風(fēng)險(xiǎn)

新增風(fēng)險(xiǎn)是指由于發(fā)行人的突然事件導(dǎo)致單個(gè)債務(wù)證券或者權(quán)益證券價(jià)格與一般市場(chǎng)狀況相比產(chǎn)生劇烈變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，包括違約風(fēng)險(xiǎn)和信用等級(jí)遷移風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行使用內(nèi)部模型計(jì)量新增風(fēng)險(xiǎn)資本要求，持有期為1年，置信區(qū)間為99.9%，應(yīng)至少每周計(jì)算一次新增風(fēng)險(xiǎn)的資本要求。商業(yè)銀行計(jì)量新增風(fēng)險(xiǎn)的模型應(yīng)滿足在1年持有期內(nèi)恒定風(fēng)險(xiǎn)水平的假設(shè)條件，并根據(jù)集中度、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖策略和期權(quán)特征加以調(diào)整；同時(shí)也應(yīng)反映可能影響多個(gè)證券發(fā)行人的市場(chǎng)性事件。

（4）返回檢驗(yàn)

返回檢驗(yàn)是指將市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型法計(jì)量結(jié)果與損益進(jìn)行比較，以檢驗(yàn)計(jì)量方法或模型的準(zhǔn)確性、可靠性，并據(jù)此對(duì)計(jì)量方法或模型進(jìn)行調(diào)整和改進(jìn)。商業(yè)銀行可以比較每日的損益數(shù)據(jù)與內(nèi)部模型產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值數(shù)據(jù)，進(jìn)行返回檢驗(yàn)，依據(jù)最近一年內(nèi)突破次數(shù)確定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)算的附加因子。

（5）壓力測(cè)試

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試是一種定性與定量結(jié)合，以定量為主的風(fēng)險(xiǎn)分析方法，通過測(cè)算面臨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的投資組合在特定小概率事件等極端不利情況下可能發(fā)生的損失，分析這些損失對(duì)盈利能力和資本金帶來的負(fù)面影響，進(jìn)而對(duì)所持投資組合的脆弱性作出評(píng)估和判斷，并采取必要的措施，以規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。壓力測(cè)試是彌補(bǔ)VaR值計(jì)量方法無法反映置信水平之外的極端損失的有效補(bǔ)充手段，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)量化分析要結(jié)合使用VaR計(jì)量和壓力測(cè)試分析。

3.資本計(jì)量

（1）一般風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值計(jì)量

商業(yè)銀行應(yīng)在每個(gè)交易日計(jì)算一般風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，使用單尾、99%的置信區(qū)間，歷史觀察期長度應(yīng)至少為一年（或250個(gè)交易日）。用于資本計(jì)量的一般風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，商業(yè)銀行使用的持有期應(yīng)為10個(gè)交易日。商業(yè)銀行可使用更短的持有期并將結(jié)果轉(zhuǎn)換為10天的持有期（如使用時(shí)間平方根法），但應(yīng)定期向銀監(jiān)會(huì)證明此種方法的合理性。

（2）壓力風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值計(jì)量

商業(yè)銀行應(yīng)至少每周計(jì)算壓力風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，選用與商業(yè)銀行自身的資產(chǎn)組合相關(guān)，給商業(yè)銀行造成重大損失的連續(xù)的12個(gè)月期間作為顯著金融壓力情景，并使用經(jīng)該期間歷史數(shù)據(jù)校準(zhǔn)后的數(shù)據(jù)作為計(jì)算基礎(chǔ)，若極端壓力事件的持續(xù)期間少于12個(gè)月，銀行應(yīng)使用適當(dāng)方法將期間擴(kuò)展至12個(gè)月。選用的連續(xù)12個(gè)月的壓力期間應(yīng)與商業(yè)銀行自身的資產(chǎn)組合相關(guān)。此外，商業(yè)銀行選取壓力期間的方法須經(jīng)銀監(jiān)會(huì)認(rèn)可，并將按認(rèn)可方法確定的壓力期間報(bào)備銀監(jiān)會(huì)，并須定期對(duì)其進(jìn)行審核。

（3）資本計(jì)量公式

最低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求為一般風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值及壓力風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值之和，即：

K=Max（VaRt-1，mc×VaRavg）+Max（sVaRt-1，ms×sVaRavg）

VaR為一般風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，為以下兩項(xiàng)中的較大值：

a.根據(jù)內(nèi)部模型計(jì)量的上一交易日的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaRt-1）

b.最近60個(gè)交易日風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的均值（VaRavg）乘以mc。mc最小為3，根據(jù)返回檢驗(yàn)的突破次數(shù)可以增加附加因子2，sVaR為壓力風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，為以下兩項(xiàng)中的較大值：

內(nèi)部模型法覆蓋率＝按內(nèi)部模型法計(jì)量的資本要求/（按內(nèi)部模型法計(jì)量的資本要求＋按標(biāo)準(zhǔn)法計(jì)量的資本要求）x100%