銀行從業(yè)資格考試《個(gè)人理財(cái)》知識(shí)點(diǎn)：投資策略與投資組合的選擇

正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校為了幫助廣大考生充分備考，整理了銀行從業(yè)資格考試知識(shí)點(diǎn)供大家參考，希望對(duì)廣大考生有所幫助，祝大家學(xué)習(xí)愉快，夢(mèng)想成真！

1.市場(chǎng)有效性與投資策略的選擇

（1）隨機(jī)漫步與市場(chǎng)有效性

隨機(jī)漫步：股票價(jià)格變動(dòng)是隨機(jī)不可測(cè)的。

（2）市場(chǎng)有效的三個(gè)層次：

弱型有效市場(chǎng)：技術(shù)分析無(wú)效，基本面分析和內(nèi)部信息有效；

半強(qiáng)型有效市場(chǎng)：基本面分析無(wú)效，內(nèi)幕信息有效；

強(qiáng)型有效市場(chǎng)：任何分析都無(wú)效。

（3）有效市場(chǎng)假定對(duì)投資政策的含義

如果相信市場(chǎng)無(wú)效，投資者將采取主動(dòng)投資策略，進(jìn)行技術(shù)分析或基本面分析；反之，投資者將采取被動(dòng)投資策略，建立一個(gè)充分分散化的投資組合，如指數(shù)基金。

【例1·單選題】如果市場(chǎng)中的大多數(shù)投資者選擇購(gòu)買(mǎi)指數(shù)基金以建立一個(gè)充分分散的投資組合，那么這個(gè)市場(chǎng)中的投資者認(rèn)為這個(gè)市場(chǎng)是（ ）市場(chǎng)。

A.無(wú)效市場(chǎng)

B.強(qiáng)型有效市場(chǎng)

C.半強(qiáng)型有效市場(chǎng)

D.弱型有效市場(chǎng)

【正確答案】B

【答案解析】相信市場(chǎng)有效的投資者將采取被動(dòng)投資策略，建立一個(gè)充分分散化的投資組合，以期獲得市場(chǎng)的平均收益。

【例2·單選題】對(duì)股票歷史信息如股價(jià)和交易量等進(jìn)行研究，希望找出其波動(dòng)周期的運(yùn)動(dòng)規(guī)律以期形成預(yù)測(cè)模型，這是（ ）的手段。

A.技術(shù)分析

B.基本面分析

C.波形性分析

D.價(jià)格分析

【正確答案】A

【答案解析】技術(shù)分析法是指對(duì)股票歷史信息如股價(jià)和交易量等進(jìn)行研究，希望找出其波動(dòng)周期的運(yùn)動(dòng)規(guī)律以期形成預(yù)測(cè)模型。

2.理財(cái)工具和投資組合的選擇

銀行理財(cái)產(chǎn)品：其收益、風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性通過(guò)預(yù)期收益率、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)和委托期三個(gè)要素特征體現(xiàn)出來(lái)。

銀行代理理財(cái)產(chǎn)品

其他理財(cái)工具

3.個(gè)人資產(chǎn)配置中的三大產(chǎn)品組合

（1）低風(fēng)險(xiǎn)、高流動(dòng)性產(chǎn)品組合：定期存款、貨幣基金、國(guó)債。應(yīng)對(duì)日常、意外支出。

（2）中風(fēng)險(xiǎn)、中收益產(chǎn)品組合：基金、藍(lán)籌股、指數(shù)投資，應(yīng)對(duì)子女教育、養(yǎng)老、購(gòu)房、抵消通脹影響。

（3）高風(fēng)險(xiǎn)、高收益產(chǎn)品組合：金融衍生品、外匯寶、對(duì)沖基金、彩票，閑置多余資金，一般不超過(guò)家庭資產(chǎn)總額的10％。

【例題·單選題】下列關(guān)于個(gè)人資產(chǎn)配置中投資產(chǎn)品主要特性的說(shuō)法，正確的是（ ）。

A.銀行存款的安全性高、收益中等，但流動(dòng)性低，變現(xiàn)能力較差

B.國(guó)債是公認(rèn)的最安全的投資工具，往往收益略高于定期存款，流動(dòng)性較好

C.股票的安全性高，流動(dòng)性好，但收益性較差

D.金銀是典型的高風(fēng)險(xiǎn)、高收益、高流動(dòng)性投資工具

【正確答案】B

【答案解析】根據(jù)上面所學(xué)知識(shí)，可知B的敘述是正確的。