2015年銀行從業(yè)資格考試《風(fēng)險管理》知識點：經(jīng)濟資本配置

為幫助參加2015銀行從業(yè)資格考試的學(xué)員鞏固知識，提高備考效果，正保會計網(wǎng)校整理了2015銀行從業(yè)資格考試《風(fēng)險管理》知識點供大家參考，希望對廣大考生有所幫助，祝大家學(xué)習(xí)愉快，夢想成真！

1.經(jīng)濟資本配置

商業(yè)銀行除了采用限額管理、風(fēng)險對沖等風(fēng)險控制方法之外，還可以通過配置合理的經(jīng)濟資本來降低市場風(fēng)險敞口。

經(jīng)濟資本配置通常采取自上而下法（Top-down Approach）或自下而上法（Bottom-up Approach）。

（1）自上而下法通常用于制訂市場風(fēng)險管理戰(zhàn)略規(guī)劃。商業(yè)銀行可根據(jù)前期業(yè)務(wù)部門、交易員或交易產(chǎn)品的VaR占市場風(fēng)險整體VaR的比例，在當(dāng)期將經(jīng)濟資本（市場風(fēng)險經(jīng)濟資本的計算可參照上一節(jié)市場風(fēng)險監(jiān)管資本的計算原理）自上而下逐級分解到對應(yīng)業(yè)務(wù)部門、交易員或交易產(chǎn)品。根據(jù)投資組合原理，由于投資組合的整體VaR小于其所包含的每個單體VaR之和，因此，計算經(jīng)濟資本分配比例時應(yīng)當(dāng)對單體VaR進行適當(dāng)?shù)募夹g(shù)調(diào)整。

（2）自下而上法通常用于當(dāng)期績效考核。商業(yè)銀行可根據(jù)各業(yè)務(wù)部門、交易員或交易產(chǎn)品的實際風(fēng)險狀況分別計算其所占用的經(jīng)濟資本，然后自下而上逐級累積。同樣根據(jù)投資組合原理，累積所得的整體層面的經(jīng)濟資本應(yīng)小于各單個經(jīng)濟資本的簡單加總。

2.經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的績效評估

商業(yè)銀行可根據(jù)業(yè)務(wù)部門、交易員或交易產(chǎn)品創(chuàng)造的收益及其所占用的經(jīng)濟資本，計算各自的經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的資本收益率（Risk-Adjusted Return on Capital，RAROC）和經(jīng)濟增加值（Economic Value Added，EVA），以對不同的業(yè)務(wù)部門、交易員或交易產(chǎn)品的風(fēng)險承擔(dān)和盈利能力進行客觀評價。RAROC的計算公式為：

RAROC（經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的資本收益率）＝稅后凈利潤/經(jīng)濟資本

經(jīng)濟增加值是指商業(yè)銀行在扣除資本成本之后所創(chuàng)造的價值增加。經(jīng)濟增加值強調(diào)資本成本的重要性，督促金融機構(gòu)降低運營過程中所承擔(dān)的風(fēng)險及占用的資本，達到增加金融機構(gòu)價值的目的。經(jīng)濟增加值的計算公式為：

EVA=稅后凈利潤－資本成本

=稅后凈利潤－經(jīng)濟資本x資本預(yù)期收益率

=（RAROC－資本預(yù)期收益率）x經(jīng)濟資本

經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的資本收益率和經(jīng)濟增加值可以用來評估交易員、投資組合各項交易以及業(yè)務(wù)部門的業(yè)績表現(xiàn)，但前提條件是市場數(shù)據(jù)信息必須準(zhǔn)確、真實，財務(wù)管理集中規(guī)范。

從現(xiàn)代商業(yè)銀行管理特別是風(fēng)險管理的角度來看，市場交易人員（或業(yè)務(wù)部門）的激勵機制應(yīng)當(dāng)以經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的資本收益率和經(jīng)濟增加值為參照基準(zhǔn)。如果交易人員（或業(yè)務(wù)部門）在交易過程中承擔(dān)了很高的風(fēng)險，則其所占用的經(jīng)濟資本必然很多，因此即便交易人員（或業(yè)務(wù)部門）在當(dāng)期獲得了很高的收益，其真正創(chuàng)造的價值（經(jīng)濟增加值）也是有限的。

采用經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的資本收益率和經(jīng)濟增加值這兩項指標(biāo)來評估交易人員和業(yè)務(wù)部門的業(yè)績，有助于在商業(yè)銀行內(nèi)部樹立良好的風(fēng)險意識，并鼓勵嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膬r值投資取向，從而減少甚至避免追逐短期利益的高風(fēng)險投機行為。